（住所：广东省广州市黄埔区中新广州常识城升起一街 2 号 618 室）          （股票简称：广发证券；股票代码：000776.SZ、1776.HK）    公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）                      召募讲解书 刊行金额                      面值金额不杰出 30 亿元（含） 担保情况                      无担保                           主体评级 AAA；评级预测：自在 信用评级结果                           债项评级：AAA 刊行东谈主                       广发证券股份有限公司 牵头主承销商/簿记治理东谈主/债券受托治理东谈主      东方证券股份有限公司                           招商证券股份有限公司、国海证券股份有限 联席主承销商                           公司 资信评级机构                    中诚信国际信用评级有限责任公司          牵头主承销商/簿记治理东谈主/债券受托治理东谈主          （住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦）                     联席主承销商            （住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号）             （住所：广西南宁市滨湖路 46 号国海大厦）                 签署日历：     年   月   日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                        声 明   本召募讲解书依据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》（2019 年 纠正）《公司债券刊行与交易治理办法》（2023 年纠正）《证券公司次级债治理轨则》 （2020 年纠正）《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指南第 1 号——召募讲解 书（参考文本）（2024 年纠正）》《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年纠正）》 过火他现行法律、律例的轨则，并结合刊行东谈主的实践情况编制。   根据《中华东谈主民共和国证券法》（2019 年纠正）的轨则，本期续刊行债券照章刊行 后，刊行东谈主经营与收益的变化由刊行东谈主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资 者自行负责。   刊行东谈主将实时、公道地履行信息线路义务，刊行东谈主过火全体董事、监事、高等管 理东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募讲解书信息线路的真正、准确、齐备，不存在 失实纪录、误导性述说或重要遗漏。   主承销商已对召募讲解书进行了核查，证据不存在失实纪录、误导性述说和重要 遗漏，并对其真正性、准确性和齐备性承担相应的法律责任。   刊行东谈主承诺本期续刊行债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、协议订价等 方式确定。刊行东谈主承诺不会径直或者蜿蜒认购我方刊行的债券。刊行东谈主承诺不会左右 刊行订价、暗箱操作；不会以代持、信赖等方式谋取不正大利益或者向其他干系利益 主体输送利益；不会径直或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相 返费；不会出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券；不会有 其他违背公道竞争、浮松市集步骤等行动。   刊行东谈主如有董事、监事、高等治理东谈主员、持股比例杰出 5%的股东过火他关联方参 与本期续刊行债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就干系认购情况进行线路。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的投资价 值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期续刊行债 券的投资者，应当负责阅读本召募讲解书全文及接洽的信息线路文献，对信息线路的 真正性、准确性和齐备性进行孤立分析，并据以孤立判断投资价值，自行承担与其有 关的任何投资风险。                           I  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   投资者认购或持有本期续刊行债券视作同意召募讲解书对于权利义务的商定，包 括债券受托治理协议（如有）、债券持有东谈主会议规则及债券召募讲解书中其他接洽刊行 东谈主、债券持有东谈主、债券受托治理东谈主（如有）等主体权利义务的干系商定。   本期续刊行债券同对应的存量债券合并上市交易、合并托管，干系承诺性条件、 还本付息安排、增信情况、投资者保护条件、讲错事项及纠纷治理机制、评级结果及 追踪评级安排、受托治理东谈主及持有东谈主会议干系机制安排、以过火他主体职责条件同存 量债券保持一致。投资者参与续刊行或者通过二级市集交易等方式取得该公司债券视 为同意上述干系安排，且与存量债券持有东谈主对等享有权利、履行义务。刊行东谈主承诺根 据法律律例和本召募讲解书商定履行义务，接管投资者监督。   除本公司和主承销商外，本公司莫得托福或授权任何其他单元或个东谈主提供未在本 召募讲解书中列明的信息和/或对本召募讲解书作任何讲解。投资者若对本召募讲解书 存在职何疑问，应顾问我方的证券牙东谈主、讼师、专科司帐师或其他专科顾问人。投资 者在评价和购买本期续刊行债券时，应审慎议论本召募讲解书第一节所述的各项风险 因素。                          II  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                     重要事项请示   请投资者照顾以下重要事项，并仔细阅读本召募讲解书中“风险请示及讲解”等 接洽章节。   一、与刊行东谈主干系的重要事项   刊行东谈主于 2024 年 9 月 5 日得到中国证券监督治理委员会《对于同意广发证券股份 有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1258 号），获批可面向专科投资者公开刊行面值不杰出 200 亿元（含）的次级公司债券。本 次债券给与分期刊行的方式，自中国证监会同意注册之日起 24 个月内刊行完了。本期 续刊行债券刊行面值金额不杰出 30 亿元（含）。   （一）刊行东谈主基本财务情况   刊行东谈主 2025 年 3 月末的合并净资产为 1,557.05 亿元，合并口径资产欠债率为 净利润为 81.81 亿元（2022 年度、2023 年度和 2024 年度经审计的合并报表中包摄于母 公司整个者的净利润 79.29 亿元、69.78 亿元和 96.37 亿元的平均值），掂量不少于本期 续刊行债券一年利息的 1 倍，稳妥《证券法》（2019 年纠正）第十五条第一款第（二） 项“最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息”的轨则。   （二）评级情况   经中诚信国际轮廓评定，本期续刊行债券信用等级为 AAA，刊行东谈主的主体信用等 级为 AAA，评级预测自在。该信用等级表明刊行东谈主偿还债务的才能极强，基本不受不 利经济环境的影响，讲错风险极低。本期续刊行债券信用质料极高，信用风险极低。 在本期续刊行债券存续期内，如果发生任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的 事项，导致公司主体信用级别裁汰，将会增大投资者的风险，对投资者利益产生一定 影响。中诚信国际将在评级结果灵验期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。发 生可能影响评级对象信用水平的重要事项，评级托福方或评级对象应实时文告中诚信 国际并提供干系而已，中诚信国际拼集接洽事项进行必要探望，实时对该事项进行分 析，据实证据或调整评级结果，并按照干系规则进行信息线路。   （三）建树保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及干系风险   本期续刊行债券为无担保债券，请投资者忽闪投资风险。尽管在本期债券续刊行                          III   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 时，刊行东谈主已根据实践情况安排了偿债保障措施来限定和保证本期债券按时还本付息， 然则在存续期内，可能由于不可控的市集、法律律例变化等因素导致现在拟定的偿债 保障措施不成澈底充分或无法澈底履行，进而影响本期续刊行债券持有东谈主的利益。在 本期续刊行债券存续时间的各年度内，若发生公司偿债资金不及以支付往时利息的情 形，债券持有东谈主会议不错通过对于提前兑付本期续刊行债券的议案，要求公司提前兑 付本期续刊行债券。但若债券持有东谈主会议未能通过对于提前兑付本期续刊行债券的议 案，可能使债券持有东谈主的利益受到不利影响。   （四）刊行东谈主经营举止现款流量净额波动较大 别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-136.89 亿元。刊行东谈主经营举止现款流量净 额波动较大，主要与证券公司的行业性质接洽。此原因未对刊行东谈主主营业务和偿债能 力产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性禁闭。   （五）本期续刊行债券投资者范围及交易方式   根据《公司债券刊行与交易治理办法》（2023 年纠正）、《证券期货投资者适当性管 理办法》（2022 年纠正）和《深圳证券交易所债券市集投资者适当性治理办法（2023 年 纠正）》及干系法律律例轨则，本期续刊行债券仅面向专科机构投资者刊行，普通投资 者及专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期续刊行债券交易方式应稳妥 深圳证券交易所对于公司债券交易的干系轨则。本期续刊行债券上市后将被实施投资 者适当性治理，仅限专科机构投资者参与交易，普通投资者及专科投资者中的个东谈主投 资者认购或买入的交易行动无效。   （六）干系投资者保护条件，以及《债券持有东谈主会议规则》《债券受托治理协议》 中对投资者权益影响较大的条件   罢职《中华东谈主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易治理办法》（2023 年纠正） 等法律、律例的轨则以及本召募讲解书的商定，为珍爱债券持有东谈主享有的法定权利和 债券召募讲解书商定的权利，公司已制定《债券持有东谈主会议规则》，投资者通过认购、 交易或其他正当方式取得本期公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有东谈主会议规 则》。债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议规则》审议通过的决议对本期续刊行债券 全体债券持有东谈主（包括整个出席会议、未出席会议、反对决议或废除投票权的债券持 有东谈主，以及在干系决议通事后受让取得本期续刊行债券的债券持有东谈主）具有同等的效                            IV   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 力和敛迹力。在本期续刊行债券存续时间，债券持有东谈主会议在其权益范围内通过的任 何灵验决议的效力优先于包含债券受托治理东谈主在内的其他任何主体就该灵验决议内容 作念出的决议和观念。   为明确商定刊行东谈主、债券持有东谈主及债券受托治理东谈主之间的权利、义务及讲错责任， 公司聘任了东方证券股份有限公司担任本期续刊行债券的债券受托治理东谈主，并强项了 《债券受托治理协议》，投资者认购、交易或者以其他正当方式取得本期续刊行债券视 作同意公司制定的《债券受托治理协议》。   （七）本期刊行扫尾后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所提议对于本期续刊行债 券上市交易的苦求。本期续刊行债券掂量稳妥在深圳证券交易所的上市条件，交易方 式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期续刊行债券上 市前，刊行东谈主财务状态、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现重要变化，发 行东谈主无法保证本期续刊行债券的上市苦求能够得到深圳证券交易所同意，若届时本期 续刊行债券无法进行上市，投资者有权采纳将本期续刊行债券回售予本公司。因刊行 东谈主经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本 期续刊行债券不成在除深圳证券交易所除外的其他交易场所上市。   （八）受国民经济总体运行状态、宏不雅经济、金融政策以及国际经济环境变化的 影响，市集利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能跟着市集利率的 波动而发生变动，从而使本期续刊行债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   （九）证券市集景气程度受国表里经济时局、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、 行业发展状态及投资者脸色等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公 司经营功绩也出现较大波动。天然公司通过赓续优化业务结构，强化里面治理，以期 不停晋升各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市 场周期性变化、行业监管政策等因素密切干系，公司仍将濒临因市集周期性变化引致 的盈利大幅波动的风险。   （十）本公司觉得本期续刊行债券不稳妥通用质押式回购交易的基本条件。   （十一）2023 年 9 月，公司收到证监会《行政处罚决定书》（〔2023〕65 号），指出 公司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未发愤尽责，组成 违警。证监会对公司责令改正，给予警戒，没收保荐业务收入 943,396.23 元，并处以                            V   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 目署名保荐代表东谈主王某、杨某某给予警戒，并分别处以 25 万元罚金。对此，公司已按 期交纳罚金，同期深刻反想过往执业中存在的不及，赓续遵循合规稳健的经营理念， 进一步强化投行业务内控机制，提高表率运作相识，切实履行发愤尽责义务，全面提 升投行业务质料。    （十二）2024 年 10 月 15 日，公司召开 2024 年第一次临时股东大会审议通过了 《广发证券 2024 年度中期利润分配决策》。根据该决策，以公司分成派息股权登记日股 份数扣除存放于公司回购专用证券账户的股份数为基数，拟向全体股东每 10 股分配现 金红利 1.0 元（含税）。以公司现有股本 7,621,087,664 股扣除已回购 A 股股份 15,242,153 股后的 7,605,845,511 股为基数蓄意，共分配现款红利 760,584,551.10 元，剩余未分配利 润 30,373,645,271.88 元转入下一时间。A 股及 H 股的派息日为 2024 年 11 月 28 日。 利润分配决策》。根据该决策，以公司分成派息股权登记日股份数为基数，拟向全体股 东每 10 股分配现款红利 4.0 元（含税）。以公司现有股本 7,605,845,511 股为基数蓄意， 共分配现款红利 3,042,338,204.40 元，剩余未分配利润 28,542,883,081.27 元转入下一年 度。A 股及 H 股的派息日为 2025 年 6 月 30 日。    公司第十一届董事会第九次会议于 2025 年 8 月 29 日审议通过了对于《广发证券 数为基数，拟向全体股东每 10 股分配现款红利 1.0 元（含税）。在实施权益分配的股权 登记日前公司总股本发生变动的，拟复旧分配比例不变，相应调整分配总额。以公司 现有股本 7,605,845,511 股为基数蓄意，共分配现款红利 760,584,551.10 元，剩余未分配 利润 33,291,162,847.84 元转入下一时间。    （十三）刊行东谈主承诺合规刊行，不从事《对于进一步表率债券刊行业务接洽事项 的文告》第三条第二款轨则的行动；投资者向承销机构承诺审慎合理投资，不从事 《对于进一步表率债券刊行业务接洽事项的文告》第八条第二款、第三款轨则的行动。 刊行东谈主不得径直或者蜿蜒认购我方刊行的债券。刊行东谈主不得左右刊行订价、暗箱操作； 不得以代持、信赖等方式谋取不正大利益或者向其他干系利益主体输送利益；不得直 接或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交 换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券；不得有其他违背公道竞争、破 坏市集步骤等行动。                                 VI  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   投资者不得协助刊行东谈主从事违背公道竞争、浮松市集步骤等行动。投资者不得通 过协谋聚首资金等方式协助刊行东谈主径直或者蜿蜒认购我方刊行的债券，不得为刊行东谈主 认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得径直或者变相收取债券刊行东谈主承销服务、融 资顾问人、顾问服务等样式的用度。   资管居品治理东谈主过火股东、合伙东谈主、实践限定东谈主、职工不得径直或蜿蜒参与上述 行动。   刊行东谈主如有董事、监事、高等治理东谈主员、持股比例杰出 5%的股东过火他关联方参 与本期续刊行债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就干系认购情况进行线路。承销 机构过火关联方如参与认购其所承销债券的，应当报价公允、表率合规，并在刊行结 果公告中就认购方、认购限制、报价情况进行线路。   （十四）刊行东谈主为上市公司，证券简称“广发证券”，股票代码“000776.SZ、 滑或重要违警违章影响刊行及上市条件的情况。   （十五）公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日、12 月 31 日和 2025 年 1 月 2 日分 别线路了《广发证券股份有限公司重要诉讼公告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股 份有限公司对于波及重要诉讼的公告》（公告编号 2024-059）、《广发证券股份有限公司 重要诉讼进展公告》（公告编号 2024-062）和《广发证券股份有限公司重要诉讼进展公 告》（公告编号 2024-063）。根据公告，公司收到了深圳中院于 2024 年 12 月 13 日出具 的《民事裁定书》；2024 年 12 月 21 日，投服中心发布《投资者服务中心密切照顾好意思尚 生态案诉讼进展的公告》；2024 年 12 月 28 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东谈主民 法院普通代表东谈主诉讼权利登记公告》，投服中心发布了《对于公开搜集好意思尚生态案投资 者授权托福的公告》；2024 年 12 月 31 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东谈主民法院 相现代表东谈主诉讼权利登记公告》，深圳中院将适用相现代表东谈主诉讼表率审理本案。鉴于 本案审理适用相现代表东谈主诉讼表率，且尚未开庭审理，公司最终涉诉金额存在不确定 性，暂无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。现在公司财务状态稳健，经营情 况正常。   （十六）公司于 2025 年 1 月 20 日召开第十一届董事会第六次会议，并于 2025 年 年第一次 H 股类别股东大会，分别审议通过了《对于变更回购 A 股股份用途并刊出的                               VII   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 议案》，同意回购 A 股股份用途变更为“本次实践回购的股份用于刊出并减少注册资 本。”即刊出公司回购专用证券账户中的全部 15,242,153 股 A 股股份并相应减少公司注 册老本。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核证据，公司于 2025 年 2 月 实提高公司持久投资价值，珍爱庞杂投资者利益，增强投资者信心，不会对公司的债 务履行才能、赓续经营才能及股东权益等产生重要影响，不会导致公司的股权分散不 稳妥上市条件，亦不会影响公司的上市地位。    （十七）本期续刊行债券刊行干系文献敷陈期为 2022 年 1 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主已于 2025 年 8 月 29 日在深圳证券交易所及巨潮资讯网线路了《广发证券股 份有限公司 2025 年半年度敷陈》，敬请投资者照顾。截止 2025 年 6 月末，刊行东谈主总资 产为 8,158.39 亿元，净资产为 1,565.80 亿元，资产欠债率为 74.90%；2025 年 1-6 月， 刊行东谈主营业收入为 153.98 亿元，净利润为 70.06 亿元，其中包摄母公司整个者的净利润 为 64.70 亿元。截止本召募讲解书出具日，刊行东谈主经营状态正常，财务数据及方针未出 现重要不利变化或对其偿债才能产生重要影响的其他事项，本期债券仍稳妥在深圳证 券交易所的上市条件，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协 商成交。    二、与本期续刊行债券干系的重要事项    （一）本期续刊行债券刊行条件    本期续刊行债券为广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债 券（第三期）的第二次续刊行。广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开发 行次级债券（第三期）于 2025 年 7 月 18 日完成初度刊行，于 2025 年 8 月 19 日完成第 一次续刊行，债券期限为 3 年，票面利率为 1.85%，存量债券面值金额为 19 亿元，债 券代码：524375。    本期续刊行债券刊行面值金额不杰出 30 亿元（含），不建树逾额配售。本期续刊行 债券期限为 3 年（2025 年 7 月 18 日至 2028 年 7 月 18 日），票面利率为 1.85%，债券面 值为东谈主民币 100 元，刊行价钱通过簿记建档确定。    本期续刊行债券具体刊行条件详见本召募讲解书“第二节 刊行概况”。    （二）本期续刊行债券召募资金用途                                 VIII  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   本期续刊行债券的召募资金将用于偿还到期公司债券。具体召募资金用途详见本 召募讲解书“第三节 召募资金运用”，本期续刊行债券召募资金应当用于召募讲解书约 定的用途。   （三）本期续刊行债券的特殊事项   本期续刊行债券同对应的存量债券合并上市交易、合并托管，干系承诺性条件、 还本付息安排、增信情况、投资者保护条件、讲错事项及纠纷治理机制、评级结果及 追踪评级安排、受托治理东谈主及持有东谈主会议干系机制安排、以过火他主体职责条件同存 量债券保持一致。投资者参与续刊行或者通过二级市集交易等方式取得该公司债券视 为同意上述干系安排，且与存量债券持有东谈主对等享有权利、履行义务。   （四）增信措施   本期续刊行债券为无担保债券   （五）投资者保护条件   本期续刊行债券干系投资者保护商定，请参见本召募讲解书“第十节 投资者保护 机制”。   （六）讲错事项及纠纷治理机制   本期续刊行债券讲错与争议治理条件，请参见本召募讲解书“第十节 投资者保护 机制”。   （七）评级结果及追踪评级安排   经中诚信国际信用评级有限责任公司轮廓评定，刊行东谈主主体信用等级为 AAA，评 级预测为自在，本期续刊行债券信用等级为 AAA。中诚信国际觉得广发证券股份有限 公司竞争实力较强、轮廓金融服务才能赓续晋升、领有业内最初的科技金融模式以及 财富治理转型成效显耀等正面因素对公司全体经营及信用水平的复旧作用；同期，中 诚信国际照顾到，行业竞争日趋热烈、盈利自在性濒临一定挑战、业务发展对风险管 理提议更高要求以及投行业务规复成效仍待赓续考试等因素对公司经营及信用状态形 成的影响。   中诚信国际将在评级结果灵验期内进行追踪评级，并按照干系规则进行信息线路。   （八）本期续刊行债券刊行上市交易   本期续刊行债券面向专科机构投资者公开刊行，刊行完了后，将苦求在深圳证券 交易所上市交易，同对应的存量债券合并上市交易、合并托管。                          IX  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   （九）本期续刊行债券稳妥质押式回购的条件   本公司觉得本期债券不稳妥通用质押式回购交易的基本条件。   （十）债券持有东谈主会议决议适用性   债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议规则》审议通过的决议，对本期续刊行债 券及存量债券全体持有东谈主均有同等敛迹力。在本期续刊行债券及存量债券存续时间， 债券持有东谈主会议在其权益范围内通过的任何灵验决议的效力优先于包含债券受托治理 东谈主在内的其他任何主体就该灵验决议内容作念出的决议和观念。债券持有东谈主通过认购、 交易、受让、继承或其他正当方式持有本期续刊行债券及存量债券的，视为同意接管 《债券持有东谈主会议规则》干系商定并受之敛迹。                          X 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                                XI 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此除外的其他具有        三、董事和董事会、监事和监事会、高等治理东谈主员等的敷陈、审议和线路的                                                               XII 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                         XIII  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                        释义   本召募讲解书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东谈主、刊行主体、本公               指   广发证券股份有限公司 司、公司、广发证券 本集团、集团        指   本公司及并表范围内的子公司（附庸公司）                   经刊行东谈主第十届董事会第二十三次会议和2021年度股东大会审                   议通过并授权，由刊行东谈主获授权东谈主士决定，总额不杰出东谈主民币 本次债券          指                   者公开刊行次级债券”                   广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次级债 本期债券          指                   券（第三期）及本期续刊行债券                   广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次级债 本期续刊行债券       指                   券（第三期）（续刊行）（第二次）                   广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次级债 存量债券          指                   券（第三期）                   已在深交所上市挂牌的存量公司债券的刊行东谈主进行增量刊行并 续刊行           指                   将增量刊行债券与存量债券合并上市挂牌                   《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次级 召募讲解书         指                   债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书》 广发期货          指   广发期货有限公司 广发信德          指   广发信德投资治理有限公司 广发乾和          指   广发乾和投资有限公司 广发资管          指   广发证券资产治理（广东）有限公司 广发基金          指   广发基金治理有限公司 广发融资租借        指   广发融资租借（广东）有限公司 易方达基金         指   易方达基金治理有限公司 广发控股香港        指   广发控股（香港）有限公司 广发经纪（香港）      指   广发证券（香港）经纪有限公司 广发投资（香港）      指   广发投资（香港）有限公司 广发资管（香港）      指   广发资产治理（香港）有限公司 广发期货（香港）      指   广发期货（香港）有限公司 广发融资（香港）      指   广发融资（香港）有限公司 延边公路          指   延边公路开荒股份有限公司 吉林敖东          指   吉林敖东药业集团股份有限公司 辽宁成大          指   辽宁成大股份有限公司    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 中猴子用            指   中猴子用职业集团股份有限公司                     公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其 融资融券            指                     卖出，并收取担保物的经营举止                     以股票价钱指数为标的物的金融期货合约，即以股票市集的股 股指期货            指   价指数为交易标的物，由交易两边强项的、商定在将来某一特                     定时期按约订价钱进行股价指数交易的一种标准化合约 IPO             指   初度公开刊行股票（Initial Public Offering）                     及格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional QDII            指                     Investors） QFII            指   及格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional Investors）                     固定收益证券、货币及商品期货（Fixed Income，Currencies & FICC            指                     Commodities）                     东谈主民币及格境外投资者（RMB Qualified Foreign Institutional RQFII           指                     Investors） 《公司法》           指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》           指   《中华东谈主民共和国证券法》（2019年纠正） 《债券治理办法》        指   《公司债券刊行与交易治理办法》（2023年纠正） 《深交所上市规则》       指   《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023年纠正）》 《证券公司次级债治理规                 指   《证券公司次级债治理轨则》（2020年纠正） 定》 《公司轨则》          指   广发证券现行灵验的《广发证券股份有限公司轨则》 牵头主承销商/债券受托管                 指   东方证券股份有限公司 理东谈主/簿记治理东谈主/东方证券 联席主承销商/招商证券/国                 指   招商证券股份有限公司、国海证券股份有限公司 海证券 中诚信国际/评级机构      指   中诚信国际信用评级有限责任公司 刊行东谈主讼师/嘉源        指   北京市嘉源讼师事务所 刊行东谈主审计机构/安永      指   安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙） 债券登记机构          指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司                     《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行次级 《债券受托治理协议》      指                     债券受托治理协议》                     《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行次级 《债券持有东谈主会议规则》     指                     债券之债券持有东谈主会议规则》                     中诚信国际出具的《广发证券股份有限公司2025年面向专科投 评级敷陈            指   资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）信用                     评级敷陈》                     中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包括香 法定节沐日、休息日       指   港相当行政区、澳门相当行政区和台湾省的法定节沐日和/或休                     息日）                     中华东谈主民共和国贸易银行的对公营业日（不包括法定节沐日或 就业日             指                     休息日）     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 交易日              指   深圳证券交易所的营业日                      获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以东谈主民币表明 A股               指                      价值、以东谈主民币认购和进行交易的股票                      获准在香港联合交易整个限公司上市的、以东谈主民币表明面值、 H股               指                      以港币进行认购和交易的股票 国务院              指   中华东谈主民共和国国务院 中国证监会、证监会        指   中国证券监督治理委员会 深交所              指   深圳证券交易所 上交所              指   上海证券交易所 股转系统             指   世界中小企业股份转让系统 证券业协会            指   中国证券业协会 香港联交所            指   香港联合交易整个限公司 企业司帐准则           指   中华东谈主民共和国财政部2006年2月15日颁布的《企业司帐准则》 敷陈期/最近三年及一期      指   2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-3月 最近三年及一期末         指   2022年末、2023年末、2024年末及2025年3月末 敷陈期末             指   2025年3月末                      中华东谈主民共和国，就本召募讲解书而言，不包括中国香港相当 中国、我国            指                      行政区、中国澳门相当行政区和台湾省 元                指   如无相当讲解，为东谈主民币元   注： 舍五入形成；  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                第一节 风险请示及讲解   投资者在评价和投老本期续刊行债券时，除本召募讲解书线路的其他各项而已外， 应相当负责地议论下述各项风险因素。   一、本期续刊行债券的投资风险   （一）次级性风险   本期续刊行债券是证券公司次级债券，是证券公司向机构投资者刊行的、了债顺 序在普通债之后的有价证券。本期续刊行债券本金和利息的了债步调在刊行东谈主的一般 欠债之后、先于刊行东谈主的股权老本；本期续刊行债券与刊行东谈主已经刊行的和将来可能 刊行的其他次级债处于兼并了债步调。除非刊行东谈主结业、倒闭或算帐，投资者不成要 求刊行东谈主加速偿还本期续刊行债券的本金。请投资者在评价和认购本期续刊行债券时， 相当负责地议论本期续刊行债券的次级性风险。   （二）利率风险   受国民经济总体运行状态、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响， 市集利率存在波动的可能性。由于本期续刊行债券期限较长，债券的投资价值在其存 续期内可能跟着市集利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期续刊行债券价 值具有一定的不确定性。   （三）流动性风险   本期续刊行债券刊行扫尾后，公司将向深交所提议上市苦求。由于上市苦求事宜 需要在本期续刊行债券刊行扫尾后方可进行，公司无法保证本期续刊行债券上市苦求 一定能够按预期时期办理完成，亦无法保证本期续刊行债券会有活跃的交易。本期续 刊行债券上市前，公司财务状态、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现重要 变化，公司无法保证本期续刊行债券的上市苦求能够得到深圳证券交易所同意。   （四）偿付风险   天然刊行东谈主现在经营和财务状态优良，但在本期续刊行债券存续时间内，刊行东谈主 所处的宏不雅经济环境、老本市集状态、利率、汇率、证券行业发展状态、投资脸色以 及国际经济金融环境和国度干系政策等外部环境和公司自身的出产经营状态存在一定 的不确定性。上述因素的变化可能会导致公司不成从预期的还款着手中得到满盈资金  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 按期支付本息，从而使投资者濒临一定的偿付风险。   （五）本期续刊行债券安排所专有的风险   为了充分保障本期续刊行债券持有东谈主的利益，刊行东谈主已根据现实情况安排了偿债 保障措施来限定和裁汰本期续刊行债券的还本付息风险，然则在本期续刊行债券存续 期内，可能由于不可控的市集、政策、法律律例因素的变化导致已拟定的偿债保障措 施不充分或不成澈底履行，进而影响本期续刊行债券持有东谈主的利益。   （六）资信风险   证券行业属于高风险行业，濒临较大的市集风险。在将来五年至十年中，公司的 财务风险和流动性风险若未能得到灵验限定，公司资信状态将会受到径直影响，加多 公司按时足额还本付息的不确定性，从而影响到投资者的利益。   公司自成立以来，一直严格执行各项借款合同，按期支付利息，到期偿还借款， 公司各种已刊行的债券均已按时还本付息，无讲错情况发生，因此在银行及客户中信 誉精粹。针对本期续刊行债券的偿付，公司制定了灵验的偿债经营，竭力最大限定地 裁汰债券的讲错风险。   （七）信用评级变化的风险   本期续刊行债券的信用评级是由资信评级机构对债券刊行主体如期、足额偿还债 务本息才能与意愿的相对风险进行的以客不雅、孤立、公道为基本起点的人人评价。 债券信用等级是反馈债务预期损失的一个方针，其目的是为投资者提供一个规避风险 的参考值。   经中诚信国际轮廓评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期续刊行债券信用等级 为 AAA。但公司无法保证主体信用评级和/或本期续刊行债券信用评级在本期续刊行债 券存续期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期续刊行债券的信用 评级在本期续刊行债券存续期内发生负面变化，可能引起本期续刊行债券在二级市集 交易价钱的波动，则可能对债券持有东谈主的利益产生不利影响。   二、刊行东谈主的干系风险   （一）财务风险   公司持久以来经营稳健、财务结构自在，各项风险限定方针稳妥监管要求。但若 将来公司的外部经营环境发生重要不利变化，公司的经营治理出现额外波动，公司将   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 可能无法按期足额偿付干系债务的本金或利息。   流动性风险是指公司无法以合理成本实时得到充足资金，以偿付到期债务、履行 其他支付义务和得志正常业务开展的资金需求的风险。集团流动性风险因素包括但不 限于：资产欠债结构不匹配、资产变现贫窭、经营损失、交易敌手缓期支付或讲错， 以及信用风险、市集风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的振荡等。跟着公司资 本实力的赓续增强、业务品种日益丰富，居品呈现多元化、复杂化、国际化的发展趋 势，资产端濒临的风险类型与期限结构变得愈加复杂，公司需合理安排资产欠债期限 结构，并通过积极的流动性储备治理、流动性风险监控、流动性风险济急治理等措施， 确保公司流动性安全。   截止 2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 3 月末，公司合并口径财务报表 中交易性金融资产、其他债权投资和其他权益器用投资余额总共分别为 3,024.66 亿元、 公司损益和净资产均有较大影响。若将来上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公 司资产总额及盈利才能产生较大影响。 别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-136.89 亿元。刊行东谈主经营举止现款流量净 额波动较大，主要与证券公司的行业性质接洽。此原因未对刊行东谈主主营业务和偿债能 力产生实质性影响，对本期续刊行债券的刊行不组成实质性禁闭。   截止 2024 年末，刊行东谈主受限资产账面价值总共 1,767.20 亿元，占 2024 年末资产总 额的比例为 23.29%。上述权属受到限制的资产主如若为回购业务而设定质押或转让过 户的金融资产等。如果将来刊行东谈主自身经营或外部融资、信贷环境发生重要不利变化， 可能会对刊行东谈主受限资产的整个权产生影响。   （二）经营风险  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书  我国证券市集尚处于发展初期，证券市集景气程度受国表里经济时局、国民经济 发展速率、宏不雅经济政策、行业发展状态及投资者脸色等诸多因素的影响，存在较强 的周期性，从而导致证券公司经营功绩也出现较大波动。天然公司通过赓续优化业务 结构，强化里面治理，以期不停晋升各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利 情况均与宏不雅经济及证券市集周期性变化、行业监管政策等因素密切干系，公司仍将 濒临因市集周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。  现在，我国证券公司的盈利主要聚首于传统的证券经纪、投资银行和证券自营业 务，同质化情况较为了得，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券公司限制过小、 老本实力偏弱的形式，各证券公司之间的竞争日趋热烈。天然证券公司轮廓治理扫尾 后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市等方式赶紧扩大老本限制，提 升竞争才能，但总体而言，证券行业的全体竞争形式仍处于由分散经营、低水平竞争 走向聚首化的演变阶段，证券行业的各个业务范围均濒临热烈的竞争。此外，银行、 信赖、保障等金融机构也渐渐参与证券承销、财务顾问人、资产治理等业务，分流证券 公司客户资源，与证券公司形成了热烈竞争。其中，贸易银行在网点分散、客户资源、 老本实力等方面处于明显上风地位，对质券公司的业务经营形成严峻的挑战。如公司 不成在热烈的竞争环境中快速提高自身的老本实力、收拢发展机遇，将可能濒临业务 限制萎缩、盈利才能下滑等经营压力。  信用风险是指刊行东谈主、交易敌手未能履行合同所轨则的义务，或由于信用评级的 变动、践约才能的变化导致债务的市集价值变动，从而对公司形成损失的风险。集团 现在濒临的信用风险主要聚首在债券投资交易业务、场外衍生品业务、融资融券业务、 商定式购回业务、股票质押式回购业务、融资租借业务、孖展融资业务、债券质押式 正回购经纪业务以及波及公司或子公司承担或有付款承诺的其他业务。跟着证券公司 杠杆的晋升、创新业务的不停发展，公司承担的各种信用风险日趋复杂，信用风险暴 露日益增大。此外，信用市集讲错率显耀晋升、特定行业景气度下降导致风险事件频 发等，都对集团将来信用风险治理提议了更大的挑战。  市集风险是指因市集价钱（权益类证券价钱、利率、汇率或商品价钱等）的不利 变动而使得公司所持有的金融资产发生损失的风险，并可根据标的资产类型不同，分  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 为权益类价钱风险、利率风险、汇率风险和商品价钱风险等。集团现在濒临的市集风 险主要聚首在权益类价钱风险、利率风险范围，主要体现于公司及子公司使用自有资 金开展权益类证券自营投资、固定收益类证券自营投资、场表里衍生品交易及新三板 作念市等境表里业务。跟着我国老本市集对外绽放的不停深入，以及公司国际化策略的 渐渐鼓吹，公司所承受的各种市集风险也因自身业务范围的快速扩展和老本跨境流动 而不停增大。同期，受地缘冲突赓续和国外通胀压力等因素影响，金融市集波动加大， 公司对市集风险治理的难度也相应晋升。   合规风险是指因未能遵循法律律例、监管规则、自律性组织制定的接洽规则、以 及适用于证券公司自身业务举止的行动准则，而可能碰到法律制裁或监管处罚、财务 损失或声誉损失的风险。   信息本领晋升了公司的运营效率与竞争力，公司的投资治理业务、交易及机构业 务、财富治理业务、投资银行业务等以及中后台治理均依赖于信息系统的复旧。信息 本领阐明了对公司业务重要的推动作用，同期也带来了一定的风险。电子设备及系统 软件质料、系统运维才能、应用软件业务处感性能、行业服务商水平、病毒和黑客攻 击、数据丢失与流露、操作权限非正常获取、基础保障、天然灾害等都会对系统开荒 和运行产生重要影响。   （三）治理风险   证券行业属于高风险行业，里面限定风险相对于传统行业愈加了得，既需要营造 精粹的企业里面限定环境，还需要具备完善的风险评估和治理体系。刊行东谈主在各业务 范围均制定了里面限定与风险治理措施及严格的业务治理轨制和就业过程，但因里面 及外部环境发生变化、当事东谈主的贯通程度不够、执行东谈主执行不严、从业东谈主员主不雅特地 等情况，现行里面限定机制可能失去效用，导致操格调险，进而使公司的业务、声誉 受到不利影响。   天然公司制定了较为系统的里面限定轨制和各项业务治理轨制，建立了较为完善 的合规治理体系，况且针对职工可能的不妥行动拟定了严格的规章轨制和就业表率进  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 行限定和敛迹，但仍然有可能无法澈底阻绝职工不妥的个东谈主行动。在开展各项业务的 时候，存在因公司个东谈主职工的信用、谈德缺失形成违章，从而引发干系风险。   操格调险是指因不完善或有问题的里面表率、东谈主员、系统以及外部事件而导致的 径直或蜿蜒损失的风险。证券公司操格调险诱惑于公司各部门及业务条线（包括前台 业务部门和中后台支柱部门），具有遮掩面广、种类各样、易发难控的特质，既包括 发生频率高但损失较低的日常业务过程处理差错，也包括发生频率低但引发重要损失 的突发事件。同期，跟着集团创新业务的不停加多、业务过程的日趋复杂，如未能及 时识别各业务条线和日常经营的操作隐患并灵验给与缓释措施，可能会导致公司干系 业务过程建树不对理、风险限定措施遐想不完善、执行不到位，进而引发操格调险。   我国证券行业快速发展，对优秀东谈主才的需求日益热切，东谈主才素养是其发展的中枢 竞争要素。公司为职工制定和实施了一整套培训经营和激励机制，培养了团队的凝合 力和诚意度，在保持现有东谈主才结构的基础上，巨额诱骗业内优秀东谈主才加盟。面对质券 行业将翌日趋热烈的东谈主才竞争，公司如不成顺应行业快速变化的需求，不成排斥在特 定环境和条件下存在优秀东谈主才流失的可能，从而对公司的经营治理和业务发展产生不 利影响。   声誉风险是指公司经营行动或外部事件、就业主谈主员违背清廉轨则、职业谈德、业 务表率、行规行约等干系行动，导致投资者、刊行东谈主、监管机构、自律组织、社会公 众、媒体等对质券公司形成负面评价，从而挫伤其品牌价值，不利其正常经营，以致 影响到市集自在和社会自在的风险。公司波及声誉风险的经营及治理行动主要包括： 策略经营或调整、股权结构变动、里面组织机构调整或中枢东谈主员变动；业务投资举止 及居品、服务的遐想、提供或推介；里面限定遐想、执行及系统限定的重要弱势或重 大经营损失事件；司法性事件及监管探望、处罚；新闻媒体的作假报谈或采集作假言 论；客户投诉过火波及公司的不妥言论或行动；就业主谈主员出现不妥言论或行动，违背 清廉轨则、职业谈德、业务表率、行规行约等。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                   第二节 刊行概况   一、本期刊行的基本情况   （一）本期续刊行债券的里面批准情况及注册情况   经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审议批准， 公司可一次或屡次或多期刊行公司境表里债务融资器用，包括但不限于：境内刊行的 公司债券、次级债券（含永续次级债券）、融资债权资产支柱证券、可续期债券、金融 债券及监管机构许可刊行的其他品种；境外刊行的好意思元、欧元等外币及离岸东谈主民币公 司债券、中期单据经营、单据（包括但不限于贸易单据）、可续期债券、次级债券（含 永续次级债）等境外债务融资器用及监管机构许可刊行的其他品种。公司境表里债务 融资器用的余额总共不杰出最近一期末净资产的 300%，以刊行后待偿还余额蓄意（含 现时已刊行待偿还境表里债务融资器用余额）。公司股东大会授权董事会，同意董事会 授权获授权东谈主士（公司董事长、副董事长、总司理和财务总监）决策，根据获授权事 项的重要性程度，获授权东谈主士不错共同或分别签署干系文献。上述董事会决议、临时 股东大会决议的公告已分别在巨潮资讯网和深交所网站线路，并刊登于《中国证券报》 《证券时报》《上海证券报》及《证券日报》。   截止本召募讲解书出具日，公司境表里债务融资器用余额为 1,334 亿元（含 1,277 亿的境内存续中持久债券、6.8 亿好意思元和 8 亿东谈主民币的境外债券），未杰出最近一期末净 资产的 300%，稳妥公司第十届董事会第二十三次会议及 2021 年度股东大会审议决议 的名额要求。   截止本召募讲解书出具日，获授权东谈主士已同意《广发证券股份有限公司获授权东谈主 士对于广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券刊行决策的决 定》，同意本次债券刊行决策。   经中国证监会“证监许可〔2024〕1258 号”批复，公司将在中国境内面向专科投 资者公开刊行不杰出 200 亿元（含）的次级公司债券，刊行东谈主将轮廓市集等各方面情况 确定债券的刊行时期、刊行限制过火他具体刊行条件。   （二）存量债券的主要条件  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 （第三期）     。 立的托管账户托管纪录。本期债券刊行扫尾后，债券认购东谈主可按照接洽主管机构的规 定进行债券的转让、质押等操作。 交易所公司债券上市规则（2023 年纠正）》《证券期货投资者适当性治理办法》《证券公 司次级债治理轨则》及干系法律律例轨则的专科机构投资者。 登记机构的接洽轨则统计债券持有东谈主名单，本息支付方式过火他具体安排按照债券登 记机构的干系轨则办理。 沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓时间付息款项不另计利息）。 顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓时间兑付款项不另计利息）。 收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息 金额为投资者截止兑付登记日收市时投资者持有的本期债券临了一期利息及所持有的 本期债券票面总额的本金。 的、了债步调在普通债之后的有价证券。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 行东谈主的股权老本；本期债券与刊行东谈主已经刊行的和将来可能刊行的其他次级债处于同 一了债步调。除非刊行东谈主结业、倒闭或算帐，投资者不成要求刊行东谈主加速偿还本期债 券的本金。 券。 资金专项账户，用于罗致、存储和划转债券刊行召募资金，召募资金专户划转的资金 用途必须与本期债券召募讲解书中商定用途相符。 本条件。 交纳的税款由投资者自行承担。   本期续刊行债券上述条件与存量债券保持一致。      （三）本期续刊行债券的主要条件 建档确定。 司债券。 发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行） （第二次）信用评级敷陈》，刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，评级预测为自在，本期债 券信用等级为 AAA。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等 级和本期债券信用等级进行一次追踪评级。      （四）本期债券续刊行及上市安排  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   刊行公告刊登日历：2025 年 9 月 9 日。   刊行首日：2025 年 9 月 11 日。   掂量刊行期限：2025 年 9 月 11 日至 2025 年 9 月 12 日，共 2 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 9 月 11 日至 2025 年 9 月 12 日。   本期续刊行债券刊行扫尾后，本公司将尽快向深交所提议对于本期续刊行债券上 市交易的苦求，具体上市时期将另行公告。   二、认购东谈主承诺   购买本期续刊行债券的投资者（包括本期续刊行债券的开动购买东谈主和二级市集的 购买东谈主，及以其他方式正当取得本期续刊行债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接管本召募讲解书对本期续刊行债券项下权利义务的整个轨则并受其敛迹；   （二）本期续刊行债券的刊行东谈主依接洽法律、律例的轨则发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息线路时，投资者同意并接管该等变更；   （三）本期续刊行债券刊行扫尾后，刊行东谈主将苦求本期续刊行债券在深交所上市 交易，并由主承销商代为办理干系手续，投资者同意并接管这种安排。   （四）投资者不得协助刊行东谈主从事违背公道竞争、浮松市集步骤等行动。投资者 不得通过协谋聚首资金等方式协助刊行东谈主径直或者蜿蜒认购我方刊行的债券，不得为 刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得径直或者变相收取债券刊行东谈主承销服 务、融资顾问人、顾问服务等样式的用度。   资管居品治理东谈主过火股东、合伙东谈主、实践限定东谈主、职工不得径直或蜿蜒参与上述 行动。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                      第三节 召募资金运用        一、本期续刊行债券的召募资金限制        经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审议批准，   经董事会授权的获授权东谈主士决定，并经中国证监会“证监许可〔2024〕1258 号”批复，   公司将在中国境内面向专科投资者公开刊行不杰出 200 亿元（含）的次级公司债券，采   取分期刊行方式，本期续刊行债券刊行面值金额不杰出 30 亿元（含）。        二、本期续刊行债券召募资金使用经营        本期续刊行债券的召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还到期公司债券。        本期续刊行债券拟偿还的公司债券明细如下表： 债券简称           品种       起息日               到期日         债券期限    债券限制   拟偿还金额   总共            -          -                 -          -      30     30        因本期债券的刊行时期及实践刊行限制尚有一定不确定性，刊行东谈主将轮廓议论本   期债券刊行时期及实践刊行限制、召募资金的到账情况、干系债务本息偿付要求、公   司债务结构调整经营等因素，本着故意于优化公司债务结构和量入为用财务用度的原则，   将来可能调整偿还到期公司债券的具体明细。        在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债经营的前提下，根据公司财务管   理轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不杰出 12   个月）。        三、召募资金的现款治理        当召募资金暂时闲置时不错在稳妥中国证监会及深圳证券交易所干系轨则的前提   下对召募资金进行短期现款治理以提高资金收益，如购买国债、地方政府债、政策性   金融债或进入交易所债券质押式回购市集等。        四、召募资金使用经营调整的授权、决策和风险限定措施        公司召募资金应当按照召募讲解书所列用途使用，原则上不得变更。对确有合理   原因，需要在刊行前改变召募资金用途的，必须提请公司董事会审议，通事后向深圳   证券交易所提交苦求文献，讲解原因、履行的里面表率、提交干系决议文献，并修改  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 相应刊行苦求文献。债券存续时间，若拟变更召募讲解书商定的召募资金用途，按照 《债券持有东谈主会议规则》的轨则，需提请债券持有东谈主会议审议并作出决议。同期，公 司将实时线路召募资金用途变更的干系信息。   五、本期续刊行债券召募资金专项账户治理安排   公司拟成立本期续刊行债券召募资金专项账户，用于本期续刊行债券召募资金的 存放、使用及监管。本期续刊行债券的资金监管安排包括召募资金治理轨制的成立、 债券受托治理东谈主根据《债券受托治理协议》等的商定对召募资金的监管进行赓续的监 督等措施。 资金账户信息如下：   户名：广发证券股份有限公司   开户行：中国银行广东省分行营业部   账号：676979924975   大额支付系统号：104581003017   为了加强表率刊行东谈主刊行债券召募资金的治理，提高其使用效率和效益，根据 《公司法》《证券法》《债券治理办法》等干系法律律例的轨则，公司制定了召募资金 治理轨制。公司将按照刊行苦求文献中承诺的召募资金用途经营使用召募资金。   根据《债券受托治理协议》，受托治理东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的罗致、 存储、划转与本息偿付进行监督。在本期续刊行债券存续期内，受托治理东谈主应当每年 一次查验刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募讲解书商定一致。   六、召募资金运用对刊行东谈主财务状态的影响   假设刊行东谈主的资产欠债结构在以下假设基础上发生变动： 召募资金面额为 30 亿元； 债表；              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书               基于上述假设，本期续刊行债券刊行对刊行东谈主合并资产欠债结构的影响如下表：                                                                                       单元：亿元                   面容                                                              模拟变动                                     （原报表）                    （模拟报表）             资产总共                           8,146.16                  8,146.16               -             欠债总共                           6,589.11                    6,589.11             -             资产欠债率                           75.92%                     75.92%               -              注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）×100%               本期续刊行债券刊行是公司通过老本市集径直融资渠谈召募资金，是公司加强资             产欠债结构治理的重要举措之一。本期续刊行债券召募资金将成为公司资金的着手之             一，为公司资产限制和业务限制的平衡发展及利润增长打下精粹的基础。               七、刊行东谈主对于本期续刊行债券召募资金的承诺               刊行东谈主承诺将严格按照召募讲解书商定的用途使用本期续刊行债券的召募资金，             无须于弥补亏空和非出产性支拨。               刊行东谈主承诺，如在存续时间变更召募资金用途，将履行干系表率并实时线路接洽             信息。               八、上次债券召募资金使用情况               截止本召募讲解书出具日，刊行东谈主过火合并范围内子公司上次公开刊行次级债券             的召募资金使用情况具体如下：                                                                                                 是否按照募                                                                 刊行         召募讲解书中     债券                                                                                                 集讲解书内 债券代码         债券简称       批文编号         起息日          到期日           限制         所载召募资金     余额                                                                                                 容及承诺使                                                                 （亿）          用途       （亿）                                                                                                 用召募资金                                                                            扣除刊行用度                                                                              到期债务                                                                            扣除刊行用度                         〔2024〕                                             到期公司债券                                                                            于 70%的部分                                                                            权、债券、基                                                                             金投资等形           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                                          是否按照募                                                     刊行    召募讲解书中   债券                                                                          集讲解书内 债券代码      债券简称       批文编号    起息日          到期日       限制    所载召募资金   余额                                                                          容及承诺使                                                     （亿）     用途     （亿）                                                                          用召募资金                                                           式，专项支柱                                                           科技创新范围                                                           业务，剩余部                                                           分用于补没收                                                            司营运资金                                                           扣除刊行用度                                                           到期公司债券                                                           扣除刊行用度            （续发）                                                           到期公司债券            截止本召募讲解书出具日，刊行东谈主过火合并范围内重要子公司不存在私自改变前          次公开刊行债券召募资金的用途而未作念校正的情形。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                      第四节 刊行东谈主基本情况   一、刊行东谈主概况   公司称号：广发证券股份有限公司   法定代表东谈主：林传辉   注册老本：东谈主民币 7,605,845,511 元   实缴老本：东谈主民币 7,605,845,511 元   成立日历：1994 年 1 月 21 日   统一社会信用代码：91440000126335439C   住所：广东省广州市黄埔区中新广州常识城升起一街 2 号 618 室   邮政编码：510627   接洽电话：020-66338888   传真：020-87553600   办公地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   信息线路事务负责东谈主：董事会秘书 尹中兴   信息线路事务负责东谈主接洽方式：020-87550265/87550565   所属行业：《国民经济行业分类》：J67 老本市集服务；《上市公司行业分类指引》： J67 老本市集服务   经营范围：证券业务；公募证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中间介 绍业务；证券投资基金托管。（照章须经批准的面容，经干系部门批准后方可开展经营 举止，具体经营面容以干系部门批准文献好像可证件为准）。   网址：www.gf.com.cn   二、刊行东谈主历史沿革   （一）历史沿革 公司）成立证券业务部。公司于 1993 年 5 月 21 日，经广东省工商行政事理局核准广东 发展银行证券业务部庄重成立。于 1994 年 1 月 25 日，公司改制为广东广发证券公司， 由广东发展银行以自有资金出资。   于 1996 年 12 月 26 日，公司改制为有限责任公司并改名为广发证券有限责任公司。 根据中国法律对金融行业分业监管的要求，公司于 1999 年 8 月 26 日起与广东发展银行   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 脱钩。于 2001 年 7 月 25 日，公司改制为股份有限公司并改名为广发证券股份有限公司 （原广发）。     于 2010 年 2 月 12 日完成反向收购延边公路开荒股份有限公司（以下简称“延边公 路”）（一家在深交所上市的公司，股票代码为 000776）（以下简称“反向收购”）后， 公司成为在深交所上市的公司。该反向收购主要措施实施如下： 份； 日完成刊出登记。     四肢反向收购的一部分，延边公路改名为“广发证券股份有限公司”。      （二）历次股本变动情况     主要股本加多事件如下： 公司股本增至东谈主民币 2,959,645,732 元。 部利用后，公司共刊行 H 股 1,701,796,200 股，公司股本增至东谈主民币 7,621,087,664 元。 民币 7,605,845,511 元。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书          （三）刊行东谈主股本结构          截止 2025 年 3 月 31 日，公司普通股股本总额为 7,605,845,511 股，股本结构如下：                股份类别             股份数目（股）                     股份比例（%）        一、有限售条件股份                                   -                            -          其中：境内法东谈把持股                                 -                            -        二、无穷售条件股份                       7,605,845,511                   100.00        三、股份总和                          7,605,845,511                   100.00          （四）刊行东谈主前十名股东情况          截止 2025 年 3 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：                                                                      有限售条           质押或冻结         股东称号                股东性质           持股数目（股）          持股比例     件股份数           的股份数目                                                                      量（股）            （股） 香港中央结算（代理东谈主）有限公司             境外法东谈主            1,700,326,860   22.36%          -               - 吉林敖东药业集团股份有限公司              境内一般法东谈主          1,252,768,767   16.47%          -               - 辽宁成大股份有限公司                  境内一般法东谈主          1,250,154,088   16.44%          -               - 中猴子用职业集团股份有限公司              国有法东谈主              686,754,216    9.03%          -               - 香港中央结算有限公司                  境外法东谈主              248,178,841    3.26%          -               - 中国证券金融股份有限公司                境内一般法东谈主            227,870,638    3.00%          -               - 中国开荒银行股份有限公司－国泰中证 全指证券公司交易型绽放式指数证券投          基金、领会居品等            50,382,953    0.66%          -               - 资基金 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞 沪深 300 交易型绽放式指数证券投资基       基金、领会居品等            48,481,536    0.64%          -               - 金 中国开荒银行股份有限公司－华宝中证 全指证券公司交易型绽放式指数证券投          基金、领会居品等            41,377,334    0.54%          -               - 资基金 中国开荒银行股份有限公司－易方达沪 深 300 交易型绽放式指数发起式证券投       基金、领会居品等            33,904,572    0.45%          -               - 资基金          总共            -                    5,540,199,805   72.85%          -               -       注 1：公司 H 股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理东谈主）有限公司代为持有；       注 2：上表中，香港中央结算（代理东谈主）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H 股），其他股       东所持股份种类均为东谈主民币普通股（A 股）；   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 注 3：根据吉林敖东药业集团股份有限公司（以下简称“吉林敖东”）、辽宁成大股份有限公司（以 下简称“辽宁成大”）和中猴子用职业集团股份有限公司（以下简称“中猴子用”）提供的信息，截 至 2025 年 3 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 240,274,200 股，并通过其全资子公司敖东国际（香 港）实业有限公司持有公司 H 股 36,868,800 股，总共 H 股 277,143,000 股，占公司总股本的 3.64%； 辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子 公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股 1,473,600 股，总共 H 股 116,773,600 股，占公司总股本的 占公司总股本的 1.54%。截止 2025 年 3 月 31 日，吉林敖东过火一致行动东谈主、辽宁成大过火一致行 动东谈主、中猴子用过火一致行动东谈主总共持有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例分别为 20.11%、 注 4：根据香港联合交易整个限公司（以下简称“香港联交所”）线路易公开线路信息，截止 2025 年 3 月 31 日，持有公司 H 股类别股份比例在 5%及以上的股东（除注 3 线路内容外）情况如下： H 股股本的 16.01%。上述股份均由香港中央结算（代理东谈主）有限公司代为持有。    三、刊行东谈主控股股东和实践限定东谈主    最近三年及一期，刊行东谈主无控股股东及实践限定东谈主。    四、刊行东谈主的股权结构及权益投资情况    （一）刊行东谈主股权结构    截止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主不存在控股股东和实践限定东谈主，公司的股权结构图 如下：                                                                以 下为持有公司股份 5%以上的股东情况：    注册地址：吉林省敦化市敖东大街 2158 号    法定代表东谈主：李秀林    注册老本：1,195,895,387 元    实践限定东谈主：李秀林先生、敦化市金源投资有限责任公司及 5 名敦化市金憨厚业有 限责任公司股东    主要经营范围：莳植衍生、贸易（国度专项限定、专营除外）；机械修理、仓储；   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 本企业出产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器姿首、零配件（国度实行核定公 司经营的 12 种入口商品除外）入口；医药工业、医药贸易、医药科研与开发；汽车租 赁服务；自有房地产经营举止。（照章须经批准的面容，经干系部门批准后方可开展经 营举止。）    截止 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东总资产为 330.02 亿元，总欠债为 37.20 亿元， 整个者权益为 292.82 亿元；2024 年度杀青营业收入 26.11 亿元，利润总额 15.21 亿元， 净利润 15.19 亿元，包摄于母公司整个者的净利润 15.51 亿元。    截止 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有广发证券 A 股 1,252,768,767 股，持股比例 为 16.44%；截止 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 238,450,200 股，并通过 其全资子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有公司 H 股 36,868,800 股，总共 H 股 股占公司总股本的比例为 20.05%。    注册地址：辽宁省大连市中山区东谈主民路 71 号    法定代表东谈主：徐飚    注册老本：1,529,709,816 元    实践限定东谈主：无    主要经营范围：自营和代理货品及本领相差口（国度不容的不得经营，限制的品 种办理许可证后方可经营），经营进料加工和“三来一补”业务，开展对销贸易和转口 贸易，承包本行业境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程所需的设备、材料出 口；对外派遣本行业工程、出产及服务行业的劳务东谈主员，农副居品收购（食粮除外）， 化肥连锁经营，中草药莳植，房屋租借，仓储服务，煤炭批发经营。（照章须经批准的 面容，经干系部门批准后方可开展经营举止。）    截止 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大总资产为 478.38 亿元，总欠债为 154.55 亿元， 整个者权益为 323.83 亿元；2024 年杀青营业收入 112.89 亿元，利润总额 7.40 亿元，净 利润 6.64 亿元，包摄于母公司整个者的净利润 2.10 亿元。    截止 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大持有广发证券 A 股 1,250,154,088 股，持股比例 为 16.40%；辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公司辽宁成大钢铁 贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股 1,473,600 股，总共 H 股 116,773,600 股，占公司总股本的 1.53%。辽宁成大过火一致行动东谈把持有公司 A 股和        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书      H 股占公司总股本的比例为 17.94%。        注册地址：广东省中山市兴中谈 18 号财兴大厦北座        法定代表东谈主：郭敬谊        注册老本：1,475,111,351 元        实践限定东谈主：中山市东谈主民政府国有资产监督治理委员会        主要经营范围：公用职业的投资及治理，市集的经营及治理，投资及投资操办、      顾问和治理等业务（照章须经批准的面容，经干系部门批准后方可开展经营举止）。        截止 2024 年 12 月 31 日，中猴子用总资产为 324.11 亿元，总欠债为 145.87 亿元，      整个者权益为 178.24 亿元；2024 年杀青营业收入 56.78 亿元，利润总额 12.80 亿元，净      利润 12.11 亿元，包摄于母公司整个者的净利润 11.99 亿元。        截止 2024 年 12 月 31 日，中猴子用持有广发证券 A 股 686,754,216 股，持股比例为      股占公司总股本的比例为 10.55%。        （二）刊行东谈主主要子公司以过火他有重要影响的参股公司情况        截止 2024 年 12 月末，刊行东谈主主要子公司、参股公司基本情况如下：                                                                     持股 序号      公司称号     持股比例            主要经营范围              注册老本                                                                     关系                            商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨        东谈主民币                               询、资产治理、基金销售。        2,050,000,000 元                            股权投资；为客户提供股权投资的财务顾问人        东谈主民币                             服务及中国证监会同意的其他业务。      2,800,000,000 元                            投资控股，通过下属专科公司从事投行、销                                                         港币                                 则允许的其他业务。                                                       东谈主民币                            证券资产治理业务（含及格境内机构投资者        东谈主民币                                境外证券投资治理业务）。       1,000,000,000 元                            融资租借业务；仓储设备租借服务；农业机                            械租借；机械设备租借；汽车租借；建筑工                             程机械与设备租借；蓄意机及通讯设备租       东谈主民币                            赁；医疗设备租借；运输设备租借服务；集    800,000,000 元                            装箱租借服务；办公设备租借服务；蓄电板                                租借；光伏发电设备租借。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                                                               持股 序号     公司称号    持股比例                       主要经营范围                               注册老本                                                                                               关系                               基金召募、基金销售、资产治理、中国证监                            东谈主民币                                    会许可的其他业务。                              140,978,000 元                               公开召募证券投资基金治理、基金销售、特                            东谈主民币                                    定客户资产治理。                               132,442,000 元        刊行东谈主主要子公司以过火他有重要影响的参股公司 2024 年末/度主要财务数据如下：                                                                                 单元：万元       公司称号       总资产            净资产                营业总收入          营业利润          净利润       广发期货     6,075,856.49     447,497.88          199,252.69     48,518.26     36,956.59       广发信德       457,540.39     437,332.03           16,623.45      3,494.17      2,919.52      广发控股香港    5,685,227.70     789,948.12           97,669.83     38,984.37     73,591.62       广发乾和     1,025,774.59    1,000,164.61          -85,712.83   -93,767.34     -69,761.53       广发资管       665,088.27     565,035.91           -27,394.96   -58,999.92     -59,255.79      广发融资租借       68,012.16      67,098.90            1,213.31       851.90         180.83       广发基金     1,845,049.38    1,202,299.82         725,993.68    263,620.28    199,967.30       易方达基金    2,976,011.61    1,928,385.69        1,210,896.08   526,163.73    390,048.31        五、刊行东谈主的治理结构及孤立性        （一）刊行东谈主的治理结构及运行情况        刊行东谈主严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票      上市规则》等干系法律律例、表自便文献以及《公司轨则》的要求，构建了由股东大      会、董事会、监事会和经营治理层组成的公司治理体系，并在董事会下设策略委员会、      提名委员会、薪酬与视察委员会、审计委员会、风险治理委员会五个专门委员会（以      下简称“三会一层及五个专门委员会”），形成了权力机构、决策机构、监督机构和执      行机构之间相互配合、相互和洽、相互制衡的运行机制，建立较为完善的公司治理结      构，最近三年干系机构运行精粹。        （1）股东大会        公司成立股东大会，股东大会是公司的权力机构，照章利用下列权益：1）决定公      司的经营方针和投资经营；2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定接洽      董事、监事的答谢事项；3）审议批准董事会的敷陈；4）审议批准监事会敷陈；5）审      议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；6）审议批准公司的利润分配决策和弥补      亏空决策；7）对公司加多或者减少注册老本作出决议；8）对刊行公司债券作出决议；  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 定的担保和财务资助事项；13）审议公司在一年内购买、出售重要资产杰出公司最近 一期经审计总资产（扣除客户保证金）30%的事项；14）审议批准变更召募资金用途 事项；15）审议股权激励经营和职工持股经营；16）审议批准单独或者总共持有公司 百分之三以上有表决权股份的股东提议的议案；17）决定公司因公司轨则第二十七条 第（一）项、第（二）项轨则的情形收购本公司股份；18）审议法律、行政律例、部 门规章或公司轨则轨则应由股东大会决定的其他事项。上述股东大会的权益不得通过 授权的样式由董事会或其他机构和个东谈主代为利用。   （2）董事会   刊行东谈主设董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，其中孤立董事 4 名 （至少包括别称财务或司帐专科东谈主士），设董事长 1 名，不错设副董事长 1 到 2 东谈主。董 事会利用以下权益：1）召集股东大会，并向股东大会敷陈就业；2）执行股东大会的 决议；3）决定公司的经营经营和投资决策；4）制定公司的中、持久发展经营；5）制 订公司的年度财务预算决策、决算决策；6）制订公司的利润分配决策和弥补亏空决策； 重要收购、收购本公司股票或者合并、分立、扬弃及变更公司样式的决策；9）在股东 大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产典质、对外担保事项、委 托领会、关联交易、对外捐赠等事项；10）决定公司里面治理机构的建树；11）根据 董事长提名，聘任或者解聘公司总司理、董事会秘书、合规总监、总稽核等；根据总 司理的提名，决定聘任或者解聘公司副总司理、财务总监等高等治理东谈主员；并决定其 答谢事项和赏罚事项；12）制定公司的基本治理轨制；13）制订公司轨则的修改决策； 务所；16）听取公司总司理的就业陈说并查验总司理的就业；17）负责督促、查验和 评价公司各项里面限定轨制的建立与执行情况，对里面限定的灵验性负责；18）决定 公司合规治理观念，对合规治理的灵验性承担责任，对合规治理灵验性进行评估，督 促治理合规治理中存在的问题；确保合规总监的孤立性，保障合规总监孤立与董事会 径直交流，保障合规总监与监管机构之间的敷陈旅途流通；审议批准年度合规敷陈， 监督合规政策的实施；19）承担全面风险治理的最终责任，保障首席风险官的孤立性， 建立与首席风险官的径直交流机制，履行顽强风险偏好等重要风险治理政策、审议公  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 司按期风险评估敷陈等相应职责；20）负责评估及厘定公司达成策略观念时所甘心接 纳的风险性质及程度，并确保公司成立及复旧合适及灵验的风险治理及里面监控系统。 董事会应监督治理层对风险治理及里面监控系统的遐想、实施及监察，而治理层应向 董事会提供接洽系统是否灵验的证据；21）决定公司因公司轨则第二十七条第（三） 项、第（五）项、第（六）项轨则的情形收购本公司股份；22）负责审议公司的信息 本领治理观念，对信息本领治理的灵验性承担责任。审议信息本领策略，确保与本公 司的发展策略、风险治理策略、老本实力相一致；建立信息本领东谈主力和资金保障决策； 评估年度信息本领治理就业的总体效果和效率；23）带领和鼓吹公司企业文化开荒； 由董事会集体决策，不得将法定由董事会利用的权益授予董事长、总司理等利用。   （3）监事会   公司设监事会。监事会由 5 名监事组成，其中 3 名为股东代表监事，由股东大会选 举产生；2 名为公司职工代表监事。监事会设监事长 1 东谈主，监事长的任免，应当经三分 之二以上监事会成员表决通过。监事会利用下列权益：1）应当对董事会编制的公司证 券刊行文献和按期敷陈进行审核并提议书面审核意见。监事应当签署书面证据意见；2） 查验公司财务；3）对董事、高等治理东谈主员执行公司职务的行动进行监督和质询，对违 反法律、行政律例、公司轨则、股东大会决议，以及对发生重要合规风险负有主要责 任或者率领责任的董事、高等治理东谈主员提议罢免的建议；4）当董事、高等治理东谈主员的 行动挫伤公司的利益时，要求董事、高等治理东谈主员赐与纠正；5）提议召开临时股东大 会，在董事会不履行《公司法》轨则的召集和把持股东大会职责时召集和把持股东大 会；6）向股东大会提议提案；7）依照《公司法》第一百五十一条的轨则，对董事、 高等治理东谈主员拿告状讼；8）组织对董事长、副董事长和高等治理东谈主员进行离任审计； 现疑问的，或者发现公司经营情况额外，不错进行探望；必要时，不错遴聘司帐师事 务所、讼师事务所等专科机构协助其就业，用度由公司承担；10）承担全面风险治理 的监督责任，负责监督查验董事会和经营治理层在风险治理方面的履职尽责情况并督 促整改；11）监督公司企业文化开荒就业开展情况；12）法律、行政律例、部门规章 或股东大会授权的其他权益。   （4）经营治理层   公司设总司理 1 名，设副总司理几许名，由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任高  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 级治理东谈主员，但兼任高等治理东谈主员职务的董事不得杰出公司董事总和的二分之一。总 司理每届任期 3 年，总司理连聘不错连任。总司理对董事会负责，利用下列权益：1） 把持公司的日常经营治理就业，组织实施董事会决议，并向董事会敷陈就业；2）组织 实施公司年度经营经营和投资决策；3）拟订公司里面治理机构建树决策；4）拟订公 司的基本治理轨制；5）制定公司的具体规章；6）提名公司副总司理、财务总监等；7） 决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘除外的治理东谈主员；8）拟定公司职工 的工资、福利、赏罚，决定公司职工的聘用妥协聘；9）签发日常行政、业务等文献； 实时纠正里面限定存在的弱势和问题；11）提议召开董事会临时会议；12）落实董事 会对于企业文化开荒的就业要求，开展企业文化开荒具体就业；13）公司轨则或董事 会授予的其他权益。   （1）董事会策略委员会运作情况   董事会策略委员会主要负责拟定公司的中持久策略观念和发展经营，审议公司各 业务板块、治理板块的中持久策略观念和发展经营，督导公司策略的执行。策略委员 会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会战 略委员会议事规则》。   （2）董事会提名委员会运作情况   董事会提名委员会主要负责审阅董事会的架构、东谈主数和组成并向董事会发表意见 或提议建议，选聘公司董事、高等治理东谈主员，评价孤立董事的孤立性等。提名委员会 的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会提名 委员会议事规则》。   （3）董事会薪酬与视察委员会运作情况   董事会薪酬与视察委员会主要负责公司董事、高等治理东谈主员的视察、公司绩效评 价体系的完善、公司全体薪酬轨制的健全与监督执行。薪酬与视察委员的具体职责请 见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会薪酬与视察委员会 议事规则》。   （4）董事会审计委员会运作情况   董事会审计委员会主要负责审查公司里面限定过火实施情况的灵验性及公司内、 外部审计的交流、监督和核查。审计委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 所和公司网站公布的《广发证券董事会审计委员会议事规则》。   （5）董事会风险治理委员会运作情况   董事会风险治理委员会主要负责对公司的全体风险状态进行评估，对公司的总体 风险治理进行监督，以确保与公司经营举止干系的各式风险被限定在合理的范围内。 风险治理委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发 证券董事会风险治理委员会议事规则》。   （二）刊行东谈主的组织结构   截止本召募讲解书出具日，公司组织结构如下图所示： 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   （三）刊行东谈主的孤立性   公司具有开展证券业务所必备的孤立齐备的资产，不存在第一大股东过火关联方占 用公司资产以及挫伤公司、公司其他股东、公司客户正当权益的情形。公司照章孤立经 营治理公司资产，领有业务经营所需的特准经营权、房产、经营设备以及商标等。公司 正当领有该资产的整个权和使用权，不存在资产、资金被第一大股东占用而挫伤公司利 益的情形。   公司设有东谈主力资源治理部和培训中心，建立了完善的东谈主力资源治理体系和轨制，独 立开展作事关系、招聘调配、绩效视察、薪酬治理、培训发展等东谈主力资源治理干系就业， 与第一大股东澈底分离。公司董事、监事和高等治理东谈主员的选聘稳妥《公司法》《证券 法》等接洽轨则，公司现任董事、监事和高等治理东谈主员均稳妥接洽法律、行政律例、部 门规章、表自便文献、《深交所上市规则》及交易所其他干系轨则等要求的任职条件。 公司高等治理东谈主员不存在在第一大股东单元任职的情形，也未在其他牟利性机构兼职或 者从事其他经营性举止。   公司按照《企业司帐准则》《企业司帐准则-应用指南》《金融企业财务规则》等规 定建立了孤立的财务司帐核算体系和财务治理轨制，设有孤立的财务部门，配备了孤立 的财务司帐东谈主员，不存在财务司帐东谈主员在第一大股东单元兼职的情形。公司孤立进行财 务决策，不存在第一大股东过火关联方阻挠公司资金使用的情形。公司开设了孤立的银 行账户，不存在与第一大股东过火关联方共用账户的情形。公司四肢孤立的征税主体， 办理了孤立的税务登记并照章征税，不存在与第一大股东羼杂征税的情形。   截止敷陈期末，公司莫得为第一大股东过火他关联方提供担保。   公司建立了完善的法东谈主治理结构，设有股东大会、董事会过火下设的策略委员会、 提名委员会、薪酬与视察委员会、审计委员会、风险治理委员会五个专门委员会、监事 会、公司经营治理层及干系经营治理部门（以下简称“三会一层及五个专门委员会”）。 “三会一层及五个专门委员会”运作精粹，照章在各自权益范围内利用权益。公司领有 孤立齐备的证券业务经营、治理体系，自力餬口地开展业务经营，组织机构的建树和运  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 行稳妥中国证监会的接洽要求。现有的办公机构和经营场所与第一大股东澈底分开，不 存在机构混同的情况。  公司按照《公司法》和《公司轨则》等接洽轨则，依据中国证监会核准的经营范围 照章自力餬口地开展业务。公司已取得经营证券业务所需的干系业务许可禀赋，具有独 立齐备的业务体系和自主经营才能。公司业务运营不受第一大股东过火关联方的限定和 影响，能孤立面向市集参与竞争，不存在第一大股东过火关联方违背公司运作表率、干 预公司里面治理和经营决策的行动。   六、现任董事、监事和高等治理东谈主员基本情况   （一）基本情况   公司第十一届董事会由 11 名董事组成，其中孤立非执行董事 4 名。现任董事的基 本情况如下：     姓名                 现任职务             现在任期的委任日历    林传辉              董事长、执行董事             2024 年 05 月 10 日    秦 力              执行董事、总司理             2024 年 05 月 10 日    孙晓燕         执行董事、常务副总司理、财务总监          2024 年 05 月 10 日    肖雪生              执行董事、副总司理            2024 年 05 月 10 日    李秀林                非执行董事              2024 年 05 月 10 日    尚书志                非执行董事              2024 年 05 月 10 日    郭敬谊                非执行董事              2024 年 05 月 10 日    梁硕玲               孤立非执行董事             2024 年 05 月 10 日    黎文靖               孤立非执行董事             2024 年 05 月 10 日    张 闯               孤立非执行董事             2024 年 05 月 10 日    王大树               孤立非执行董事             2024 年 05 月 10 日   截止本召募讲解书出具日，刊行东谈主董事会成员简历如下：   执行董事  林传辉先生自 2021 年 1 月起获委任为本公司执行董事，自 2021 年 7 月起获委任为 本公司董事长。林传辉先生曾任中央党校科研办公室干部、组织局副处级调研员，本公 司投资银行部北京业务部总司理、投资银行部副总司理、上海业务总部总司理、投资银 行部常务副总司理、广发基金（筹）总司理，广发基金总司理、副董事长，瑞元老本管 理有限公司董事长、总司理，广发国际资产治理有限公司董事会主席、本公司总司理、  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 广发控股香港董事长。林传辉先生现兼任中证机构间报价系统股份有限公司董事。林传 辉先生自吉林大学取得经济学学士学位。   秦力先生自 2011 年 4 月起获委任为本公司执行董事，自 2024 年 5 月起获委任为本 公司总司理。秦力先生曾任本公司投行业务治理总部常务副总司理、投资领会部总司理、 资金营运部总司理、经营发展部总司理、投资部总司理，本公司总司理助理、副总司理、 常务副总司理，易方达基金董事、广发基金（筹）董事、广发基金董事、广发信德董事 长、广东股权交易中心股份有限公司董事长，广发控股香港董事、董事长，广发证券公 司总监、广发资管总司理。秦力先生现兼任广发资管董事长、广发控股香港董事。秦力 先生自上海财经大学取得经济学学士学位，自暨南大学取得贸易经济学硕士学位，自中 国东谈主民大学取得经济学博士学位，并于长江商学院完成高等治理东谈主职工商治理课程。   孙晓燕女士自 2014 年 12 月获委任为本公司执行董事，自 2006 年 3 月获委任为本公 司财务总监，自 2024 年 5 月获委任为本公司常务副总司理。孙晓燕女士曾任公司财会部 副总司理、投资自营部副总司理、财务部总司理、广发基金（筹）财务总监，广发基金 财务总监、副总司理，本公司副总司理、广发控股香港董事、证通公司监事会主席。孙 晓燕女士现兼任广发基金董事，证通公司监事。孙晓燕女士自中国东谈主民大学取得经济学 学士学位，自中欧国际工商学院取得工商治理硕士学位。   肖雪生先生自 2024 年 5 月获委任为本公司执行董事、副总司理。肖雪生先生曾任本 公司总裁办公室副总司理兼文秘科司理、行政部副总司理、办公室总司理、兼并收购部 总司理、投行业务治理总部副总司理、广发信德总司理。肖雪生先生现兼任广发投资 （香港）董事，广发信德董事、董事长。肖雪生先生自中国东谈主民大学取得法学学士学位， 于中国社会科学院商量生院完成货币银行学专科硕士商量生课程。   非执行董事   李秀林先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司非执行董事。李秀林先生现任吉林敖东 董事长。李秀林先生曾任吉林省延边敦化鹿场医师，延边敖东制药厂厂长、工程师，延 边州敦化鹿场场长、延边敖东药业（集团）股份有限公司（现为吉林敖东药业集团股份 有限公司）董事长兼总司理。李秀林先生自中国共产党中央党校函授学院取得经济学本 科学历文凭，于清华大学经济治理学院修毕第 28 期工商治理培训课程。   尚书志先生自 2001 年 7 月起获委任为本公司非执行董事。尚书志先生现任辽宁成大 名誉董事长、董事。尚书志先生曾任辽宁省纺织品相差口公司副总司理，辽宁省针棉毛 织品相差口公司副司理并负责营运就业、总司理，辽宁成大集团有限公司董事长。尚书  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 志先生毕业于东北财经大学国际贸易专科，自辽宁省东谈主事厅（现名辽宁省东谈主力资源和社 会保障厅）取得高等经济师履历及高等国际商务师履历，自东北财经大学取得高等治理 东谈主职工商治理硕士学位（EMBA）。   郭敬谊先生自 2020 年 10 月起获委任为本公司非执行董事。郭敬谊先生现任中猴子 用党委文告、董事长。郭敬谊先生曾任中山市三乡给水有限公司司理、中山市给水有限 公司三乡分公司司理、中山市给水有限公司副总司理及常务副总司理、中猴子用职业集 团股份有限公司水务职业部副总司理、中山市给水有限公司总司理、中山中汇投资集团 有限公司副总司理、中山市交通发展集团有限公司总司理，中山市轨谈交通有限公司执 行董事、总司理，中山市东部外环高速公路有限公司执行董事、中山市交发投资有限公 司执行董事，中山中汇投资集团有限公司董事、总司理。郭敬谊先生自五邑大学取得工 学学士学位，于中共中央党校商量生院完成在职商量生经济学（经济治理）专科学习。      孤立非执行董事   梁硕玲女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司孤立非执行董事。梁硕玲女士现任香港 大学经济及工商治理学院首席讲师、副院长。梁硕玲女士曾任香港城市大学司帐学助理 素质，香港大学国际贸易及环球治理课程主任、经济及工商治理学院助理院长。梁硕玲 女士现兼任友和集团控股有限公司孤立董事。梁硕玲女士自加拿大英属哥伦比亚大学取 得学士学位及自香港华文大学取得博士学位。   黎文靖先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司孤立非执行董事。黎文靖先生现任暨南 大学治理学院素质、院长。黎文靖先生曾任暨南大学治理学院讲师、副素质，司帐学系 副主任、主任，长视科技股份有限公司、深圳市迅方本领股份有限公司、汤臣倍健股份 有限公司、珠海华金老本股份有限公司孤立董事，广发银行股份有限公司外部监事。黎 文靖先生自中山大学取得学士学位及博士学位。   张闯先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司孤立非执行董事。张闯先生现任长春理 工大学法学院素质、院长。张闯先生曾任长春理工大学法学院讲师、副素质、素质，科 研处副处长、社会科学处副处长、处长，吉林智辉讼师事务所兼职讼师。张闯先生自东 北师范大学取得汉言语文体专科本科学历文凭，自吉林大学取得法学硕士学位及博士学 位。   王大树先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司孤立非执行董事。王大树先生现任北 京大学经济学院素质。王大树先生曾任华电国际电力股份有限公司孤立董事。王大树先 生现兼任吉林吉恩镍业股份有限公司、天津中绿电投资股份有限公司孤立董事。王大树  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 先生自北京大学取得经济学学士学位及硕士学位，自澳大利亚 La Trobe 大学取得经济学 博士学位。   公司第十一届监事会由 5 名监事组成，监事会成员的基本情况如下：     姓名                 现任职务             现在任期的委任日历    周锡太             监事长、职工代表监事            2024 年 05 月 10 日    王振宇               股东代表监事              2024 年 05 月 10 日    郑春好意思               股东代表监事              2024 年 05 月 10 日    周飞媚               股东代表监事              2024 年 05 月 10 日    易鑫钰               职工代表监事              2024 年 05 月 10 日   截止本召募讲解书出具日，刊行东谈主监事会成员简历如下：   周锡太先生自 2022 年 1 月起获委任为本公司职工代表监事兼监事长。周锡太先生 现兼任本公司党委副文告、纪委文告、工会主席。周锡太先生曾任广州中医学院助教、 广东省委党校助教，广东省委第八办公室副科级干部、正科级干部，广东省期货监督管 理委员会主任科员，广东省证监会主任科员、监察部副部长，中国证监会广州证管办监 察部副部长、检察处副处长、检察一处处长，中国证监会法律部调研员、诉讼复议处处 长，中国证监会检察总队党委委员、副总队长，中国证监会深圳证券监管专员办事处党 委文告、专员，华证资产治理有限公司党委委员、副总司理，建投中信资产治理有限责 任公司党委委员、拟任副总司理，本公司党委文告。周锡太先生现兼广东省非公有制经 济组织党委委员。周锡太先生自华中师范大学取得法学学士学位。   王振宇先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。王振宇先生现任吉林 敖东董事、副总司理、董事会秘书。王振宇先生曾任吉林敖东董事会办公室文秘、董 事会秘书助理、证券事务代表，延边公路开荒股份有限公司董事会秘书，吉林敖东证 券事务代表、职工监事。王振宇先生现兼任中山市公用小额贷款有限责任公司董事。 王振宇先生自长春税务学院取得法学、金融学学士学位，自吉林大学取得高等治理东谈主 职工商治理专科硕士学位。   郑春好意思女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。郑春好意思女士曾任武汉 大学经济与治理学院司帐系助教、讲师、副素质、素质，京汉实业投资股份有限公司、 华昌达智能装备集团股份有限公司、海航投资集团股份有限公司、海航科技股份有限 公司、精伦电子股份有限公司、武汉光迅科技股份有限公司、武汉中科瑞华生态科技  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 股份有限公司、湖北宏裕新式包材股份有限公司孤立董事。郑春好意思女士现兼任深圳中 恒华发股份有限公司、湖北银行股份有限公司、湖北宜化化工股份有限公司、华昌达 智能装备集团股份有限公司、湖北晨科农牧集团股份有限公司孤立董事。郑春好意思女士 自武汉大学取得经济学学士学位、治理学硕士学位、经济学博士学位。   周飞媚女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。周飞媚女士现任中山 公用董事会秘书，兼任财务负责东谈主。周飞媚女士曾任中山市交通发展集团有限公司项 目经营中心投资专员、投资发展部副主任、投资营运部副司理（把持就业），中山市金 融证券商量整个限公司商量二部商量员（部门司理）、中山中汇投资集团有限公司投资 部投资总监、中猴子用总司理助理（投资场所）。周飞媚女士自河北科技大学取得治理 学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士学位。   易鑫钰女士自 2022 年 8 月起获委任为本公司职工代表监事。易鑫钰女士现任本公 司董事会办公室副总司理、总监。易鑫钰女士曾任中国石油化工股份有限公司江苏石 油分公司职员，本公司董事会办公室临时负责东谈主。易鑫钰女士自华东政法大学取得法 学学士学位，自清华大学取得法学硕士学位。   公司现在共有高等治理东谈主员 13 名，基本情况如下：     姓名                 现任职务             现在任期的委任日历    秦 力              执行董事、总司理             2024 年 05 月 10 日    孙晓燕         执行董事、常务副总司理、财务总监          2024 年 05 月 10 日    肖雪生              执行董事、副总司理            2024 年 05 月 10 日    欧阳西                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    张 威                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    易阳方                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    辛治运             副总司理、首席信息官            2024 年 05 月 10 日    李 谦                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    徐佑军                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    胡金泉                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    吴顺虎                 合规总监              2024 年 05 月 10 日    崔舟航                首席风险官              2024 年 05 月 10 日    尹中兴       董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表         2024 年 05 月 10 日  截止本召募讲解书出具日，刊行东谈主高等治理东谈主员简历如下：   秦力先生的简历参见董事会成员先容。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书      孙晓燕女士的简历参见董事会成员先容。      肖雪生先生的简历参见董事会成员先容。   欧阳西先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。欧阳西先生曾任广东机械学 院（现名广东工业大学）藏书楼助理馆员，本公司投资银行部副总司理及常务副总司理、 投资自营部总司理、投资银行总部常务副总司理，本公司董事会秘书、财务总监、副总 司理、公司总监，广发基金董事、广发合信产业投资治理有限公司董事长。欧阳西先生 现兼任广发控股香港董事、广州投资顾问人学院治理有限公司董事。欧阳西先生自武汉大 学取得理学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士学位。   张威先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总司理。张威先生曾任安徽国际信赖投 资公司信赖资金部资金司理，本公司投资银行部业务司理，债券业务部副总司理、总经 理，投行业务治理总部副总司理、联席总司理，固定收益总部总司理、本公司总司理助 理、广发资管董事长、广发合信产业投资治理有限公司董事长、中证信用增进股份有限 公司董事。张威先生现兼任中证信用增进股份有限公司监事、广发控股香港董事、广发 融资租借董事长。张威先生自安徽大学取得经济学学士学位，自复旦大学取得经济学硕 士学位，自中国东谈主民大学取得经济学博士学位。   易阳方先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。易阳方先生曾任江西省永修 县第二中学教练、江西省永修县招商开发局科员，本公司投资银行总部、投资领会总部， 投资自营部业务员、副司理，广发基金筹备组成员、广发基金投资治理部职员、投资管 理部总司理、基金司理、总司理助理、投资总监、副总司理、常务副总司理，广发国际 资产治理有限公司董事、董事会副主席、主席，瑞元老本治理有限公司董事、易方达基 金董事。易阳方先生自江西大学取得理学学士学位，自上海财经大学取得经济学硕士学 位。   辛治运先生自 2019 年 5 月起获委任为本公司首席信息官，自 2021 年 7 月起获委任 为本公司副总司理。辛治运先生曾任高等教诲出版社软件工程师、剪辑，中国证监会信 息中心主任科员、副处长，机构监管部轮廓处副处长、正处级调研员、正处级调研员 （把持就业）、审核处处长，安信证券股份有限公司（现名国投证券股份有限公司，后 同）副总裁、首席风险官、合规总监、财务总监，安信乾宏投资有限公司董事。辛治运 先生现兼任本公司北京代表处首席代表、广发控股香港董事。辛治运先生自朔方工业大 学取得工学学士学位，自北京师范大学取得教诲学硕士学位，自英国诺丁汉大学取得工  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 商治理（金融学）硕士学位，自清华大学取得工学博士学位。   李谦先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。李谦先生曾任中国工商银行总 行金融市集部东谈主民币利率交易处交易员、负责东谈主（把持处室全面就业），本公司固定收 益销售交易部副总司理（把持部门全面就业）、固定收益销售交易部总司理、本公司总 司理助理、证券投资业务治理总部总司理。李谦先生现兼任本公司固定收益业务委员会 主任委员、广发控股香港董事长、惠理集团执行董事。李谦先生自中国东谈主民大学取得经 济学学士学位、硕士学位及博士学位。   徐佑军先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。徐佑军先生曾任广州交通房 地产公司开发部职工、广东珠江投资公司企管部职工、广州证券有限责任公司投资银行 部司理，本公司投资银行部业务司理、湖北总部总司理助理、投资银行部总司理助理、 投行轮廓治理部总司理助理、兼并收购部执行董事、董事会办公室总司理、本公司董事 会秘书、联席公司秘书、证券事务代表、合规总监、合规与法律事务部总司理。徐佑军 先生现兼任易方达基金董事。徐佑军先生自湘潭大学取得工学学士学位，自中山大学取 得经济学硕士学位。   胡金泉先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。胡金泉先生曾任本公司投资 银行部业务助理、业务主办，本公司办公室业务主管、总司理助理，投资银行部总监、 董事总司理，本公司总司理助理、投行业务治理委员会副主任委员。胡金泉先生现兼任 本公司投行业务治理委员会主任委员、广发控股香港董事。胡金泉先生自西南财经大学 取得经济学学士及经济学硕士学位。   吴顺虎先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司合规总监。吴顺虎先生曾任中国妇女管 理干部学院山东分院（现名山东女子学院）教练，中国证券业协会培训部副主任、主任、 教诲培训委员会副主任委员，中国证监会风险处置办公室主任科员、上海专员办调研员， 中山证券有限责任公司党委副文告兼资产治理部总司理、中新汇金股权投资基金治理 （深圳）有限公司总司理兼法定代表东谈主，广发资管副总司理、首席风险官、合规负责东谈主， 本公司合规与法律事务部总司理、本公司首席风险官兼风险治理部总司理。吴顺虎先生 现兼任本公司合规与法律事务部总司理。吴顺虎先生自山东大学取得经济学学士学位及 硕士学位，自中国东谈主民大学取得经济学博士学位。   崔舟航先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司首席风险官。崔舟航先生曾任花旗银行 （中国）有限公司职员，本公司风险治理部总司理助理、副总司理、副总司理（负责全 面就业），本公司东谈主力资源治理部总司理、本公司东谈主力资源总监、广发控股香港首席风   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 险官。崔舟航先生现兼任本公司风险治理部总司理、广发资管首席风险官。崔舟航先生 自北京大学取得理学学士、经济学双学士学位，自北京大学取得经济学硕士学位，自香 港大学取得金融学硕士学位。   尹中兴先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司董事会秘书、联席公司秘书及证券事务 代表。尹中兴先生曾任北京证券期货商量院高等商量助理，中证金融商量院高等商量助 理、工会委员、助理商量员、团委副文告、团委文告，本公司策略发展部执行董事。尹 中兴先生现兼任本公司董事会办公室总司理。尹中兴先生自北京林业大学取得工学学士 学位，自北京大学取得经济学硕士学位。   （二）现任董事、监事、高等治理东谈主员任职履历   公司董事、监事和高等治理东谈主员的任职条件均稳妥《公司法》《证券法》《证券基 金经营机构董事、监事、高等治理东谈主员及从业东谈主员监督治理办法》等法律、行政律例、 部门规章、表自便文献的要求。   （三）现任董事、监事、高等治理东谈主员违警违章情况   敷陈期内，公司无控股股东及实践限定东谈主。敷陈期内，公司董事、监事和高等管 理东谈主员不存在被有权机关处罚、波及重要诉官司项、被移送司法机关或根究贬责、 或被中国证监会给与市集禁入、被认定为不适当东谈主选、或被其他行政事理部门处罚， 以及被中国证券业协会或证券交易所公开月旦、公开指摘等情形。   公司现任董事、监事、高等治理东谈主员的任职稳妥《公司法》和《公司轨则》的有 关轨则。   七、刊行东谈主主要业务情况   （一）所处行业情况 等多重因素影响，A 股市集呈现震憾态势；9 月 24 日后，一揽子增量政策渐渐落地，A 股走势及成交量明显改善。2024 年全年上证指数、深证成指、创业板指、科创 50 指数 分别高潮 12.67%、9.34%、13.23%、16.07%，全年沪深两市成交额 254.8 万亿元，同比 上升 20.1%。二是国内货币环境保持宽松，债券市集保持升势，债券市集限制自在增长。 券市集托管余额 177.0 万亿元，同比增长 12.1%。中债-新轮廓财富（总值）指数高潮   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 亿元，同比分别减少 63.83%和 67.31%。四是公募基金治理总限制延续增长态势，截止 图，确立“强监管、防风险、促发展”的干线。新“国九条”、“1+N”政策体系，以及 心、稳预期，推动老本市集生态赓续改善。预测 2025 年，虽仍濒临复杂多变的外部环 境，但我国经济“底盘健硕、上风类似、韧性充沛、潜能巨大”的基本面未改。相当 是中央作出加强超惯例逆周期诊治的策略部署，通过系统性的经济提振政策，赓续释 放轨制型绽放红利，为老本市集稳健运行构筑坚实的基本面复旧。    跟着老本市集深化更动，监管部门正加速构建多档次轨制供给，赓续健全老本市 场内生自在机制，通过轨制创新激励市集主体活力，推动市集韧性晋升与势能蓄积， 为证券行业高质料发展筑牢轨制根基。证券行业安身政事性与东谈主民性根底定位，锚定 主责主业策略场所，将功能性开荒置于发展首位，深度践行金融服求实体经济实质要 求，聚焦“五篇大文章”策略布局，着力构立功能型、集约化、专科化、特色化发展 新范式，以新质出产力培育推动行业转型升级，全面对接中国式现代化策略需求。    敷陈期，公司各项主要经营方针位居行业前方。    （二）公司所处行业地位    广发证券成立于 1991 年，是国内首批轮廓类证券公司，被誉为老本市集上的“博士 军团”，在竞争热烈、复杂多变的行业环境中努力开拓、锐意跳跃，以超卓的经营功绩、 赓续完善的全面风险治理体系及优质的服务赓续稳健发展，成立至今长久是中国老本 市集最具影响力的证券公司之一。公司总资产、净资产、净老本、营业收入和净利润 等多项主要经营方针一语气多年位居行业前方。    （三）公司中枢竞争力分析    刊行东谈主是专注于中国优质企业及广宽有金融居品及服务需求的投资者，领有行业 最初创新才能的老本市集轮廓服务商。经过多年发展，公司已形成如下中枢竞争力：  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   公司长久保持强烈的家国情感，秉持“以价值创形成就金融报国之梦”的就业感， 对峙践行国度策略，主动融入发展新形式，积极服求实体经济量质双升。传承以“知 识图强，求实奉献”为中枢的企业价值不雅，弘扬“博士军团”的优秀文化基因，以知 识为保障，以专科为基石，不停开拓公司发展的新局面。对峙变革创新的图强之路， 凭借对行业发展和市集规则的深刻开通，赓续创设创新的居品和交易遐想，提供行之 灵验的金融治理决策。雕刻发展的韧性，以坚定的信心遵守发展定力，促进公司高质 量发展。   公司对峙专科化发展，在理念上坚贞不屈，在行动上久久为功。构建多元化和包 容性的东谈主才机制，凝合共鸣，打造了一支专科过硬、来自“五湖四海”、高度认可公司 企业文化的东谈主才军队。治理层身先士卒，在业务中潜心经营，职工求真求实，以策略 达成和价值创造为导向，成长了一批颖慧事、想做事的年青干部，形成了合理的东谈主才 梯队，赓续锻造常识之源，图强之基。   截止现在，公司经营治理团队在证券、金融和经济干系范围的经历平均约 26 年， 在公司平均任职期限杰出 20 年，具备丰富的业务及治理经验。公司于 1999 年景立世界 第一家金融企业博士后就业站，26 年来赓续塑造和输出专科东谈主才。   公司保持一张蓝图绘到底的策略定力，20 世纪 90 年代初期，公司白璧青蝇地提议 了“股份化、集团化、国际化、表率化”的“四化”发展策略，为公司将来指明了方 向。在行业转型发延期，公司不停对“四化”策略进行丰富完善与变革创新。   公司发展三十余年来，长久聚焦主责主业，着力晋升中枢竞争力，发展中枢业务， 未尝偏移，塌实深耕。赓续拓展业务布局，把功能性放在首要位置，对峙金融服求实 体经济的根底宗旨，负责作念好金融“五篇大文章”。在业务条线上，先后成立期货子公 司、公募基金子公司、私募基金子公司、另类投资子公司和资产治理子公司等，以广 发的价值理念和求实的创业格调，打造了布局完善、实力苍劲的全业务链条。在区域 发展上，安身广东，服务世界，联通境表里，以永久的眼神、绽放的形式锻造了世界 性的最初券商。全体职工以“功成不必在我”的决心和“钉钉子”的精神，锚定青山， 坚决执行既定策略，策略场所长久如一。   公司具备持久自在的股权结构，主要股东吉林敖东、辽宁成大和中猴子用（均为 上市公司）25 年来一直位列前三大股东（不包括香港结算代理东谈主，香港结算代理东谈主所  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 持股份为 H 股非登记股东整个）。   股东、职工与公司喜忧与共、水乳和会，具有高度的凝合力和斗争力，是公司不 断穿越周期、打破发展瓶颈、奠定行业地位的重要复旧。科学合理的运行机制，赓续 完善的公司治理体系，为公司稳健经营提供坚实保障。   公司具有完备的业务体系、平衡的业务结构，了得的中枢竞争力。领有投资银行、 财富治理、交易及机构和投资治理四伟业务板块，具备全业务执照。锻造轮廓金融服 求实力，主要经营方针一语气多年稳居中国券商前方，在多项中枢业务范围中形成了领 先上风，商量、资产治理、财富治理等位居前方。   公司践行商量赋能业务高质料发展的经营模式，商量才能持久保持行业最初，连 续多年得到证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛奖等主 流评比的机构大奖，并名列三甲。率先提议财富治理转型，领有优秀的金融居品商量、 销售才能，专科的资产配置才能，杰出 4,600 名证券投资顾问人行业排行第一（母公司口 径），接力于于为不同类型的客户提供精确的财富治理服务，成为客户信任的一流财富管 理机构。2024 年 12 月末，公司代销非货币公募基金保有限制行业排行第 3。   统筹旗下资产治理机构上风资源，构建丰富的居品供给体系，向客户提供策略占 优、品类各样的居品，打造业内最初的资产治理品牌。广发基金、易方达基金保持领 先的投研才能，2024 年 12 月末，广发基金、易方达基金剔除货币基金后的公募基金管 理限制分别位于行业第 3、第 1。   以客户需求为导向，构建全业务链、全人命周期的投资银行服务体系，强化业务 之间协同共进，相互赋能。对峙以科技创新引颈业务发展，不停加大金融科技插足， 主动运用先进理念、本领和器用，赓续鼓吹公司金融科技与业务的深度斡旋，晋升数 字化水平。   粤港澳大湾区是中国绽放程度最高、市集经济活力最强，在国度发展大局中具有 重要策略地位的群众四大湾区之一，将肩负起强化国度策略科技力量的就业，是拓展 更动绽放新局面的重要布局。公司位于中国更动绽放的前沿及粤港澳大湾区的中枢区 位，全力支柱国度重要区域策略实施，厚植客户基础，助力科技、老本和产业良性循 环。   四肢大湾区成长起来的老本市集专科机构，公司在产业商量、老本运作等方面具  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 备上风，积极探索产融结合的新模式，通过加深与地方产业老本斡旋，共建多种样式 的产业基金，支柱区域经济产业转型升级；充分阐明老本市集价值发现与资源配置功 能，通过径直融资打造产业集群，对产业杀青全人命周期金融服务。 市、自治区；粤港澳大湾区珠三角九市营业网点家数及遮掩占比均为行业第一，为公 司业务开展提供了日常的市集触角，为客户累积和服务提供重要复旧。   公司是中国证监会采纳的首批试点合规治理券商之一，行业内最早引申全面风险 治理策略的券商之一，是 20 世纪 80 年代末至 90 年代初成立的第一批券商中为数未几 的未经历过因经营亏空而接管注资和重组的主要券商之一。   公司秉持稳健经营的经营治理理念，合规经营是公司行稳致远的底线，风险治理 才能是服务公司高质料发展的有劲握手。公司安身于加强风险管控和防守，遵守合规 底线，夯实风控人命线，赓续完善全面风险治理体系，为各项业务的稳健发展构筑有 力复旧。   （四）公司主营业务情况   本集团是专注于中国优质企业及广宽有金融居品与服务需求的投资者，领有行业 最初创新才能的老本市集轮廓服务商。本集团利用丰富的金融器用，得志企业、个东谈主 及机构投资者、金融机构及政府客户的各样化金融需求，提供轮廓化的治理决策。本 集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富治理业务、交易及机构业务和投 资治理业务。   四个业务板块具体包括下表所列的各种居品和服务：    投资银行         财富治理           交易及机构        投资治理                            权益投资及交易            财富治理及经纪业务       固定收益销售及交易 股权融资                                      资产治理            融资融券            股权衍生品销售及交易 债务融资                                      公募基金治理            回购交易            另类投资 财务顾问人                                      私募基金治理            融资租借            投资商量                            资产托管   投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务顾问人服务赚取承销 佣金、保荐费及顾问人费；       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        财富治理业务即本集团通过提供经纪和投资顾问人服务赚取手续费、顾问人费及佣金，    从融资融券、回购交易、融资租借及客户交易结算资金治理等赚取利息收入，并代销    本集团过火他金融机构开发的金融居品赚取手续费；        交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另类投资    及作念市服务赚取投资收入及利息收入，向机构客户提供交易顾问及执行、投资商量服    务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；        投资治理业务即本集团通过提供资产治理、公募基金治理和私募基金治理服务赚    取治理费、顾问人费以及功绩答谢。        本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、住户财富累积及中国老本市集的    发展及表现，具体包括股票、债券和领会居品在内的金融居品的刊行、投资及交易等    重要因素。这些重要因素受经济环境、投资者情谊以及国际市集等多方面影响，全体    趋势呈现出巩固运行态势。敷陈期内，本集团的主要业务和经营模式莫得发生重要变    化，稳妥行业发展状态。        最近三年，公司分别杀青营业总收入 251.32 亿元、233.00 亿元和 271.99 亿元。最    近三年，公司各业务板块收入结构如下表：                                                                       单元：万元      业务板块     营业总收入           占比       营业总支拨             占比       营业利润            占比 投资银行业务          78,595.86      2.89%        66,626.42     4.24%     11,969.44      1.04% 财富治理业务        1,174,044.65    43.17%    524,129.11       33.32%    649,915.54     56.67% 交易及机构业务        697,237.08     25.63%    160,099.85       10.18%    537,137.23     46.84% 投资治理业务         760,022.38     27.94%    494,175.24       31.41%    265,847.14     23.18% 其他业务             9,978.94      0.37%    328,069.46       20.85%   -318,090.52    -27.74% 总共            2,719,878.91   100.00%   1,573,100.08     100.00%   1,146,778.83   100.00% 投资银行业务          58,182.80      2.50%        83,868.26     5.78%     -25,685.46    -2.92% 财富治理业务        1,053,106.95    45.20%    414,362.27       28.57%    638,744.68     72.63% 交易及机构业务        370,905.10     15.92%    164,292.26       11.33%    206,612.84     23.49% 投资治理业务         789,145.28     33.87%    548,210.51       37.80%    240,934.77     27.40% 其他业务            58,613.03      2.51%    239,740.02       16.52%   -181,127.00    -20.58% 总共            2,329,953.16   100.00%   1,450,473.32     100.00%    879,479.84    100.00%      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 投资银行业务           60,193.01     2.40%           84,842.77      5.78%      -24,649.76    -2.36% 财富治理业务       1,110,166.02     44.17%       440,583.53       30.00%      669,582.49     64.09% 交易及机构业务       286,558.15      11.40%       160,223.25       10.91%      126,334.90     12.09% 投资治理业务        994,348.12      39.56%       597,349.18       40.68%      396,998.94     38.00% 其他业务             61,936.14     2.46%       185,430.01       12.63%     -123,493.87    -11.82% 总共           2,513,201.44    100.00%     1,468,428.74      100.00%     1,044,772.70   100.00%        最近三年，公司各业务板块营业利润率如下表：                                                                              单元：%             面容                  2024 度              2023 年度           2022 年度           投资银行业务                       15.23               -44.15            -40.95           财富治理业务                       55.36               60.65             60.31           交易及机构业务                      77.04               55.71             44.09           投资治理业务                       34.98               30.53             39.93           轮廓营业利润率                      42.16               37.75             41.57        本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问人业  务。公司通过蜿蜒全资持股的子公司广发融资（香港）开展境外投资银行干系业务。        （1）股权融资业务  资面容（包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债，其中增发含刊行股份购买资产）和  融资金额分别为 945 家和 16,448.94 亿元，同比分别减少 19.78%和 7.31%；其中：IPO  家数和融资限制分别 428 家和 5,868.86 亿元，同比分别减少 18.32%和加多 8.15%。再融  资家数和融资限制分别为 517 家和 10,580.08 亿元，同比分别减少 20.95%和 14.12%（数  据着手：WIND，2023）。2022 年，公司阐明平台上风，强化治理赋能，加强投行业务  质料管控，重心布局半导体、医疗健康和新动力汽车等行业范围和粤港澳大湾区，加  强专科化和区域化开荒；深入鼓吹里面协同，赓续晋升轮廓金融服务才能，得志客户  全场所服务需求。股权融资业务稳步发展，面容储备显耀加多。2022 年，公司完成股  权融资主承销家数 17 家，股权融资主承销金额 184.07 亿元。  增发含刊行股份购买资产）和融资金额分别为 790 家和 11,011.14 亿元，同比分别下降  下降 26.87%和 39.25%；再融资家数和融资限制分别为 477 家和 7,445.75 亿元，同比分   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 别下降 7.74%和 29.62%（数据着手：WIND，2024）。2023 年，公司对峙把金融服求实 体经济四肢根底宗旨，助力实施创新驱动发展、区域和洽发展等国度重要策略，赓续 聚焦重心产业、重心区域和重心居品，加强科技创新、先进制造、医疗健康、绿色发 展等范围业务布局；对峙高质料发展，践行商量驱动模式，阐明集团轮廓化金融平台 的上风，强化业务协同合营，全面晋升客户轮廓服务才能，股权优质面容储备不停增 加，重心面容杀青打破；强化投行业务全过程质料管控，赓续晋升投行业务执业质料。 少 65.37%和 72.90%。其中：IPO 完成 102 单，融资金额 662.80 亿元，同比分别减少 和 67.31%（数据着手：Wind）。新三板新增挂牌公司 350 家，同比加多 12.54%；新三 板挂牌公司定向刊行 207 次，融资金额 119.41 亿元，同比分别减少 63.87%和 33.73% （数据着手：股转系统）。港股市集融资共完成 474 单，融资金额 1,756.60 亿港元，同 比分别加多 13.13%和 23.32%。其中：IPO 完成 70 单，融资金额 881.47 亿港元，融资 金额同比加多 90.24%；再融资完成 404 单，融资金额 875.13 亿港元，同比分别加多 能性放在首要位置。对峙行业引颈，加强重心赛谈的资源累积、客户开拓与专科才能 开荒，着力打造产业投行、科技投行。深耕重心区域，赓续巩固大湾区竞争力。对峙 以客户为中心，鼓吹境表里一体化深入实施，加强集团化业务协同，进一步增强轮廓 金融服务才能。聚焦业务增效、合规风控、治理赋能，加速投行数智化转型。赓续强 化投行业务全过程质料管控，切实履行老本市集“看门东谈主”责任。2024 年，境内股权 融资方面，公司完成 A 股股权融资面容 8 单，主承销金额 86.66 亿元；完成新三板挂牌 特新”企业占比达 84.09%。2024年，公司获评证券时报“中国证券业万能投行君鼎奖”、 第 17 届新财富最好再融资投行等奖项。境外股权融资方面，完成 14 单境外股权融资项 目，其中包括 12 单港股 IPO 面容，刊行限制 68 亿好意思元；1 单好意思股 IPO 面容，刊行限制 融资面容刊行总限制在整个承销商中平中分配的口径蓄意，在香港市集股权融资业务 排行中资证券公司第 4。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   最近三年，公司股权承销保荐业务详确情况如下表：                                                       单元：亿元，家           面容        主承销     主承销     主承销      主承销     主承销      主承销                      金额      家数      金额       家数      金额       家数  初度公开刊行               8.05      3     20.33      3     29.43      6  再融资刊行               78.61      5   143.33      14   154.64      11  总共                  86.66      8   163.67      17   184.07      17   注：数据着手：公司统计，Wind。   （2）债务融资业务 金融企业债务融资器用、非政策性金融债和可交债）刊行限制小幅下降。城投债政策 延续收紧态势，区域分化进一步加重。市集主要信用债刊行限制 15.54 万亿元，较 2021 年同比下降 5.38%。其中，公司债券刊行限制 30,904.84 亿元，同比下降 10.49%；企业 债刊行限制 3,681.30 亿元，同比下降 16.32%；非金融企业债务融资器用刊行限制 重心区域客户，面容储备量保持巩固增长，债券业务稳步发展。2022 年，公司主承销 刊行债券 188 期，同比增长 370.00%；主承销金额 1,420.76 亿元，同比增长 358.38%。 公司贯彻落实绿色发展理念，主动服务“碳达峰、碳中庸”“一带一齐”发展策略，强化责 任担当，为经济和老本市集的高质料发展孝顺力量，全年共刊行绿色债券、低碳转型 挂钩债券、科技创新债券、一带一齐债券、创新创业债券 15 期。 升 7.82%。其中，公司债券刊行限制 38,553.95 亿元，同比上升 24.75%；非金融企业债 务融资器用刊行限制 85,570.41 亿元，同比上升 1.48%；非政策性金融债刊行限制 （数据着手：WIND，2024）。2023 年度，公司阐明集团业务上风及协同效应，赓续扩 大重心区域客户遮掩，债券承销限制快速增长，面容储备大幅加多，行业地位赓续提 升。2023 年，公司主承销刊行债券 416 期，同比增长 121.28%；主承销金额 2,444.42 亿 元，同比增长 72.05%。根据 WIND 统计，2023 年公司主要信用债限制排行第 8 位，较   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 技创新债券、乡村振兴债券、黄河流域高质料发展债券等总共 67 期，同比增长 强质料风险管控，在中国银行间市集交易商协会发布的年度企业债券主承销商信用评 价中得到 A 类评价，荣获中央国债登记结算有限责任公司 2023 年度“企业债承销隆起 机构”。 要信用债 刊行金额 18.28 万亿元，同比上升 9.08%。其中，公司债券刊行金额 39,505.61 亿元，同比加多 2.47%；非金融企业债务融资器用刊行金额 96,989.34 亿元，同比上升 市集经历了三次降息，共下调 100 个基点，市集限制有所回升，中资境外债刊行金额 耕重心区域，稳步晋升市风景位。2024 年，公司主承销刊行债券 665 期，同比增长 第 6，较上年末上升 2 位。公司高度怜爱债券业务服务国度策略，以金融力量助推高质 量发展。2024 年，主承销各品种科技创新债券 110 期，承销金额 344.79 亿元；主承销 各品种低碳转型和绿色债券 18 期，承销金额 56.31 亿元；主承销乡村振兴债券 5 期， 承销金额 11.19 亿元。公司多措并举加强执业质料管控，在证券业协会 2024 年度证券 公司债券执业质料评价中得到 A 类评价。在中资境外债业务方面，完成 60 单债券刊行， 承销金额 110.22 亿好意思元。       最近三年，刊行东谈主为客户主承销债券业务详确情况如下表所示：                                                           单元：亿元、期        面容      主承销金                     主承销金              主承销金                               刊行数目               刊行数目              刊行数目                 额                        额                 额 企业债              10.08            5       35.16      8     129.79     17 公司债                1,667.95      395     1,462.04   271     545.52   102 非金融企业债务融资器用         538.74       165      232.69    65       93.72    16 金融债                 726.45       99       698.53    71      642.73    52 可交换债                 20.00        1        16.00     1        9.00     1      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书         面容          主承销金                  主承销金                主承销金                                 刊行数目                 刊行数目                刊行数目                        额                     额                   额 总共                   2,963.22      665     2,444.42     416    1,420.76     188      注：数据着手：Wind。      （3）财务顾问人业务      刊行东谈主财务顾问人业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。 告进行重要资产重组的上市公司 159 家，交易限制 2,803.54 亿元、同比下降 66.96%（数 据着手：WIND，2023）。2022 年，公司围绕国度产业政策、金融政策、区域发展政策 带领的场所，积极参与优质企业并购重组举止。2022 年，北交所、新三板市集结构功 能进一步完善，运行质料显耀改善，对峙与沪深交易所错位发展。截止 2022 年末，新 三板市集共有 6,580 家挂牌公司，北交所上市企业 162 家。市集流动性方面，2022 年新 三板市集成交金额 798.58 亿元，成交数目 188.87 亿股（数据着手：股转公司网站， 所网站，2023）。北交所定位于为“专精特新”等优质中小企业融资服务功能渐渐流露， 为公司投行业务赓续带来机遇。2022 年，公司对峙以价值发现为中枢，阐明公司商量 才能了得的上风，强化业务协同，为优质客户提供高质料的轮廓服务。截止 2022 年末， 公司四肢主办券商赓续督导挂牌公司共计 31 家，其中“专精特新”企业占比 61%（数据 着手：股转系统、公司统计，2023）。 行重要资产重组的上市公司 107 家，交易限制 1,079.19 亿元，同比下降 67.23%（数据 着手：WIND，2024）。2023 年，公司围绕国度产业政策、金融政策、区域发展政策指 导的场所，积极参与优质企业并购重组举止，聚焦新质出产力，助力企业通过并购重 组杀青产业整合。2023 年，公司参与完成多单具有市集影响力的并购重组交易。2023 年，北交所复旧优质扩容发展态势，新三板赓续深化各项更动就业。截止 2023 年 12 月 统，2024）；北交所成交额 7,272.23 亿元，成交数目 615.42 亿股（数据着手：北交所网 站，2024）。北交所高质料发展重生态为公司投行业务赓续带来机遇。2023 年，公司坚 持以价值发现为中枢，阐明公司商量才能了得的上风，强化业务协同，为优质客户提  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 供高质料的轮廓服务。截止 2023 年 12 月末，公司四肢主办券商赓续督导挂牌公司共计 此外，在境外投资银行业务范围，公司主要通过蜿蜒全资持股的子公司广发融资（香 港）开展干系业务。2023 年，广发融资（香港）完成主承销（含 IPO、GDR、再融资 及债券刊行）、财务顾问人等面容 47 个。 露的交易金额总共 4,612.63 亿元（数据着手：Wind），其中 55 家为“并购六条”发布 后公告。跟着新“国九条”“并购六条”等政策的颁布，并购重组四肢晋升上市公司质 量、发展新质出产力的重要器用，迎来发展新机遇。 “一个广发”展业模式，主办新质出产力并购论坛、广东老本市集并购定约成立大会 等多个大型并购主题举止，接力于于构建并购业务生态圈，为客户提供多档次、全场所 的轮廓服务，促进资产老本有序轮回。2024 年，公司完成境内具有行业及区域影响力 的重要资产重组面容与财务顾问人面容 5 单，波及交易总额 133.57 亿元；境外方面，广 发融资（香港）完成 3 单财务顾问人类面容，波及交易金额 14.46 亿港币。2024 年，公司 获评证券时报“2024 中国证券业并购重组财务顾问人君鼎奖”、第十七届新财富最好并购 投行，公司四肢买方财务顾问人的两单交易获评 2023-2024 十佳境内并购交易金哨奖。   本集团的财富治理业务板块主要包括财富治理及经纪业务、期货经纪业务、融资 融券业务、回购交易业务及融资租借业务。公司分别通过全资子公司广发期货、广发 融资租借开延期货经纪业务、融资租借业务，通过蜿蜒全资持股的子公司广发经纪 （香港）开展境外经纪业务。   （1）财富治理及经纪业务   刊行东谈主为客户买卖股票、债券、基金、期货过火他可交易证券提供经纪服务。 沪深两市股基成交额 247.87 万亿元，同比下降 10.29%（数据着手：WIND，2023）。 营取得成效；财富治理业务在外部市集环境较不利等影响下仍取得精粹发展，代销产 品净收入和公私募保有额市占率均创积年新高；强化发达地区网点布局、东谈主才储备和 轮廓服务，支柱重心区域策略，助力公司赓续发展及财富治理转型；夯实合规风控管   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 理，支柱业务转型发展，进一步晋升公司竞争力。截止 2022 年 12 月末，公司代销金融 居品保有限制较上年末增长 0.77%；代销的非货币市集公募基金保有限制在券商中位列 第三（数据着手：中国基金业协会，2023）。 沪深两市股基成交额 240.72 万亿元，同比下降 2.88%（数据着手：WIND，2024）。 落实平台化转型，晋升服务住户财富治理才能；加强线上获客运营，积极开拓多渠谈 流量，发布全新 Z世代 APP，赓续晋升易淘金平台用户体验；加速鼓吹财富治理转型， 根据客户需求及市集变化，赓续完善多资产多策略布局，提高财富治理轮廓治理决策 供给才能；加速推动机构业务高质料发展，推出“广发智汇”机构轮廓服务平台，整 合公司资源为机构与企业客户提供轮廓治理决策，晋升机构客户服务才能，完善机构 客户服务体系。截止 2023 年 12 月末，公司代销金融居品保有限制较上年末增长 13.98%； 投资基金业协会，2024）。2023 年，易淘金电商平台的金融居品（含现款增利及淘金市 场）销售和转让金额达 2,168 亿元。2023 年 1-12 月，公司沪深股票基金成交金额 18.57 万亿元（双边统计），同比下降 6.71%。   截止 2024 年末，上证综指涨 12.67%，深证成指涨 9.34%，创业板指数涨 13.23%； 市集股基成交量 295.84 万亿元，同比增长 22.90%。香港恒生指数、恒生国企指数、恒 生科技指数分别较上年末增长 17.67%、增长 26.37%、增长 18.70%；香港证券市集日均 成交金额 1,318.18 亿港元，同比增长 26%（数据着手：香港联交所）。 聚焦财富经纪业务“高质料客群和高效率线上运营”重心发展场所，线上线下并举， 作念好客户拓展服务和标准化运营；赓续鼓吹财富经纪系列更动落地，为高质料发展提 供组织才能、资源投放和东谈主才保障；在费率和利率赓续下降、公募降佣降费等政策导 向下，坚贞不屈地加速向买方投顾转型，与投资者利益高度一致；对峙“看不清管不 住则不展业”，严守合规底线。境内方面，截止 2024 年 12 月末，公司代销金融居品保 有限制杰出 2,600 亿元，较上年末增长约 22%；根据中国证券业协会统计，共有杰出 额 23.95 万亿元（双边统计），同比增长 28.98%。境外方面，进一步丰富居品种类，持 续向财富治理转型，金融居品销售净收入、保有量及多市集交易佣金均杀青同比增长。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   最近三年，公司沪深代理买卖证券业务的交易额及市集份额情况如下表所示：                                                          单元：亿元、%   面容    代理交易         市集       代理交易         市集       代理交易         市集           金额         份额         金额         份额         金额         份额   股票    198,940.41     3.86   157,905.56     3.71   169,891.48     3.78   基金     40,528.34     5.32    27,764.80     5.00    29,137.37     6.29   债券    534,989.53     4.85   498,176.72     4.94   420,530.39     4.76   总共    774,458.29     4.57   683,847.08     4.59   619,559.24     4.49   注：   （2）期货经纪业务   在期货经纪业务范围，本集团通过全资子公司广发期货开延期货经纪业务，且通 过广发期货的全资子公司广发期货（香港）过火全资子公司广发金融交易（英国）在 国际主要商品及衍生品市集为客户提供交易及算帐服务。   在境外，本集团主要通过蜿蜒全资持股的子公司广发经纪（香港）向客户提供经 纪服务，涵盖在香港联交所及国应酬易所上市的股票、债券等金融居品，利用自主开 发的易淘金国际版交易系统，着力拓展国外财富治理业务。2023 年，广发经纪（香港） 在香港股票市集全年低迷的情况下，净收入加多 22.58%，居品保有量同比加多 28.75%， 居品总收入同比加多 68.93%，财富治理收入同比增长 30.86%，财富治理转型效果明显。 中，商品期货累计成交额 428.33 万亿元，同比下降 1.61%；金融期货累计成交额 190.93 万亿元，同比增长 43.37%（数据着手：中国期货业协会）。 市集份额同比增长，境表里业务稳步发展。敷陈期内，广发期货成交量市集份额 2.12%， 较客岁同期增长 0.60 个百分点；成交金额市集份额 2.08%，较客岁同期增长 0.51 个百 分点；广发期货境外子公司合并营业收入、净利润均杀青同比增长，广发期货（香港） 荣获新加坡交易所颁发的 2024 年新友所铁矿石衍生品、新友所好意思元/离岸东谈主民币期货的 “前五大中资期货经纪商”。   （3）融资融券业务   公司安身业务本源，对峙“客户中心导向”，在作念好客户服务、合规风控的同期，   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 促进业务健康有序发展。    截止 2024 年 12 月末，全市集融资融券余额 18,645.83 亿元，较上年末增长 12.94% （数据着手：Wind）。 至 2024 年 12 月末，公司融资融券余额为 1,036.86 亿元，较上年末增长 16.52%，市集 份额 5.56%。    （4）回购交易业务 限制较上年末呈下降态势。2023 年，公司审慎开展股票质押业务，赓续强化股票质押 业务的风控准入，优化面容结构，股票质押业务限制有所上升。截止 2023 年末，公司 通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为 123.26 亿元。 资产结构。截止 2024 年 12 月末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额 为 94.55 亿元，较 2023 年末下降 23.29%。    （5）融资租借业务    公司通过子公司广发融资租借开展融资租借业务。 月末，租借应收款净额为 0.14 亿元。    本集团的交易及机构业务板块主要包括权益投资及交易业务、固定收益销售及交 易业务、股权衍生品销售及交易业务、另类投资业务、投资商量业务及资产托管业务。    （1）权益投资及交易业务    公司权益投资及交易业务主要从事股票及新三板股票的作念市及交易。 增、雪球等多策略投资器用，根据市集波动较好地限定了仓位，投资收益率优于干系 市集指数表现。同期，公司通过作念市商服务，复旧市集的流动性，减少市集剧烈波动， 提高订价效率，并得志公众投资者的投资需求。2022 年，公司作念市业务荣获世界股转 公司 2022 年度优秀作念市限制作念市商。 想路，运用定增等多策略投资器用，根据市集波动较好地限定了仓位。同期，公司通  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 过作念市商服务，复旧市集的流动性，减少市集剧烈波动，提高订价效率，并得志公众 投资者的投资需求。截止 2023 年 12 月末，公司为 48 家新三板企业提供作念市服务。 保障行业股票广泛高潮；通讯行业奉陪东谈主工智能的发展及干系企业的 AI 老本开支加多 而赓续高潮。医药生物、农林牧渔、好意思容照顾等行业着落较多。 业及个股的商量相结合，利用多策略投资器用裁汰投资收益波动，取得了较好的投资 功绩。   （2）固定收益销售及交易业务   公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事固定收 益金融居品及利率衍生品的作念市及交易。   公司在中国银行间债券市集及交易所交易多类固定收益及干系衍生居品，并提供 作念市服务，如国债、政策性金融债、中期单据、短期融资券、企业债券、公司债券、 国债期货、利率互换及标准债券远期等。公司通过强项固定收益衍生器用（如利率互 换、国债期货）以对冲因交易及作念市业务中产生的利率风险。 的结构性契机，取得了较好的投资功绩。 储仍处降息周期。中债-新轮廓财富（总值）指数较上年末高潮 7.61%；10 年国债利率 指数较上年末高潮 6.48%（数据着手：Wind、彭博）。 场结构性契机，杀青较好的投资功绩。2024 年，公司 FICC 业务多策略限制赓续增长。 债券作念市业务创设“广发证券珠三角 ESG 可赓续发展地方债篮子”，助力市集机构通过 组合方式积极参与珠三角地区绿色经济开荒和可赓续发展；联袂基金公司创设 2 只一篮 子债券居品，助力公募基金参与一篮子债券买卖，提高成交效率、裁汰交易成本。公 司强化公募 REITs、私募可交换债券及跨境投资等前瞻性商量及布局，赓续晋升多资产 多策略投资才能。   （3）股权衍生品销售及交易业务   公司根据客户及市集需求，商量遐想及销售多种柜台市集居品，包括非标准化产  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 品、收益凭证以及场外衍生品等；同期，公司通过柜台市集为非标准化居品以及收益 凭证居品提供流动性支柱，并从事权益居品及衍生品的作念市及交易。   公司四肢场外衍生品业务一级交易商，赓续加强团队及系统开荒，不停晋升居品 创设、策略创新及交易销售才能；通过开展收益互换、场外期权等业务，赓续为机构 客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管开通决决策。截止 2023 年 12 月 31 日，公司柜台市集累计刊行居品数目 103,184 只，累计刊行居品限制约 24,456.3 亿元， 期末居品市值约 1,895.24 亿元。其中，2023 年新发居品数目 38,678 只，新发居品限制 约 5,288.26 亿元。2023 年，跟着场内衍生品标的渐渐丰富，场内衍生品市集流动性逐 步上升，投资者群体不停扩大。公司作念市及自营投资较好地收拢了市集波动带来的交 易契机，取得了较好的收益。公司因作念市业务得到上交所 2023 年度股票期权市集发展 孝顺奖（优秀期权作念市商）、股票期权市集发展孝顺奖（期权新品种孝顺）；得到深交 所 2023 年度“优秀 ETF 流动性服务商”“优秀期权作念市商”奖项；得到中金所 2023 年 度“股指期权优秀作念市商”奖项。 “建立交易型绽放式指数基金（ETF）快速审批通谈，推动指数化投资发展”，国内 ETF 基金市集限制进一步扩大。 势，不停强化团队及系统开荒，晋升居品创设、策略创新及交易销售才能，丰富和拓 展居品体系、挂钩标的种类及收益结构，赓续为机构客户提供以场外衍生品为载体的 资产配置和风险管开通决决策。公司作念市业务赓续保持在市集第一梯队，为上交所、 深交所的 800 多只基金及全部 ETF 期权提供作念市服务，为中金所的沪深 300 股指期权、 中证 1000 股指期权提供作念市服务，为 43 家新三板企业提供作念市服务。2024 年，公司 通过中证机构间报价系统和柜台市集刊行私募居品 84,691 只，总共限制东谈主民币 9,007.44 亿元；成为中金所股指期权主作念市商；荣获上交所 2023 年股票期权市集发展孝顺奖 （优秀期权作念市商奖、期权新品种孝顺奖），深交所 2023 年优秀 ETF 流动性服务商奖、 优秀期权作念市商奖，中金所 2023 年股指期权优秀作念市商奖（铜奖）。   （4）另类投资业务   本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金开展另类投资业务，现在以股权投资 业务为主。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 殊契机投资等几大范围。2022 年，广发乾和共新增 45 个投资面容，投资金额 21.83 亿 元。2023 年，广发乾和聚焦布局先进制造、医疗健康、新滥用、硬科技、软科技、特 殊契机投资等几大范围。2023 年，广发乾和共新增 30 个投资面容，投资金额 14.54 亿 元。 科商量中心）。 范围。截止 2024 年末，广发乾和累计投资面容 323 个。   （5）投资商量业务   本集团的投资商量业务主要为机构客户提供包括宏不雅经济、策略、固定收益、金 融工程、行业与上市公司等多范围的投资商量服务；以及对公司中枢业务的推动和支 持、及国表里的专科交流，以进一步推动商量驱动的经营模式。 务的赋能推动作用。截止 2024 年 12 月末，本集团的股票商量涵盖中国 28 个行业和 993 家 A 股上市公司，169 家香港及国外上市公司；公司商量恶果借助于广发商量流派网站、 小表率等数字化技能，不停朝智能化场所探索，着力构建多平台、多渠谈、多维度的 客户服务体系。敷陈期内，公司产业商量院赓续打造产、学、研、投、融生态，赋能 各业务板块发展，为政府部门的政策制定与产业经营提供商量支柱，探索与重心科研 高校建立产业孵化振荡合作机制，阐明“科技-金融-产业”的桥梁作用。   公司超卓的商量才能在业界享有盛誉，屡获盛誉。2017 年至 2024 年，一语气多年荣 获证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛奖、卖方分析师 水晶球奖、上海证券报最好分析师、新浪财经金麒麟最好分析师、21 世纪金牌分析师 等主流评比的机构大奖，并名列三甲。2024 年，围绕中国式现代化开荒干线，举办 “聚焦新质出产力”“固本培元”“预感 2025”等大型策略会，搭建上市公司与机构投 资者交流平台，服求实体经济发展；并在香港举办投资策略会，重心折务国外机构投 资者。   （6）资产托管业务   公司安身于为基金、证券、期货、银行、信赖等各种资产治理机构提供优质的资 产托管和基金运营外包服务。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 型优质私募基金治理东谈主集结；基金公司与证券公司在公募基金托管合作加深，尤其在 券结模式公募基金以及 ETF 居品方面合作淡雅，证券公司公募基金托管业务限制稳步 上升。 持私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展；公募基金限制赓续攀升，年内屡次突 破历史记录；《私募证券投资基金运作指引》强调受托治理职责，进一步表率私募基金 业务发展。 落实私募基金新规，为基金治理东谈主提供专科服务；加强基础系统开荒，晋升轮廓服务 和风险治理才能，推动资产托管业务稳健发展。截止 2024 年 12 月末，公司托管居品数 量 3,775 只，提供基金运营外包服务居品数目 4,367 只。根据 Wind 统计，公司公募基金 托管存续限制排行行业第 5。   本集团的投资治理业务板块主要包括资产治理业务、公募基金治理业务及私募基 金治理业务。   （1）资产治理业务   本集团的资产治理客户包括个东谈主及机构投资者。本集团通过全资子公司广发资管、 广发期货及蜿蜒全资持股的子公司广发资管（香港）开展资产治理业务。   截止 2022 年 12 月末，广发资管治理的皆集资产治理经营、单一资产治理经营和专 项资产治理经营的净值限制较 2021 年末分别下降 40.25%、58.45%和 39.51%，总共规 模较 2021 年末下降 45.02%。截止 2023 年末，广发资管治理的皆集资产治理经营和专 项资产治理经营的净值限制较 2022 年末分别下降 43.68%和 10.65%，单一资产治理计 划的净值限制较 2022 年末上升 48.57%，总共限制较 2022 年末下降 24.53%。 不停晋升专科水平，表率转型稳步鼓吹。 晋升主动治理才能，积极鼓吹居品创设与业务拓展，资产治理限制有所增长。截止 理经营的净值限制较 2023 年末分别增长 30.11%、1.31%和 205.34%，总共限制较 2023   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 年末增长 23.87%。    最近三年，广发资管资产治理业务限制情况如下表所示：                                                                    单元：亿元                                      资产治理净值限制       面容  皆集资产治理业务                1,543.83              1,186.55             2,106.69  单一资产治理业务                  811.70                801.24               539.30  专项资产治理业务                  179.62                 58.83                65.84       总共                 2,535.16              2,046.62             2,711.83   数据着手：公司统计。    截止 2024 年 12 月末，广发期货治理的资产治理经营总共 41 只，资产治理总限制    在境外资产治理业务范围，广发控股香港是香港首批获 RQFII 履历的中资金融机 构之一，广发资管（香港）成立并治理 5 只基金居品。    （2）公募基金治理业务    本集团通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金治理业务。 截止 2024 年 12 月末，公司持有广发基金 54.53%的股权；持有易方达基金 22.65%的股 权，是其三个比肩第一大股东之一。    截止 2022 年末，广发基金治理的公募基金限制总共 12,497.37 亿元，较 2021 年末 上升 10.63%；剔除货币市集型基金后的限制总共 7,052.90 亿元，行业排行第 3（数据来 源：公司统计、WIND，2023）。截止 2022 年 12 月末，易方达基金治理的公募基金规 模总共 15,728.10 亿元，较 2021 年末下降 7.83%；剔除货币市集型基金后的限制总共    截止 2023 年末，广发基金治理的公募基金限制总共 12,209.82 亿元，较 2022 年末 下降 2.30%；剔除货币市集型基金后的限制总共 6,702.46 亿元，行业排行第 3（数据来 源：公司统计、WIND，2024）。截止 2023 年末，易方达基金的公募基金限制总共 亿元，行业排行第 1（数据着手：公司统计、WIND，2024）。 政策的指引下，基金公司进一步强化功能阐明，稳步裁汰轮廓费率，推动优化愈加以 客户为中心的行业生态，积极服务住户财富治理和实体经济发展。截止 2024 年 12 月 末，公募基金资产净值总共 32.83 万亿元，较 2023 年末增长 18.93%（数据着手：中国   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 证券投资基金业协会）。   广发基金是世界社保基金、基本养老保障基金的投资治理东谈主之一，亦向保障公司、 财务公司、其他机构投资者及庞杂投资者提供资产治理服务。此外，广发基金可在中 国境内召募资金通过 QDII 及 QDLP 投资于境外老本市集，并可通过其全资子公司广发 国际资产治理有限公司以 QFII 及 RQFII 方式将在境外召募资金投资于中国境内老本市 场。敷陈期内，广发基金对峙高质料发展干线，赓续强化投研中枢才能开荒，提高资 产供给的丰富度和质料，进一步增强专科化的客户服务水平。截止 2024 年 12 月末，广 发基金治理的公募基金限制总共 14,655.07 亿元，较 2023 年末增长 19.93%；剔除货币 市集型基金后的限制总共 8,403.56 亿元，行业排行第 3（数据着手：Wind，公司统计）。   易方达基金是世界社保基金、基本养老保障基金的投资治理东谈主之一，亦向保障公 司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及庞杂投资者提供资产治理服务。此外， 易方达基金可在中国境内召募资金通过 QDII 投资于境外老本市集，并可通过其全资子 公司易方达资产治理（香港）有限公司以 QFII 及 RQFII 方式将在境外召募资金投资于 中国境内老本市集。敷陈期内，易方达基金遵守初心、专注主业，把功能性摆在首位， 作念好金融“五篇大文章”，公司赓续增进投研中枢才能，不停优化适配投资者需求的多 样化居品与服务体系，稳步鼓吹群众化策略，更好地服求实体经济和住户领会需求。 截止 2024 年 12 月末，易方达基金治理的公募基金限制总共 20,536.08 亿元，较 2023 年 末增长 22.43%；剔除货币市集型基金后的限制总共 14,309.81 亿元，行业排行第 1（数 据着手：Wind，公司统计）。   （3）私募基金治理业务   本集团通过全资子公司广发信德从事私募基金治理业务，通过蜿蜒全资持股的子 公司广发投资（香港）过火下属机构开展境外私募股权基金业务。 末，广发信德治理基金总限制杰出 150 亿元。在境外市集，本集团主要通过蜿蜒全资持 股的子公司广发投资（香港）过火下属机构开展境外私募股权基金业务，已完成的投 资主要遮掩高端制造、TMT、大滥用、生物医疗等范围，部分投资面容已通过并购退 出或在香港、好意思国等证券交易所上市。 据中国证券投资基金业协会线路的第四季度月均限制数据，广发信德治理基金实缴规 模杰出 170 亿元。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   在境外市集，本集团主要通过蜿蜒全资持股的子公司广发投资（香港）过火下属 机构开展境外私募股权基金业务，已完成的投资主要遮掩高端制造、TMT、大滥用、 生物医疗等范围，部分投资面容已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。 “募投管退”全链条，进一步完善政策环境和治理轨制，积极支柱创业投资作念大作念强。 中国股权投资市集新募基金数目 3,981 只，同比下降 43.0%；新募基金限制超 14,400 亿 元，同比下降 20.8%（数据着手：清科商量中心）。 至 2024 年末，广发信德在管基金存量实缴限制约 170 亿元。境外方面，广发投资（香 港）治理股权投资类基金居品 4 只，已完成的投资主要遮掩高端制造、TMT、大滥用、 生物医疗等范围，部分投资面容已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。   （五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况   敷陈期内，刊行东谈主主营业务和经营性资产未发生实质变更。   （六）敷陈期的重要资产重组情况   敷陈期内，刊行东谈主未发生导致刊行东谈主主营业务和经营性资产发生实质变更的重要 资产购买、出售和置换的情况。   八、媒体质疑事项   敷陈期内，刊行东谈主不存在媒体质疑事项。   九、刊行东谈主里面治理轨制   （一）里面治理轨制开荒情况   公司明确了董事会、监事会、稽核部门和其他里面机构在里面限定的监督查验和 评价方面的职责权限：董事会审计委员会主要负责审查公司里面限定过火实施情况的 灵验性及对公司内、外部审计的监督和核查；监事会孤立利用监督权益，向全体股东 负责，对公司财务及公司董事、高等治理东谈主员执行公司职务的行动进行监督和质询， 珍爱公司及股东的正当权益；稽核部和风险治理部、合规与法律事务部、各业务及管 理部门单干合营，对里面限定轨制建立和执行情况进行按期、不按期监督查验；稽核 部门对董事会负责，根据外部要乞降公司经营治理需要，对业务、治理部门及分支机 构等进行稽核查验并督促整改。   公司高度怜爱里面限定轨制及干系机制的开荒。公司按照《公司法》《证券法》  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 《证券公司监督治理条例》《证券公司里面限定指引》《深圳证券交易所上市公司里面 限定指引》《香港上市规则》《企业里面限定基本表率》过火配套指引等干系轨则，综 合议论里面环境、风险评估、限定举止、信息与交流、里面监督等因素，结合公司实 际情况，不停完善各项里面限定轨制，进一步建立健全了一套与公司业务性质、限制 和复杂程度相适合的里面限定体系。   根据《对于印发〈企业里面限定基本表率〉的文告》（财会〔2008〕7 号）及广东 证监局《对于作念好辖区主板上市公司内控表率实施就业的文告》（广东证监〔2012〕27 号）的要求，并结合表里部环境变化和面容开展情况，公司稽核部有针对性地及第若 干重要方法进行内控梳理和评价，实时追踪、发现和完善公司里面限定弱势。通过以 上就业，公司对缺失或欠完善的轨制轨则进行了补充和修正，细化和优化了部分业务 过程及里面限定措施，使公司各个过程愈加合理、灵验。   风险限定方面，刊行东谈主制定了《广发证券股份有限公司董事会风险治理委员会议 事规则》《广发证券股份有限公司关联交易治理轨制》《广发证券股份有限公司召募资 金使用治理轨制》等风险限定治理轨制。其中，《广发证券股份有限公司董事会风险管 理委员会议事规则》明确了风险治理委员会对公司的全体风险状态进行评估，对公司 的总体风险治理进行监督，以确保与公司经营举止干系联的各式风险限定在合理的范 围内。《广发证券股份有限公司关联交易治理轨制》明确了关联交易的基本原则、关联 东谈主和关联交易的界说、关联交易的决策表率以及对于关联交易的信息线路要求，表率 公司的关联交易行动，珍爱公司股东相当是中小投资者和公司债权东谈主的正当权益。《广 发证券股份有限公司召募资金使用治理轨制》对召募资金的存储、使用、变更以及监 督作了详确轨则，表率了公司召募资金的使用与治理，最大限定地保障投资者的权益， 提高召募资金的使用效率。   司帐核算和财务治理方面，刊行东谈主参照企业司帐准则的要求，制定了较齐备的内 部限定轨制，包括《公司轨则》中的财务司帐和里面审计轨制，况且制定了《广发证 券股份有限公司董事会审计委员会议事规则》，界定公司审计委员会的具体职责为：审 查及搜检公司财务监控、里面监控系统、风险治理轨制过火实施情况的灵验性；带领 公司里面审计机构的就业，监督查验里面审计轨制过火实施情况；监督年度审计就业； 担任公司与外部审计之间的主要代表，负责监察二者之间的关系等。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   东谈主力资源治理方面，刊行东谈主建立了孤立的作事东谈主事轨制，领有孤立齐备的作事、 东谈主事及薪酬治理体系，与第一大股东等股东单元澈底分离。公司董事、监事和高等管 理东谈主员的选聘稳妥《公司法》《证券法》等接洽轨则，刊行东谈主现任董事、监事和高等管 理东谈主员均稳妥接洽法律、行政律例、部门规章、表自便文献、《深交所上市规则》及交 易所其他干系轨则等要求的任职履历。刊行东谈主高等治理东谈主员不存在在第一大股东等股 东单元任职的情形，也未在其他牟利性机构兼职或者从事其他经营性举止。刊行东谈主建 立了完善的作事用工、东谈主事治理、薪酬治理和社会保障轨制，且与全体职工均照章签 订了《作事合同》，刊行东谈主领有孤立的作事用工权力，不存在受股东过问的情形。   重要事项决策治理方面，刊行东谈主依据《公司法》《公司轨则》以及干系法律律例建 立健全法东谈主治理结构，制定了《广发证券股份有限公司股东大会议事规则》《广发证券 股份有限公司董事会议事规则》《广发证券股份有限公司监事会议事规则》《广发证券 股份有限公司总司理就业笃定》《广发证券股份有限公司孤立董事就业规则》等轨制， 表率了各部门就业内容、职责和权限，刊行东谈主严格按照《公司轨则》以及干系规则规 定履行里面决策表率，明确了重要事项决策的过程。   信息线路事务和投资者关系治理方面，为确保公司信息线路的实时、准确、充分、 齐备，保护投资者正当权益，加强公司信息线路事务治理，促进公司依律例范运作， 珍爱本次债券投资者的正当权益，根据《公司法》《证券法》等法律、律例及《公司章 程》的接洽轨则，结合公司的实践情况，刊行东谈主制定和完善了《广发证券股份有限公 司信息线路事务治理轨制》和《广发证券股份有限公司投资者关系治理轨制》等一系 列内限定度。公司严格按照干系轨则，表率了信息的传递、线路和审核以及投资者关 系举止的过程。董事会秘书和公司秘书负责公司信息线路事务，对公司和董事会负责； 公司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息线路事务， 与公司股票上市地证券监督治理机构及干系交易所保持接洽，办理信息线路事务；公 司董事会办公室是公司信息线路事务的具体执行机构。   此外，刊行东谈主制定了《内幕信息知情东谈主治理办法》，进一步表率内幕信息治理，加 强内幕信息秘密就业。根据该办法，董事会办公室是刊行东谈主内幕信息的治理部门及信 息线路的具体执行部门，由董事会秘书径率直领。刊行东谈主与董事会秘书、证券事务代  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 表和董事会办公室具体执行信息线路事务东谈主员均签订了秘密协议，要求其承诺在职职 时间以及在离任后赓续履行秘密义务直至接洽信息线路为止。刊行东谈主按期敷陈公告前， 刊行东谈主的主要股东、中介服务机构等内幕信息知情东谈主积极配合刊行东谈主完成内幕信息知 情东谈主登记就业。按期敷陈和按期敷陈的内幕信息知情东谈主登记表同期报送深交所。   刊行东谈主现有里面治理轨制已建立健全，能够适合刊行东谈主治理的要乞降发展的需要。 自干系轨制制定以来，各项轨制得到了灵验的实施，保证了刊行东谈主财务收支和经营活 动的正当性和表率化。   （二）里面治理轨制运行情况   按照企业里面限定表率体系的轨则，公司建立健全和灵验实施里面限定，评价其 灵验性，并真的线路里面限定评价敷陈是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和 实施里面限定进行监督。经营治理层负责企业里面限定的日常运行。公司里面限定的 观念是合理保证经营治理正当合规、资产安全、财务敷陈及干系信息真正齐备，提高 经营效率和效果，促进杀青发展策略。由于里面限定存在的固有局限性，故仅能为实 现上述观念提供合理保证。公司已建立了里面限定监督查验机制，内控弱势仍是识别， 公司将立即给与整改措施。此外，由于情况的变化可能导致里面限定变得不适合，或 对限定政策和表率遵循的程度裁汰，根据里面限定评价结果推测将来里面限定的灵验 性具有一定的风险。   公司董事会已按照《企业里面限定基本表率》的要求对公司里面限定进行了评价， 觉得公司里面限定截止敷陈期末，未发现公司存在财务敷陈和非财务敷陈里面限定重 大弱势或重要弱势。   公司将赓续按照《企业里面限定基本表率》《香港上市规则》附录十四《企业管治 守则》的轨则和要求，根据外部经营环境的变化，结合公司发展的实践需求，赓续完 善里面限定轨制，表率里面限定轨制执行，强化里面限定监督查验，促进公司健康、 可赓续发展。   十、刊行东谈主违警违章及受处罚情况   （一）刊行东谈主因违警违章受处罚的情况   敷陈期内，刊行东谈主因违警违章受处罚情况如下： 份有限公司泉州温陵路证券营业部给与出具警示函行政监管措施的决定》（福建证监局  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 行政监管措施决定书〔2022〕9 号），指出营业部个别职工存在为客户之间的融资提供 中介便利的违章行动，反馈出营业部合规治理不到位，未能严格表率就业主谈主员的执业 行动。   对此，分公司深刻吸取训导，负责整改，对违章职工给与了里面问责措施；同期 在日常就业中建立自查自纠机制，赓续加强对职工执业行动和执业素养的培训、监督、 查验，严格防守各种执业违章行动。 治理（广东）有限公司给与出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书 〔2022〕72 号），指出广发资管在某皆集资产治理经营进行公募化改造过程中，未按照 发愤和审慎原则，针对居品风险等级、估值方式、份额建树变更等重要事项履行相当 提醒和文告义务，居品变更的征询期安排不对理，投资者权利保障不到位。   对此，公司及广发资管高度怜爱，深入全面开展反想、自查和整改就业，通过优 化征询期绽放安排等措施，强化投资者权益保护，并赓续鼓吹内控机制完善，严格防 范市集风险、信用风险等各种风险。 书（福银罚决字〔2022〕10 号），指出分公司存在未按轨则再行识别客户、未按轨则对 高风险客户给与强化识别措施等问题。中国东谈主民银行福建中心支行对分公司上述违警 行动总共处 57 万元罚金。   对此，分公司已按期交纳罚金，并不停完善反洗钱就业机制，加强日常监督查验， 不停提高反洗钱就业的效率和质料。 股份有限公司大连东谈主民路证券营业部给与出具警示函措施的决定》（大连证监局行政监 管措施决定书〔2022〕23 号），指出营业部存在个别职工私自推介非公司自主刊行或代 销的金融居品的行动，营业部对此负有治理责任。   对此，公司赓续健全完善金融居品代销业务管控机制，加强对职工执业行动的合 规培训与查验，督导职工严格落实律例轨制要求，遵守合规底线。公司对干系责任东谈主 员进行了责任根究，并向监管部门提交了整改敷陈。 何某某、林某某给与出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书〔2022〕   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 作中存在核查不充分等问题。    对此，公司深刻反想过往执业中存在的不及，赓续优化投行内控机制开荒，切实 晋升投行执业质料，以表率、高标准的服务，杀青投行业务高质料发展。公司已按时 向监管部门提交了整改敷陈。 施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书〔2023〕12 号），指出其在未经公司审核 通过的情况下，将个东谈主商量草稿提供给销售东谈主员，最终引发传播，形成不良影响。    对此，公司对违章职工给与了里面问责措施，同期通过完善机制过程、系统开荒、 加强合规培训等治理措施，赓续促进从业东谈主员强化风险相识、表率执业行动。 赐与监管警示的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2023〕35 号），指出二东谈主作 为公司指定的上海福贝宠物用品股份有限公司苦求初度公开刊行股票并在主板上市项 目的保荐代表东谈主，未能充分核查刊行东谈主对赌自始无效协议的签订时期等事项，所出具 的核查论断与事实情况明显不符，履行保荐职责不到位。    对此，公司负责吸取训导，赓续表率遵法探望表率，加强合规风控宣导，不停提 升投行业务执业质料。 罚决字〔2023〕11 号），对公司处以东谈主民币 486 万元罚金，并对干系东谈主员总共罚金东谈主民 币 11.6 万元。中国东谈主民银行指出，公司违背《中华东谈主民共和国反洗钱法》等法律轨则， 包括未按轨则履行客户身份识别义务、未按轨则报送可疑交易敷陈。    现在，公司已按期交纳罚金，且已完成大部分法则查验发现问题的整改，并通过 完善客户遵法探望就业机制、完善里面轨制开荒、优化干系系统功能、强化培训宣导 等举措，晋升洗钱风险防控水平。 在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未发愤尽责，组成违警。 证 监 会 对 公 司 责 令 改 正 ， 给 予 警 告 ， 没 收 保 荐 业 务 收 入 943,396.23 元 ， 并 处 以 目署名保荐代表东谈主王某、杨某某给予警戒，并分别处以 25 万元罚金。    对此，公司已按期交纳罚金，同期深刻反想过往执业中存在的不及，赓续遵循合  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 规稳健的经营理念，进一步强化投行业务内控机制，提高表率运作相识，切实履行勤 勉尽责义务，全面晋升投行业务质料。 政处罚决定书》（黑汇检罚〔2023〕14 号），指出营业部未将 B 股保证金账户开户银行 称号向所在地外汇局报送备案，对营业部赐与警戒并处 5 万元罚金。   对此，营业部吸取训导，负责组织整改和监管陈说就业；与此同期，公司也高度 怜爱，积极开展 B 股保证金备案自查和账户梳理整合就业，不停完善里面机制过程。 的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2024〕22 号），指出公司存在里面商量报 告撰写不表率、询价过程不表率等问题。   对此，公司高度怜爱，全面梳理完善业务内限定渡过程，不停强化对干系岗亭东谈主 员的专项培训并制定相应的赏罚激励机制，切实晋升业务表率运作水平。 某的监管函》（深证函〔2024〕568 号），深交所对二东谈主给与书面警示的自律监管措施。 函件指出二东谈主四肢四川科瑞德制药股份有限公司初度公开刊行股票并在创业板上市项 目的保荐代表东谈主，未严格按照轨则，结合刊行东谈主业务特质充分核查刊行东谈主销售用度内 部限定的表自便和执行灵验性，未能发现刊行东谈主销售用度内控不表率的情形并督促发 行东谈主实时整改表率，在首轮审核问询回应中发表的某核查意见与刊行东谈主实践情况不符。   对此，公司负责吸取训导，赓续表率遵法探望表率，加强合规风控宣导，不停提 升投行业务执业质料，并对干系责任东谈主员给与了里面问责措施。 股份有限公司泉州温陵路证券营业部给与出具警示函措施的决定》（福建证监局行政监 管措施决定书〔2024〕86 号）以及《对于对肖某某给与出具警示函措施的决定》（福建 证监局行政监管措施决定书〔2024〕85 号），指出营业部前职工肖某某在从业时间，存 在以支付答谢方式诱骗客户开立融资融券证券账户等问题，反馈出营业部对职工行动 监控、治理不到位。   对此，营业部吸取训导，负责组织整改，赓续落实职工执业行动的合规培训与检 查。 政处罚决定书》（粤汇处〔2024〕16 号），指出广发资管存在涉嫌违背外汇轨则的行动。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   对此，广发资管高度怜爱，实时整改，不停表率资产治理业务的内限定度及业务 过程，晋升业务表率运作水平。   广发证券已严格按照监管机构的要求，对上述监作事项实时进行了灵验整改，并 能够严格执行干系监管法律律例，除上述线路的情形外，不存在被监管部门限制债券 承销或参与债券刊行业务举止履历的情形，不存在其它受到干系监管部门处罚或被采 取监管措施或被立案探望的情形，不会对刊行东谈主本次刊行公司债券形成实质禁闭。   （二）敷陈期内刊行东谈主股东、董事、监事及高等治理东谈主员因违警违章受处罚情况   敷陈期内，公司无控股股东及实践限定东谈主。敷陈期内，公司董事、监事、持有 5% 以上股份的股东以及高等治理东谈主员不存在被有权机关处罚、波及重要诉官司项、被移 送司法机关或根究贬责、或被中国证监会给与市集禁入、被认定为不适当东谈主选、 或被其他行政事理部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开月旦、公开谴 责等情形。   公司现任董事、监事、高等治理东谈主员的任职稳妥《公司法》和《公司轨则》的有 关轨则。   （三）刊行东谈主未被列入失信被执行东谈主名单的情况   截止本召募讲解书出具日，刊行东谈主过火下属境内控股子公司均未被列入失信被执 行东谈主名单。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                   第五节 财务司帐信息   本节中援用的 2022-2024 年财务数据来自公司 2022-2024 年度经审计的财务敷陈， 援用的 2025 年 1-3 月的财务数据来自公司 2025 年一季度未经审计的财务报表，并经计 算至万元后保留两位少许进行列示。   在本节中，公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表进行财务分 析以作出简明论断性意见。本节仅就公司重要司帐科目和财务方针变动情况进行分析， 建议进一步参阅公司 2022-2024 年度经审计的财务敷陈和 2025 年一季度未经审计的财 务报表以了解公司财务的详确情况。   一、最近三年财务报表审计情况   安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）对广发证券股份有限公司 2022 年度、 字第 70010787_G01 号标准无保属意见审计敷陈。   最近三年，刊行东谈主审计机构未发生变更。   二、司帐政策和司帐料到的变更   （一）司帐政策变更   财政部于 2022 年颁布了《企业司帐准则解释第 16 号》（“解释 16 号”），其中“对 于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利润也不影响应征税所得额（或可抵扣亏 损）、且开动证据的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性互异和可抵扣暂时性互异的 单项交易，不适用豁免开动证据递延所得税的轨则”内容自 2023 年 1 月 1 日起蔓延。 本集团自 2023 年 1 月 1 日起执行上述轨则，对单项交易波及的使用权资产和租借欠债 所产生的应征税暂时性互异和可抵扣暂时性互异分别证据递延所得税欠债和递延所得 税资产。执行上述解释对本集团的合并财务报表无重要影响。   （二）司帐料到变更   敷陈期内公司司帐料到无重要变化。   （三）前期司帐差错更正   敷陈期内无前期司帐差错更正事项。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书      三、合并财务报表范围过火变化情况   合并财务报表以刊行东谈主及全部子公司最近三年的财务报表为基础编制，合并报表 范围稳妥财政部《企业司帐准则》及干系轨则。      （一）2025 年 1-3 月合并报表范围变化情况   无。   无。 并范围。      （二）2024 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司 Horizon Holdings 至今年内算帐刊出，故本 年末不再纳入合并范围。 范围。      （三）2023 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司广发投资治理（香港）有限公司于 2023 年 内刊出，故 2023 年末不再纳入合并范围。 围。      （四）2022 年合并报表范围变化情况         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书          无。          广发基金治理有限公司下设子公司珠海瑞元祥和股权投资基金合伙企业（有限合      伙）至今年内刊出，故今年末不再纳入合并范围。          广发控股（香港）有限公司下设子公司 GF Asset Management (Canada) Company      Limited 至今年内刊出，故今年末不再纳入合并范围。      围。           四、最近三年及一期财务司帐而已           （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                                   单元：万元        面容         2025 年 3 月 31 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 资产 货币资金                 15,399,857.41         16,939,562.90          11,881,521.06        12,917,648.27 其中：客户资金入款            13,156,760.27         13,936,842.90           9,483,867.30        10,760,685.38 结算备付金                  3,364,599.24         3,518,824.19           3,451,038.90         2,768,024.15 其中：客户备付金               2,433,160.40         2,558,477.53           2,964,770.80         2,339,834.39 融出资金                  11,131,851.63        10,893,992.61           9,110,789.84         8,282,299.10 衍生金融资产                  374,988.81           387,944.68             503,408.09           264,247.37 存出保证金                  2,269,375.00         2,268,198.87           2,125,280.07         2,034,229.17 应收款项                   1,408,678.93          865,903.08            1,114,889.37         1,377,175.63 买入返售金融资产               2,023,684.36         2,056,524.44           1,972,090.06         1,894,028.93 金融投资：                43,507,463.58         36,951,201.12          36,119,613.25        30,282,019.51 交易性金融资产              29,728,847.44         24,282,423.65          21,607,434.90        15,780,050.62 债权投资                       7,236.84               3,564.51           12,971.16            35,413.47 其他债权投资                11,325,140.11        10,433,435.46          13,929,512.11        14,393,777.16 其他权益器用投资               2,446,239.19         2,231,777.50            569,695.09            72,778.26 持久股权投资                 1,094,076.27         1,100,691.84            922,527.24           874,415.20 投资性房地产                   25,229.57               24,297.68           19,915.67            18,743.34 固定资产                    282,470.97           285,992.40             284,715.53           283,305.42 在建工程                     25,107.26               25,107.26           24,630.13            24,630.13 使用权资产                    91,084.28               96,374.77           94,793.60            76,547.14 无形资产                    153,048.10           155,049.27             159,693.13           154,614.17         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        面容        2025 年 3 月 31 日    2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 商誉                        239.47                 240.30               235.16                 231.81 递延所得税资产                194,333.49          185,566.08             256,249.53             258,260.95 其他资产                   115,558.11           119,039.31            176,777.28             215,207.93 资产总共                81,461,646.47        75,874,510.79          68,218,167.92          61,725,628.20 欠债 短期借款                   249,557.57          432,429.58             683,804.95             449,178.23 应付短期融资款              7,602,402.71         7,198,351.90           4,536,328.85           3,730,835.75 拆入资金                 2,281,970.39         1,460,585.84           2,265,300.33           1,907,142.58 交易性金融欠债              1,264,077.78          936,709.50            1,760,906.25           1,198,514.37 衍生金融欠债                 670,335.03          675,775.40             470,092.53             209,828.15 卖出回购金融资产款           20,842,584.60        17,131,395.24          15,374,880.24          12,505,782.56 代理买卖证券款             16,794,816.43        17,533,965.48          13,201,052.92          13,758,525.61 代理承销证券款                         -                      -                      -            14,930.00 应付职工薪酬               1,120,402.04         1,040,579.19            949,630.27            1,014,706.73 应交税费                    40,690.66              79,581.52           55,557.86               90,011.97 应付款项                 3,514,334.87         3,153,841.31           3,713,828.17           2,180,865.77 合同欠债                    13,402.55              12,327.95            11,585.88               9,369.09 掂量欠债                     3,370.44               3,351.86           44,685.01               43,951.07 持久借款                            -                      -                      -             6,466.95 应付债券                10,947,457.48        10,329,097.68          10,358,049.43          11,588,702.93 租借欠债                    95,166.28              99,955.35           97,018.32               78,871.55 递延所得税欠债                 19,761.24              14,942.44           44,904.53               57,449.13 其他欠债                   430,778.22          463,082.43             582,971.38              401,211.72 欠债总共                65,891,108.29        60,565,972.66          54,150,596.92          49,246,344.16 股东权益 股本                     760,584.55          762,108.77             762,108.77             762,108.77 其他权益器用               2,660,000.00         2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 其中：永续债               2,660,000.00         2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 老本公积                 3,105,611.55         3,127,403.49           3,129,684.78           3,128,618.13 减：库存股                           -              23,360.87           23,360.87               23,360.87 其他轮廓收益                 326,048.87          352,719.13             133,870.81               73,493.51 盈余公积                 1,038,100.68         1,038,100.68            943,126.19             873,277.76 一般风险准备               2,608,983.34         2,599,754.67           2,363,565.06           2,174,806.66 未分配利润                4,501,610.85         4,243,465.65           4,014,920.06           3,926,619.32 包摄于母公司股东权益总共        15,000,939.84        14,760,191.52          13,571,764.79          12,014,563.28 少数股东权益                 569,598.34          548,346.61             495,806.21             464,720.77 股东权益总共              15,570,538.18        15,308,538.13          14,067,571.00          12,479,284.05 欠债和股东权益总共           81,461,646.47        75,874,510.79          68,218,167.92          61,725,628.20         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                                           单元：万元           面容            2025 年 1-3 月            2024 年度         2023 年度        2022 年度 一、营业总收入                     724,022.36          2,719,878.91    2,329,953.16   2,513,201.44 利息净收入                        53,150.83            234,845.08      313,602.08     410,111.05 其中：利息收入                     299,160.37          1,257,435.85    1,354,668.21   1,285,514.01    利息支拨                     246,009.54          1,022,590.77    1,041,066.13     875,402.96 手续费及佣金净收入                   404,704.84           1,471,045.11   1,451,234.25   1,636,319.05 其中：经纪业务手续费净收入               204,546.04            664,988.58      581,015.44     638,685.18    投资银行业务手续费净收入              15,419.11             77,824.50       56,631.70      61,037.33    资产治理及基金治理业务手续费 净收入 投资收益                        231,540.92            857,747.82      530,084.72     438,291.05  其中：对子营企业和合营企业的投资 收益 其他收益                          4,586.83             68,247.31       98,199.63     143,257.29 公允价值变动收益                     19,702.75              -3,490.00    -101,120.69    -218,258.52 汇兑收益                         -3,847.39              6,862.69       -1,018.41      -4,704.27 其他业务收入                       14,482.08             84,213.89       38,842.45     108,175.93 资产处置收益                         -298.51                407.01         129.12            9.88 二、营业总支拨                     368,854.00          1,573,100.08    1,450,473.32   1,468,428.74 税金及附加                         4,107.29             18,070.60       16,574.83      17,511.36 业务及治理费                      353,172.65          1,479,169.13    1,388,524.32   1,380,946.23 信用减值损失                       -2,062.25              -6,468.10       9,548.54     -37,206.22 其他资产减值损失                        30.96                 457.19         362.70        1,201.70 其他业务成本                       13,605.35             81,871.27       35,462.93     105,975.68 三、营业利润                      355,168.36          1,146,778.83      879,479.84   1,044,772.70 加：营业外收入                         10.93              41,498.42         115.16         271.54 减：营业外支拨                        442.44               3,063.33        5,151.40       6,265.32 四、利润总额                      354,736.85          1,185,213.92      874,443.60   1,038,778.92 减：所得税用度                      57,698.01            130,746.67       88,151.91     148,978.51 五、净利润                       297,038.84          1,054,467.25      786,291.69     889,800.42 （一）按经营赓续性分类 赓续经营净利润                     297,038.84          1,054,467.25      786,291.69     889,800.42 阻隔经营净利润                                -                    -              -              - （二）按整个权包摄分类 包摄于母公司股东的净利润                275,720.13            963,682.99      697,779.95     792,928.28 少数股东损益                       21,318.71             90,784.26       88,511.74      96,872.14 六、其他轮廓收益的税后净额               -23,533.51            249,571.78       60,190.41     -31,013.97       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        面容             2025 年 1-3 月            2024 年度               2023 年度            2022 年度 包摄于母公司股东的其他轮廓收益的税                           -23,466.53              249,356.85           59,928.51           -32,457.72 后净额 （一）不成重分类进损益的其他轮廓收 益 （二）将重分类进损益的其他轮廓收益         -77,361.89               93,865.45           62,918.22           -21,702.50 包摄于少数股东的其他轮廓收益的税后                               -66.98                 214.94              261.90              1,443.75 净额 七、轮廓收益总额                  273,505.33          1,304,039.04            846,482.10          858,786.44 其中：包摄于母公司股东的轮廓收益总 额 包摄于少数股东的轮廓收益总额             21,251.73               90,999.20           88,773.64           98,315.88 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                  0.33                    1.15                0.83                 1.02 （二）稀释每股收益（元/股）                  0.33                    1.15                0.83                 1.02                                                                                单元：万元            面容                2025 年 1-3 月            2024 年度          2023 年度           2022 年度 一、经营举止产生的现款流量 融出资金净减少额                                      -                 -                  -    1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款                   655,537.97          2,526,493.23     2,541,293.43      2,709,306.49 拆入资金净加多额                         823,495.06                     -      352,124.82        722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额                                 -      4,329,459.90                  -    1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额                                 -                 -                  -      14,930.00 回购业务资金净加多额                     3,765,292.65          1,711,448.09     2,771,787.40      4,527,349.62 收到其他与经营举止接洽的现款                   366,084.49           212,165.91      2,038,291.12       861,240.46 经营举止现款流入小计                     5,610,410.17          8,779,567.13     7,703,496.77     11,335,996.69 融出资金净加多额                         222,473.75          1,807,112.70      824,796.68                  - 交易性金融器用现款净减少额                  5,260,108.13          2,500,665.64     4,808,310.14      3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                   136,847.94           566,752.21       556,474.77        387,911.38 代理买卖证券支拨的现款净额                    739,821.69                     -      562,537.63                  - 代理承销证券支拨的现款净额                                 -                 -       14,930.00                  - 拆入资金净减少额                                      -       808,091.79                   -               - 支付给职工及为职工支付的现款                   175,400.29           853,091.51       942,268.55        903,278.27      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书             面容                     2025 年 1-3 月       2024 年度         2023 年度         2022 年度 支付的各项税费                               126,138.97       301,461.80      338,244.15      448,748.94 支付其他与经营举止接洽的现款                        318,470.38       945,310.57      547,832.36     1,357,437.44 经营举止现款流出小计                           6,979,261.15     7,782,486.23    8,595,394.28    6,333,820.00 经营举止产生的现款流量净额                       -1,368,850.98      997,080.90      -891,897.52    5,002,176.69 二、投资举止产生的现款流量 收回投资收到的现款                                8,231.00     2,238,519.90      69,592.74       48,897.35 取得投资收益收到的现款                            89,517.43       539,728.29      472,834.50      366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他持久资产收回的 现款净额 投资举止现款流入小计                             97,796.37      2,779,555.29     542,556.12      415,373.48 投资支付的现款                              1,119,717.66      188,058.09      114,140.90     3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他持久资产支付的 现款 投资举止现款流出小计                           1,133,607.82      261,638.15      208,288.79     3,555,426.72 投资举止产生的现款流量净额                       -1,035,811.45     2,517,917.14     334,267.33    -3,140,053.24 三、筹资举止产生的现款流量 招揽投资收到的现款                                       -      409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                                   -      409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 取得借款收到的现款                                7,489.18        5,845.46      245,722.61      383,604.29 刊行债券收到的现款                            3,104,925.48     9,380,908.54    6,394,700.00    6,696,400.00 收到其他与筹资举止接洽的现款                       2,682,726.90     2,989,242.09    2,398,296.12    3,384,126.43 筹资举止现款流入小计                           5,795,141.56   12,785,186.09    10,187,548.73   11,463,900.73 偿还债务支付的现款                            3,163,538.60     7,174,506.25    7,765,314.20    8,864,549.85 分配股利、利润或偿付利息支付的现款                     141,729.85       931,057.00      851,498.63     1,035,428.04 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                             -       38,458.80       57,688.20       56,970.70 回购股份支付的现款                                       -                -               -      23,360.87 支付其他与筹资举止接洽的现款                       1,272,496.71     3,107,928.18    1,407,097.10    2,657,323.40 筹资举止现款流出小计                           4,577,765.15   11,213,491.43    10,023,909.93   12,580,662.17 筹资举止产生的现款流量净额                        1,217,376.41     1,571,694.66     163,638.80    -1,116,761.44 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                    -518,822.48       12,499.87        11,313.14      60,870.99 五、现款及现款等价物净(减少)/加多额                 -1,706,108.50     5,099,192.57     -382,678.23     806,233.01 加：期初现款及现款等价物余额                      19,699,681.68   14,600,489.11    14,983,167.34   14,176,934.33 六、期末现款及现款等价物余额                      17,993,573.18   19,699,681.68    14,600,489.11   14,983,167.34       （二）最近三年及一期母公司财务报表                                                                                单元：万元      面容          2025 年 3 月 31 日   2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 资产        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        面容       2025 年 3 月 31 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日 货币资金                10,827,850.43          11,979,588.13          7,840,638.63         8,470,424.36 其中：客户资金入款           10,189,635.17          10,440,490.11          6,692,912.27         7,561,960.19 结算备付金                3,677,967.31           3,860,170.56          3,814,218.40         2,873,574.83 其中：客户备付金             2,232,989.27           2,277,051.14          2,727,326.30         2,060,097.12 融出资金                11,038,219.50          10,810,112.92          8,986,855.50         8,190,922.18 衍生金融资产                401,893.53             430,541.11             529,524.93          281,275.45 存出保证金                 197,139.48             256,650.40             227,006.14          367,850.30 应收款项                 1,003,723.53            582,531.42             748,768.38         1,093,422.18 买入返售金融资产             1,205,027.63           1,299,087.30          1,728,714.92         1,675,942.10 金融投资：               37,530,114.87         31,413,159.72          31,362,370.01        26,625,493.52 交易性金融资产             24,042,864.01         18,994,713.19          17,037,177.89        12,179,157.84 债权投资                     1,173.53                 1,244.14             791.85              7,044.55 其他债权投资              11,044,216.36         10,189,705.99          13,759,070.32        14,370,513.32 其他权益器用投资             2,441,860.97           2,227,496.39            565,329.96           68,777.80 持久股权投资               3,017,187.22           2,835,752.13          2,520,566.05         2,540,054.98 投资性房地产                 23,228.81                 22,262.82           17,070.92           16,435.65 固定资产                  249,096.46             251,341.89             258,932.23          262,009.40 使用权资产                  55,725.58                 58,926.87           65,548.17           58,238.10 无形资产                   66,872.62                 67,861.60           71,936.79           68,192.04 递延所得税资产                54,955.31                 44,837.52          112,693.73          138,332.25 其他资产                   93,640.02                 75,053.34          175,982.40          171,391.16 资产总共                69,442,642.30         63,987,877.73          58,460,827.20        52,833,558.48 欠债 应付短期融资款              6,989,028.53           6,676,734.53          4,536,328.85         3,730,835.75 拆入资金                 1,706,679.65           1,050,607.90          1,721,798.91         1,738,173.13 交易性金融欠债               737,918.99                 86,794.97        1,212,158.24          669,604.13 衍生金融欠债                680,066.18             708,576.74             488,582.46          240,500.95 卖出回购金融资产款           19,017,255.03         15,735,094.48          14,790,859.93        12,206,753.40 代理买卖证券款             12,358,236.17         12,578,659.80           9,153,846.39         9,467,058.77 代理承销证券款                           -                      -                   -           14,930.00 应付职工薪酬                660,818.92             600,188.09             492,545.12          557,819.03 应交税费                   20,056.19                 39,309.67           17,842.17           18,355.83 应付款项                 3,328,527.40           3,019,673.73          3,691,724.41         2,192,578.91 合同欠债                     5,052.33                 4,405.43            3,907.22             2,423.78 掂量欠债                     3,370.44                 3,351.86            3,406.22             3,367.13 应付债券                10,379,389.76          10,113,461.92         10,145,107.53        11,379,710.64 租借欠债                   57,919.88                 61,001.60           68,173.19           60,749.57 其他欠债                  153,568.80             157,640.93             109,973.10           70,962.36        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        面容        2025 年 3 月 31 日         2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 欠债总共                 56,097,888.27              50,835,501.66            46,436,253.75          42,353,823.36 股东权益 股本                     760,584.55                 762,108.77               762,108.77             762,108.77 其他权益器用                2,660,000.00               2,660,000.00             2,247,850.00           1,099,000.00 其中：永续债                2,660,000.00               2,660,000.00             2,247,850.00           1,099,000.00 老本公积                  3,149,912.61               3,171,749.26             3,174,309.26           3,174,309.26 减：库存股                              -                  23,360.87             23,360.87              23,360.87 其他轮廓收益                 267,275.22                 288,290.96                85,341.40              36,964.98 盈余公积                  1,036,567.64               1,036,567.64              941,593.15             871,744.73 一般风险准备                2,098,533.84               2,098,498.19             1,908,406.91           1,768,559.82 未分配利润                 3,371,880.16               3,158,522.13             2,928,324.83           2,790,408.44 股东权益总共               13,344,754.03              13,152,376.08            12,024,573.45          10,479,735.12 欠债和股东权益总共            69,442,642.30              63,987,877.73            58,460,827.20          52,833,558.48                                                                                            单元：万元             面容           2025 年 1-3 月                 2024 年度             2023 年度              2022 年度 一、营业总收入                       470,962.83               1,859,573.69        1,459,540.61         1,516,493.81 利息净收入                          60,529.93                255,351.72           290,233.86          341,497.97  其中：利息收入                      255,570.06               1,079,199.47        1,205,109.20         1,161,573.09      利息支拨                     195,040.13                823,847.76           914,875.34          820,075.12 手续费及佣金净收入                     217,086.00                709,211.38           622,135.59          696,270.24  其中：经纪业务手续费净收入                186,134.91                600,014.46           529,883.58          602,117.51    投资银行业务手续费净收 入 投资收益                          204,005.48                818,507.28           485,894.48          456,981.27  其中：对子营企业和合营企业  的投资收益 其他收益                            2,501.57                   4,119.59           52,772.39           66,009.76 公允价值变动收益                      -15,211.37                 69,187.82             2,378.89           -50,176.00 汇兑收益                                   524.83             -5,035.33            -2,789.22           -1,445.67 其他业务收入                          1,784.82                   7,796.62            8,738.49            7,372.55 资产处置收益                             -258.44                  434.62               176.12               -16.31 二、营业总支拨                       217,453.44                866,062.43           749,268.70          665,729.76 税金及附加                           3,208.98                 13,958.23            12,344.73           12,440.40 业务及治理费                        216,229.15                853,537.41           730,577.86          693,496.25 信用减值损失                         -2,278.41                  -2,736.23            5,468.15           -40,688.86 其他资产减值损失                                    -                     2.08             5.00                5.00 其他业务成本                                 293.72              1,300.94              872.96              476.98      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书           面容       2025 年 1-3 月            2024 年度            2023 年度            2022 年度  三、营业利润                253,509.39            993,511.26         710,271.91         850,764.05  加：营业外收入                     3.95                 25.77            109.12             122.51  减：营业外支拨                   289.47              1,502.21           3,159.38           3,199.98  四、利润总额                253,223.87            992,034.82         707,221.65         847,686.58  减：所得税用度                31,483.92             72,798.45           8,737.36          62,874.99  五、净利润                 221,739.95            919,236.37         698,484.29         784,811.59  （一）按经营赓续性分类  赓续经营净利润               221,739.95            919,236.37         698,484.29         784,811.59  阻隔经营净利润                          -                   -                  -                  -  六、其他轮廓收益的税后净额         -17,812.00            233,458.08          47,927.63         -80,839.39  （一）不成重分类进损益的其他  轮廓收益  动                                   -              -28.28              -4.69               3.99  合收益  （二）将重分类进损益的其他综                        -71,610.25             77,949.81          51,147.00         -69,848.28  合收益                            -18.36                137.66            123.55             634.70  收益  七、轮廓收益总额              203,927.95          1,152,694.45         746,411.92         703,972.20                                                                              单元：万元          面容        2025 年 1-3 月            2024 年度             2023 年度             2022 年度 一、经营举止产生的现款流量 融出资金净减少额                          -                       -                  -       1,246,273.45 收取利息、手续费及佣金的现款         433,163.41            1,621,754.04        1,585,701.72        1,689,272.48 拆入资金净加多额               656,000.00                         -                  -        750,000.00 代理买卖证券收到的现款净额                     -          3,427,016.30                    -                  - 代理承销证券收到的现款净额                     -                       -                  -         14,930.00 回购业务资金净加多额            3,377,630.03           1,382,161.91        2,519,969.05        4,512,370.65 收到其他与经营举止接洽的现款         342,590.89              25,847.57         1,911,438.03         670,584.87 经营举止现款流入小计            4,809,384.33           6,456,779.82        6,017,108.80        8,883,431.46 融出资金净加多额               212,431.78            1,849,831.55         793,898.96                    - 交易性金融器用现款净减少额         4,619,298.59           2,146,010.87        3,892,859.59        3,044,243.27 支付利息、手续费及佣金的现款         102,034.22             437,936.78          479,135.92          345,548.90 代理买卖证券支拨的现款净额          222,741.17                         -       314,498.62           53,730.38       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        面容           2025 年 1-3 月            2024 年度         2023 年度         2022 年度 代理承销证券支拨的现款净额                      -                    -      14,930.00                - 拆入资金净减少额                           -          664,000.00       16,000.00                - 支付给职工及为职工支付的现款           103,338.72           513,025.89      573,288.54      574,295.15 支付的各项税费                   85,021.79           116,251.41      103,224.39      221,770.06 支付其他与经营举止接洽的现款            71,892.02           753,242.75      170,541.19      359,274.70 经营举止现款流出小计              5,416,758.29         6,480,299.25    6,358,377.21    4,598,862.46 经营举止产生的现款流量净额           -607,373.96            -23,519.43     -341,268.41    4,284,569.00 二、投资举止产生的现款流量 收回投资收到的现款                  3,709.31          2,245,289.79     242,243.72       18,708.53 取得投资收益收到的现款               83,935.97           593,857.04      571,929.55      503,552.99 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现款净额 投资举止现款流入小计                87,691.17          2,839,772.87     814,289.78      522,430.55 投资支付的现款                 1,261,887.17          255,922.00       21,346.81     3,455,467.37 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现款 投资举止现款流出小计              1,273,732.56          310,217.51       95,038.56     3,512,069.73 投资举止产生的现款流量净额         -1,186,041.39          2,529,555.36     719,251.22    -2,989,639.18 三、筹资举止产生的现款流量 招揽投资收到的现款                          -          409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                      -          409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 刊行债券收到的现款               2,753,265.00         8,658,200.00    6,394,700.00    6,696,400.00 收到其他与筹资举止接洽的现款          1,986,826.68         3,228,011.08    2,279,099.15    3,384,126.43 筹资举止现款流入小计              4,740,091.68        12,295,401.08    9,822,629.15   11,080,296.43 偿还债务支付的现款               2,980,000.00         6,690,000.00    7,740,000.00    8,790,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的 现款 回购股份支付的现款                          -                    -               -      23,360.87 支付其他与筹资举止接洽的现款          1,176,826.28         3,096,774.30    1,395,141.88    2,581,671.63 筹资举止现款流出小计              4,279,032.54        10,619,635.06    9,883,743.24   12,359,384.95 筹资举止产生的现款流量净额            461,059.14          1,675,766.02      -61,114.08   -1,279,088.52 四、汇率变动对现款及现款等价物 的影响 五、现款及现款等价物净(减少)/增                       -1,331,831.38          4,176,766.62     314,079.51       14,395.64 加额 加：期初现款及现款等价物余额        15,813,917.59         11,637,150.97   11,323,071.46   11,308,675.82 六、期末现款及现款等价物余额        14,482,086.21         15,813,917.59   11,637,150.97   11,323,071.46        （三）2025 年半年度敷陈  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                           单元：万元                                合并                   母公司            面容 资产 货币资金                           17,536,655.75          12,564,644.90 其中：客户资金入款                      14,973,830.41          11,381,526.31 结算备付金                           3,660,164.75           3,999,320.73 其中：客户备付金                        2,805,101.61           2,564,062.09 融出资金                           10,866,084.22          10,793,287.27 衍生金融资产                           328,961.91             414,248.20 存出保证金                           2,696,260.40            265,697.37 应收款项                            1,060,047.06            640,219.39 买入返售金融资产                        1,895,817.21           1,035,876.21 金融投资：                          41,505,388.18          34,479,490.67  交易性金融资产                       28,871,765.95          22,221,685.61  债权投资                                9,444.25              2,434.92  其他债权投资                         9,117,849.92           8,753,589.68  其他权益器用投资                       3,506,328.06           3,501,780.46 持久股权投资                          1,121,929.48           3,045,350.35 投资性房地产                              24,968.03            23,001.38 固定资产                             288,156.50             248,856.43 在建工程                                25,107.26                     - 使用权资产                               90,389.40            62,192.78 无形资产                             150,234.51              64,567.90 商誉                                    236.67                      - 递延所得税资产                          210,090.40              47,588.30 其他资产                             123,436.39              93,886.79 资产总共                           81,583,928.11          67,778,228.67 欠债 短期借款                             469,409.94                       - 应付短期融资款                         5,805,983.12           4,979,456.60 拆入资金                            3,744,666.00           2,956,564.33 交易性金融欠债                         2,020,742.34           1,502,590.52 衍生金融欠债                           804,148.51             763,374.41 卖出回购金融资产款                      16,997,065.81          15,187,209.37 代理买卖证券款                        19,191,560.62          13,977,546.76 代理承销证券款                               700.07                700.07 应付职工薪酬                          1,012,941.35            532,192.21 应交税费                                96,703.42            62,311.08 应付款项                            4,095,988.76           3,624,883.68  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                合并                   母公司             面容 合同欠债                                11,326.99              5,444.57 租借欠债                                94,824.05            64,538.78 掂量欠债                                 3,361.06              3,361.06 应付债券                           11,104,397.22          10,537,145.75 递延所得税欠债                             23,482.85                     - 其他欠债                             448,600.01             143,994.59 欠债总共                           65,925,902.13          54,341,313.77 股东权益 股本                               760,584.55             760,584.55 其他权益器用                          2,660,000.00           2,660,000.00 其中：永续债                          2,660,000.00           2,660,000.00 老本公积                            3,105,771.61           3,149,912.61 减：库存股                                       -                     - 其他轮廓收益                           373,244.47             326,099.06 盈余公积                            1,038,100.68           1,036,567.64 一般风险准备                          2,619,214.49           2,098,576.30 未分配利润                           4,537,808.26           3,405,174.74 包摄于母公司股东权益总共                   15,094,724.06                      - 少数股东权益                           563,301.92                       - 股东权益总共                         15,658,025.98          13,436,914.90 欠债和股东权益总共                      81,583,928.11          67,778,228.67                                                           单元：万元                                合并                   母公司             面容 一、营业总收入                         1,539,812.22           1,051,200.56 利息净收入                            105,911.09             125,536.02 其中：利息收入                          590,823.01             501,124.55      利息支拨                        484,911.92             375,588.53 手续费及佣金净收入                        819,828.26             414,558.61 其中：经纪业务手续费净收入                    392,102.61             354,512.48      投资银行业务手续费净收入                   32,014.36            30,878.77      资产治理及基金治理业务手续费净 收入 投资收益                             487,631.38             478,520.40 其中：对子营企业和合营企业的投资收益                  50,053.61            46,064.34 其他收益                                36,883.75              3,236.68  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                合并                  母公司            面容 公允价值变动收益                         107,479.98             23,900.24 汇兑收益                             -21,192.79              2,298.92 其他业务收入                               3,508.80            3,352.97 资产处置收益                                -238.25             -203.28 二、营业总支拨                          706,147.35            397,928.18 税金及附加                                9,368.55            7,381.22 业务及治理费                           705,442.70            400,437.87 信用减值损失                              -9,847.35          -10,412.14 其他资产减值损失                               98.23                    - 其他业务成本                               1,085.22             521.23 三、营业利润                           833,664.86            653,272.39 加：营业外收入                                17.87               10.90 减：营业外支拨                              1,758.86            1,570.91 四、利润总额                           831,923.88            651,712.38 减：所得税用度                          131,373.14             71,809.32 五、净利润                            700,550.74            579,903.06 （一）按经营赓续性分类   赓续经营净利润                        700,550.74            579,903.06   阻隔经营净利润                                   -                   - （二）按整个权包摄分类   包摄于母公司股东的净利润                   646,974.76                     -   少数股东损益                            53,575.99                   - 六、其他轮廓收益的税后净额                       36,274.95           53,719.58 包摄于母公司股东的其他轮廓收益的税后 净额 （一）不成重分类进损益的其他轮廓收益               104,231.64            103,958.11 （二）将重分类进损益的其他轮廓收益                -67,794.81            -50,238.53 包摄于少数股东的其他轮廓收益的税后净                                       -161.88                   - 额 七、轮廓收益总额                         736,825.69            633,622.64 其中：包摄于母公司股东的轮廓收益总额               683,411.58                     -    包摄于少数股东的轮廓收益总额                   53,414.11                   - 八、每股收益：  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                合并                  母公司            面容 （一）基本每股收益（元/股）                           0.79                   - （二）稀释每股收益（元/股）                           0.79                   -                                                         单元：万元                                合并                  母公司            面容 一、经营举止产生的现款流量 融出资金净减少额                            29,884.18           19,979.15 收取利息、手续费及佣金的现款                 1,334,505.40            868,231.33 拆入资金净加多额                       2,292,631.33          1,904,000.00 代理买卖证券收到的现款净额                  1,659,909.03          1,397,266.75 代理承销证券收到的现款净额                         700.07              700.07 回购业务资金净加多额                          43,475.90                   - 收到其他与经营举止接洽的现款                 1,147,215.75            740,010.94 经营举止现款流入小计                     6,508,321.65          4,930,188.24 交易性金融器用现款净减少额                  3,047,295.24          1,613,397.97 支付利息、手续费及佣金的现款                   265,807.87            194,333.56 代理买卖证券支拨的现款净额                               -                   - 回购业务资金净减少额                                  -          270,808.39 支付给职工及为职工支付的现款                   482,900.41            338,079.39 支付的各项税费                          239,069.89            138,737.60 支付其他与经营举止接洽的现款                 2,596,235.52            124,108.08 经营举止现款流出小计                     6,631,308.94          2,679,465.00 经营举止产生的现款流量净额                   -122,987.29          2,250,723.25 二、投资举止产生的现款流量 收回投资收到的现款                        149,289.19            258,944.29 取得投资收益收到的现款                      197,568.80            233,727.15 处置固定资产、无形资产和其他持久资产 收回的现款净额 投资举止现款流入小计                       346,967.92            492,769.46 投资支付的现款                             28,718.47          200,930.89 购建固定资产、无形资产和其他持久资产 支付的现款 投资举止现款流出小计                          66,377.29          224,889.51 投资举止产生的现款流量净额                    280,590.64            267,879.95 三、筹资举止产生的现款流量 招揽投资收到的现款                                   -                   - 其中：刊行永续债收到的现款                               -                   -         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                  合并                     母公司                    面容       取得借款收到的现款                                       60,912.88                         -       刊行债券收到的现款                                    4,206,572.57            3,851,945.00       收到其他与筹资举止接洽的现款                               2,804,260.07            2,402,913.49       筹资举止现款流入小计                                   7,071,745.52            6,254,858.49       偿还债务支付的现款                                    4,793,035.36            4,780,000.00       分配股利、利润或偿付利息支付的现款                              634,463.26             554,673.35       其中：子公司支付给少数股东的股利、利       润       支付其他与筹资举止接洽的现款                               2,858,176.16            2,775,943.97       筹资举止现款流出小计                                   8,285,674.77            8,110,617.33       筹资举止产生的现款流量净额                               -1,213,929.25           -1,855,758.84       四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                             -40,134.98                  2,298.92       五、现款及现款等价物净加多额                              -1,096,460.89             665,143.27       加：期初现款及现款等价物余额                              19,699,681.68           15,813,917.59       六、期末现款及现款等价物余额                              18,603,220.79           16,479,060.86         五、最近三年及一期的主要财务方针         （一）主要财务数据及财务方针        面容                      /2025 年 1-3 月           /2024 年度            /2023 年度              /2022 年度 资产欠债率（%）                         75.92               73.76               74.43                 73.98 全部债务（亿元）                      4,192.40            3,655.19            3,321.84              3,018.81 债务老本比率（%）                        72.92               70.48               70.25                 70.75 流动比率（倍）                           1.48                1.52                1.53                  1.69 速动比率（倍）                           1.48                1.52                1.53                  1.69 总资产答谢率（%）                         0.48                1.86                1.53                  2.00 EBITDA（亿元）                       61.60              225.34              195.04                193.61 EBITDA 全部债务比（%）                   1.47                6.17                5.87                  6.41 EBITDA 利息保障倍数（倍）                  2.62                2.33                1.98                  2.37 营业利润率（%）                         49.05               42.16               37.75                 41.57 包摄于上市公司股东的每股净 资产（元/股） 每股经营举止产生的现款流量                                  -1.80                1.31               -1.17                  6.56 净额（元/股） 每股净现款流量（元/股）                     -2.24                6.69               -0.50                  1.06         注：         上述财务方针的蓄意方法如下：      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书    卖证券款    数      （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）      刊行东谈主最近三年及一期净资产收益率和每股收益方针如下：      面容         2025 年 1-3 月          2024 年度                   2023 年度                2022 年度 营业收入（万元）             724,022.36         2,719,878.91             2,329,953.16            2,513,201.44 包摄于上市公司股东的净 利润（万元） 包摄于上市公司股东的扣 除非时时性损益的净利润          273,237.96              891,453.70           650,761.43                  714,570.72 （万元） 其他轮廓收益的税后净额                       -23,533.51             249,571.78            60,190.41                  -31,013.97 （万元） 经营举止产生的现款流量                    -1,368,850.98             997,080.90           -891,897.52            5,002,176.69 净额（万元） 基本每股收益（元/股）                 0.33                   1.15                   0.83                      1.02 稀释每股收益（元/股）                 0.33                   1.15                   0.83                      1.02 加权平均净资产收益率                2.06%                  7.44%                 5.66%                      7.23%      面容        2025 年 3 月 31 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 资产总额（万元）           81,461,646.47       75,874,510.79            68,218,167.92           61,725,628.20 欠债总额（万元）           65,891,108.29       60,565,972.66            54,150,596.92           49,246,344.16 包摄于上市公司股东的净 资产（万元）      （三）非时时性损益明细表（合并报表口径）      刊行东谈主最近三年及一期非时时性损益明细表如下：                                                                                     单元：万元         面容                  2025 年 1-3 月         2024 年度         2023 年度         2022 年度 数据讲解 非流动资产处置损益（包括已计提资产减                                    -298.51            703.51        129.12             9.88                - 值准备的冲销部分）                                                                                                 主要为财 计入当期损益的政府补助（与公司正常经 营业务密切干系，稳妥国度政策轨则、按                                                                                                 款。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书          面容              2025 年 1-3 月         2024 年度       2023 年度      2022 年度      数据讲解 照一定标准定额或定量赓续享受的政府补 助除外） 除上述各项之外的其他非时时性损益面容              3,347.32        43,768.90   -13,126.32   -12,205.73          - 减：所得税影响额                          981.98        16,497.33    20,382.92    31,153.08          - 少数股东权益影响额（税后）                     392.65        18,659.28    11,968.72    14,765.17          - 总共                              2,482.17        72,229.30    47,018.52    78,357.56          -      最近三年及一期，刊行东谈主收到的财政补助及奖励款分别为 13.65 亿元、9.24 亿元、      （四）风险限定方针      最近三年及一期末，公司净老本及干系风险限定方针如下：        面容  净老本（亿元）               969.45       958.60        931.66        798.47     -           -  中枢净老本（亿元）             695.45        694.60       655.16        625.97      -          -  净资产（亿元）             1,334.48      1,315.24     1,202.46      1,047.97      -          -  各项风险老本准备之和（亿  元）  风险遮掩率（%）              258.89        240.64       233.36        186.58   ≧120         ≧100  老本杠杆率（%）               12.31         11.98        12.03         13.04    ≧9.6        ≧8  流动性遮掩率（%）             168.97        161.14       222.43        213.79   ≧120         ≧100  净自在资金率（%）             159.93        135.25       129.57        147.26   ≧120         ≧100  净老本/净资产（%）             72.65         72.88        77.48         76.19    ≧24         ≧20  净老本/欠债（%）              22.16         25.06        24.99         24.29    ≧9.6        ≧8  净资产/欠债（%）              30.51         34.38        32.25         31.88    ≧12         ≧10  自营权益类证券过火衍生品/净  老本（%）  自营非权益类证券过火衍生品/  净老本（%）      公司资产质料优良，经营稳健，各项主要风险限定方针稳妥《证券公司风险限定    方针治理办法》的接洽轨则。      六、治理层计议与分析      公司治理层以 2022 年度、2023 年度和 2024 年度公司经审计的合并财务敷陈以及    流量、偿债才能过火可赓续性进行了如下分析：             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书             （一）资产构要素析             最近三年及一期末，公司的资产组成情况如下：                                                                                        单元：万元、%        面容                       金额          占比           金额          占比           金额          占比           金额          占比 货币资金              15,399,857.41    18.90   16,939,562.90    22.33   11,881,521.06    17.42   12,917,648.27    20.93  其中：客户资金入款        13,156,760.27    16.15   13,936,842.90    18.37    9,483,867.30    13.90   10,760,685.38    17.43 结算备付金              3,364,599.24     4.13    3,518,824.19     4.64    3,451,038.90     5.06    2,768,024.15     4.48  其中：客户备付金          2,433,160.40     2.99    2,558,477.53     3.37    2,964,770.80     4.35    2,339,834.39     3.79 融出资金              11,131,851.63    13.67   10,893,992.61    14.36    9,110,789.84    13.36    8,282,299.10    13.42 衍生金融资产              374,988.81      0.46     387,944.68      0.51     503,408.09      0.74     264,247.37      0.43 存出保证金              2,269,375.00     2.79    2,268,198.87     2.99    2,125,280.07     3.12    2,034,229.17     3.30 应收款项               1,408,678.93     1.73     865,903.08      1.14    1,114,889.37     1.63    1,377,175.63     2.23 买入返售金融资产           2,023,684.36     2.48    2,056,524.44     2.71    1,972,090.06     2.89    1,894,028.93     3.07 金融投资：             43,507,463.58    53.41   36,951,201.12    48.70   36,119,613.25    52.95   30,282,019.51    49.06  交易性金融资产          29,728,847.44    36.49   24,282,423.65    32.00   21,607,434.90    31.67   15,780,050.62    25.56  债权投资                  7,236.84     0.01        3,564.51     0.00      12,971.16      0.02      35,413.47      0.06  其他债权投资           11,325,140.11    13.90   10,433,435.46    13.75   13,929,512.11    20.42   14,393,777.16    23.32  其他权益器用投资          2,446,239.19     3.00    2,231,777.50     2.94     569,695.09      0.84      72,778.26      0.12 持久股权投资             1,094,076.27     1.34    1,100,691.84     1.45     922,527.24      1.35     874,415.20      1.42 投资性房地产               25,229.57      0.03      24,297.68      0.03      19,915.67      0.03      18,743.34      0.03 固定资产                282,470.97      0.35     285,992.40      0.38     284,715.53      0.42     283,305.42      0.46 在建工程                 25,107.26      0.03      25,107.26      0.03      24,630.13      0.04      24,630.13      0.04 使用权资产                91,084.28      0.11      96,374.77      0.13      94,793.60      0.14      76,547.14      0.12 无形资产                153,048.10      0.19     155,049.27      0.20     159,693.13      0.23     154,614.17      0.25 商誉                      239.47      0.00         240.30      0.00         235.16      0.00         231.81      0.00 递延所得税资产             194,333.49      0.24     185,566.08      0.24     256,249.53      0.38     258,260.95      0.42 其他资产                115,558.11      0.14     119,039.31      0.16     176,777.28      0.26     215,207.93      0.35 资产总共              81,461,646.47   100.00   75,874,510.79   100.00   68,218,167.92   100.00   61,725,628.20   100.00             最近三年及一期末，广发证券的总资产限制分别为 6,172.56 亿元、6,821.82 亿元、        变现才能较强，流动性充裕。        括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。其中，货币        资金和结算备付金比上年末总共减少 35.31 亿元，减幅 2.25%，主如若客户资金入款减        少；融出资金比上年末加多 82.85 亿元，增幅 10.00%，主如若融资融券业务限制加多；   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 交易性金融资产比上年末加多 582.74 亿元，增幅 36.93%，主如若债券、股票和基金等 投资限制加多；其他债权投资比上年末减少 46.43 亿元，减幅 3.23%，主如若债券投资 限制减少。 括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。其中，货币 资金和结算备付金比上年末加多 512.58 亿元，增幅 33.43%，主如若客户资金入款加多； 融出资金比上年末加多 178.32 亿元，增幅 19.57%，主如若融资业务限制加多；交易性 金融资产比上年末加多 267.50 亿元，增幅 12.38%，主如若债券投资限制加多 414.44 亿 元；其他债权投资比上年末减少 349.61 亿元，减幅 25.10%，主如若金融债、公司债及 地方债总共减少 300.59 亿元。公司资产质料优良，各项资产变现才能较强，资金流动 性充裕。 资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。其中， 货币资金和结算备付金总共减少 169.39 亿元，降幅 8.28%，其中客户资金入款及客户备 付金总共减少 90.54 亿元；融出资金加多 23.79 亿元，增幅 2.18%，主如若融资业务规 模加多；交易性金融资产加多 544.64 亿元，增幅 22.43%，主如若单据及公募基金投资 限制加多；其他债权投资加多 89.17 亿元，增幅 8.55%，主如若债券投资限制加多。    刊行东谈主最近三年末货币资金组成如下：                                                                  单元：万元      面容         2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 库存现款                         21.17                 32.72                283.23 银行入款                  16,920,103.57         11,881,053.56         12,917,222.12 其中：客户入款               13,936,842.90          9,483,867.30         10,760,685.38      公司入款              2,983,260.66          2,397,186.25          2,156,536.74 其他货币资金                    19,438.16               434.78                142.92      总共               16,939,562.90         11,881,521.06         12,917,648.27    货币资金主要由客户入款和公司入款组成。最近三年及一期末，货币资金分别为 别为 20.93%、17.42%、22.33%和 18.90%。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 币资金较 2023 年末加多 505.80 亿元，增幅为 42.57%，主要系期末客户资金入款加多。 限制的货币资金主要为风险准备金及干系利息；刊行东谈主的货币资金的预期信用损失减 值准备为东谈主民币 24.03 万元。    刊行东谈主最近三年末结算备付金组成如下：                                                                      单元：万元       面容         2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日     客户备付金                2,558,477.53           2,964,770.80          2,339,834.39     公司备付金                 960,346.66              486,268.10            428,189.76       总共                 3,518,824.19           3,451,038.90          2,768,024.15    结算备付金主要由客户备付金组成。最近三年及一期末，公司结算备付金分别为 末，公司结算备付金较 2023 年末加多 6.78 亿元，增幅为 1.96%。    公司自 2010 年得到融资融券业务履历并庄重开展业务以来，融资融券业务已具备 较大限制。最近三年及一期末，融出资金分别达到 828.23 亿元、911.08 亿元、1,089.40 亿元和 1,113.19 亿元，占总资产比例分别为 13.42%、13.36%、14.36%和 13.67%。 末，公司融出资金较 2023 年末加多 178.32 亿元，增幅为 19.57%。2025 年 3 月末，公 司融出资金较 2024 年末加多 23.79 亿元，增幅为 2.18%。    最近三年末，刊行东谈主衍生金融资产明细情况如下：                                                                      单元：万元      面容        2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日   利率衍生器用                  1,342.14                 2,115.29                256.90   货币衍生器用                 19,789.98                 2,298.26               3,450.07   权益衍生器用                342,829.58               404,178.25             218,996.74   其他衍生器用                 23,982.98                94,816.29              41,543.65      总共                 387,944.68               503,408.09             264,247.37    衍生金融资产主要由权益衍生器用组成。最近三年及一期末，刊行东谈主衍生金融资      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书  产总共分别为 26.42 亿元、50.34 亿元、38.79 亿元和 37.50 亿元。  权益衍生业务限制加多所致。2024 年末，公司衍生金融资产较 2023 年末减少 11.55 亿  元，降幅 22.94%。      刊行东谈主最近三年末存出保证金组成如下：                                                                          单元：万元         面容        2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  交易保证金                   2,171,023.27               2,003,879.76           1,943,540.65  信用保证金                      7,718.84                   6,938.46               8,702.36  践约保证金                     89,456.76                 114,461.86              81,986.16  存出保证金账面价值               2,268,198.87               2,125,280.07           2,034,229.17      公司存出保证金包括交易保证金、信用保证金和践约保证金。最近三年及一期末，  存出保证金总共分别为 203.42 亿元、212.53 亿元、226.82 亿元和 226.94 亿元。  末，公司存出保证金较 2023 年末加多 14.29 亿元，增幅为 6.72%。      刊行东谈主最近三年末应收款项组成如下：                                                                          单元：万元          面容           2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 应收算帐款                           243,095.10                375,212.53            211,909.11 应收资产治理费                          92,201.54                 94,035.07            112,447.06 场外业务应收保证金                       422,133.58                577,961.21            960,860.40 应收手续费及佣金                         78,509.04                 64,853.26             74,833.97 待弥补单资金及就寝账户资金                     2,645.55                  2,645.55               2,645.55 其他                               55,188.38                 29,098.67             37,419.51 总共                              893,773.19              1,143,806.29           1,400,115.59 减：坏账准备                           27,870.11                 28,916.92             22,939.96 应收款项账面价值                        865,903.08              1,114,889.37           1,377,175.63      应收款项主要由应收算帐款、应收资产治理费、场外业务应收保证金、应收手续  费及佣金等组成。最近三年及一期末，应收款项账面价值分别为 137.72 亿元、111.49 亿  元、86.59 亿元和 140.87 亿元，占总资产的比例分别为 2.23%、1.63%、1.14%和 1.73%。      最近三年末，应收款项余额前五名情况如下：  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书               金额 单元称号                         账龄               款项性质            占应收款项总额比例（％）             （万元） 客户 A        184,913.69     1 年以内              交易保证金                                20.69 客户 B          65,995.14    1 年以内              交易保证金                                  7.38 客户 C          27,421.79    1 年以内              交易保证金                                  3.07 客户 D          27,098.56    1 年以内           算帐款及保证金                                   3.03 客户 E          23,321.04    1 年以内           算帐款及保证金                                   2.61               金额 单元称号                         账龄               款项性质            占应收款项总额比例（％）             （万元）  客户 A       298,265.89     1 年以内              交易保证金                                26.08  客户 B       42,274.49      1 年以内           算帐款及保证金                                   3.70  客户 C       39,011.08      1 年以内           算帐款及保证金                                   3.41  客户 D       38,370.95      3 年以内       保证金及业务账款                                      3.35  客户 E       36,195.69      1 年以内           算帐款及保证金                                   3.16               金额 单元称号                         账龄               款项性质            占应收款项总额比例（％）             （万元） 客户 A        245,793.56     3 年以内              交易保证金                                17.56 客户 B        136,272.00     1 年以内       保证金及业务账款                                      9.73 客户 C          89,800.22    1 年以内       保证金及业务账款                                      6.41 客户 D          89,055.97    1 年以内           保证金及期权费                                   6.36 客户 E          49,617.91    1 年以内           算帐款及保证金                                   3.54   刊行东谈主最近三年末买入返售金融资产组成如下：                                                                            单元：万元        面容               2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 按金融资产类别列示 股票                               954,311.37           1,239,101.36             970,032.02 债券                             1,160,574.41              790,670.09            985,112.23 减：减值准备                            58,361.34               57,681.39             61,115.33 总共                             2,056,524.44           1,972,090.06           1,894,028.93 按业务类别列示 商定购回式证券                            6,815.36                1,294.04              2,186.29 股票质押式回购                          947,496.01           1,237,807.32             967,845.73 债券质押式回购                          405,678.83              450,956.53            412,042.71 债券买断式回购                          754,895.58              339,713.56            573,069.53 总共                             2,114,885.78           2,029,771.45           1,955,144.26 减：减值准备                            58,361.34               57,681.39             61,115.33      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书         面容       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  账面价值                   2,056,524.44            1,972,090.06          1,894,028.93      公司买入返售金融资产主要由商定购回式证券、股票质押式回购、债券质押式回 购和债券买断式回购组成。最近三年及一期末，买入返售金融资产账面价值分别为      金融投资主要由交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益器用投资 组成。最近三年及一期末，金融投资分别为 3,028.20 亿元、3,611.96 亿元、3,695.12 亿 元和 4,350.75 亿元，占总资产的比例分别为 49.06%、52.95%、48.70%和 53.41%。2025 年 3 月末金融投资较 2024 年末加多 655.63 亿元，增幅 17.74%，其中交易性金融资产增 加 544.64 亿元，增幅 22.43%，主要系单据及公募基金投资限制加多；债权投资加多 增幅 8.55%，主要系债券投资限制加多；其他权益器用投资加多 21.45 亿元，增幅      （1）交易性金融资产      刊行东谈主最近三年末交易性金融资产组成如下：                                                                     单元：万元       面容      2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 债券                  11,039,905.59               6,895,483.29             4,454,430.15 公募基金                 5,677,437.31               6,656,498.47             6,306,828.99 股票/股权                3,851,928.24               4,714,413.70             3,450,766.06 银行领会居品                679,733.69                 405,558.01               113,336.10 券商资管居品                166,017.25                 257,241.35               208,768.06 信赖经营                      858.42                     693.26                  8,403.26 其他                   2,866,543.15               2,677,546.82             1,237,518.00 总共                  24,282,423.65              21,607,434.90            15,780,050.62 其中：融出证券                25,713.15                  83,193.06                52,888.41      公司交易性金融资产包括债券、公募基金、股票/股权、领会居品以过火他类型的 交易性投资。 要为债券、股票等投资限制加多。2024 年末，公司交易性金融资产较 2023 年末加多   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书    （2）债权投资    刊行东谈主最近三年末债权投资组成如下：                                                                                 单元：万元    面容        2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日                   2022 年 12 月 31 日 公司债                             -                      9,440.17                      22,752.37 金融债                      1,593.38                              -                              - 托福贷款                            -                          1.85                         29.10 其他                       1,971.13                      3,529.13                      12,632.01 总共                       3,564.51                     12,971.16                      35,413.47 债投资限制减少所致。2024 年末，公司债权投资较 2023 年末减少 0.94 亿元，降幅    （3）其他债权投资    刊行东谈主最近三年末其他债权投资组成如下：                                                                                 单元：万元         面容         2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日 金融债                        1,267,354.71                2,964,997.22               5,083,220.84 公司债                          363,569.08                1,099,185.66                 863,990.43 地方债                        2,964,021.80                3,536,675.01               3,127,735.25 企业债                             5,714.62                244,496.06                  446,585.00 国债                         4,763,733.00                3,767,648.63               2,819,514.64 其他                         1,069,042.25                2,316,509.54               2,052,731.00 总共                        10,433,435.46               13,929,512.11              14,393,777.16 年末，公司其他债权投资较 2023 年末减少 349.61 亿元，降幅为 25.10%。    （4）其他权益器用投资    刊行东谈主最近三年末其他权益器用投资组成如下：                                                                                 单元：万元         面容            2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日 股票                           1,322,312.39                561,294.33                  65,920.83 永续债                             830,675.76                            -                       - 其他非交易性权益器用                       78,789.35                  8,400.76                  6,857.44 总共                           2,231,777.50                569,695.09                  72,778.26    最近三年末，公司其他权益器用投资分别为 7.28 亿元、56.97 亿元和 223.18 亿元。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书  要系股票投资加多所致。2024 年末，公司其他权益器用投资较 2023 年末加多 166.21 亿  元，增幅为 291.75%，主要系股票及永续债投资限制加多。       刊行东谈主最近三年末持久股权投资明细情况如下：                                                                            单元：万元       面容        2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日      联营企业                 890,916.44                 724,337.14                642,246.32      合营企业                 209,775.40                 198,190.10                232,168.88      总共                 1,100,691.84                 922,527.24                874,415.20       最近三年及一期末，刊行东谈主持久股权投资分别为 87.44 亿元、92.25 亿元、110.07 亿  元和 109.41 亿元，其中 2024 年末刊行东谈主持久股权投资主要系对子营企业易方达基金管  理有限公司、惠理集团有限公司、安徽省新一代信创产业基金合伙企业（有限合伙）  等的股权投资及合营企业中猴子用广发信德新动力产业投资基金（有限合伙）、广发信  德皖能（含山）股权投资基金合伙企业（有限合伙）、珠海格金广发信德三期科技创业  投资基金（有限合伙）等的股权投资。  末，公司持久股权投资较 2023 年末加多 17.82 亿元，增幅 19.31%。       刊行东谈主最近三年末其他资产明细情况如下：                                                                            单元：万元            面容              2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 租借应收款                                   58,515.68              63,817.76             86,996.62 持久待摊用度                                  16,041.57              13,691.86             12,706.42 其他应收款                                   71,705.38             113,301.96             78,687.68 预支投资款                                   12,664.08              32,035.00             89,040.54 其他                                      25,208.43              22,183.74             17,371.05 其他资产余额                                 184,135.14             245,030.32            284,802.32 减：其他资产减值准备                              65,095.83              68,253.04             69,594.39 其他资产账面价值                               119,039.31             176,777.28            215,207.93       最近三年及一期末，其他资产账面价值分别为 21.52 亿元、17.68 亿元、11.90 亿元  和 11.56 亿元。其他资产主要由租借应收款、持久待摊用度和其他应收款等组成。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        末，其他资产账面价值较 2023 年末减少 5.77 亿元，降幅 32.66%，主要系期末其他应收        款减少。          （二）欠债构要素析          刊行东谈主最近三年及一期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                                     单元：万元、%    面容                   金额          占比          金额           占比           金额          占比           金额          占比 短期借款            249,557.57     0.38      432,429.58      0.71     683,804.95      1.26     449,178.23      0.91 应付短期融资款        7,602,402.71   11.54    7,198,351.90    11.89     4,536,328.85     8.38    3,730,835.75     7.58 拆入资金           2,281,970.39    3.46    1,460,585.84      2.41    2,265,300.33     4.18    1,907,142.58     3.87 交易性金融欠债        1,264,077.78    1.92      936,709.50      1.55    1,760,906.25     3.25    1,198,514.37     2.43 衍生金融欠债          670,335.03     1.02      675,775.40      1.12     470,092.53      0.87     209,828.15      0.43 卖出回购金融资产款     20,842,584.60   31.63 17,131,395.24      28.29 15,374,880.24       28.39   12,505,782.56    25.39 代理买卖证券款       16,794,816.43   25.49 17,533,965.48      28.95 13,201,052.92       24.38   13,758,525.61    27.94 代理承销证券款                   -        -               -        -               -        -      14,930.00      0.03 应付职工薪酬         1,120,402.04    1.70    1,040,579.19      1.72     949,630.27      1.75    1,014,706.73     2.06 应交税费             40,690.66     0.06       79,581.52      0.13      55,557.86      0.10       90,011.97     0.18 应付款项           3,514,334.87    5.33    3,153,841.31      5.21    3,713,828.17     6.86    2,180,865.77     4.43 合同欠债             13,402.55     0.02       12,327.95      0.02       11,585.88     0.02        9,369.09     0.02 掂量欠债               3,370.44    0.01        3,351.86      0.01      44,685.01      0.08      43,951.07      0.09 持久借款                      -        -               -        -               -        -        6,466.95     0.01 应付债券          10,947,457.48   16.61 10,329,097.68      17.05 10,358,049.43       19.13   11,588,702.93    23.53 租借欠债             95,166.28     0.14       99,955.35      0.17      97,018.32      0.18      78,871.55      0.16 递延所得税欠债          19,761.24     0.03       14,942.44      0.02      44,904.53      0.08      57,449.13      0.12 其他欠债            430,778.22     0.65      463,082.43      0.76     582,971.38      1.08     401,211.72      0.81 欠债总共          65,891,108.29 100.00     60,565,972.66   100.00   54,150,596.92   100.00   49,246,344.16   100.00          最近三年及一期末，公司欠债总共分别为 4,924.63 亿元、5,415.06 亿元、6,056.60        亿元和 6,589.11 亿元。公司负借主要由应付债券、卖出回购金融资产款、代理买卖证券        款、应付短期融资款和拆入资金等组成。        末，公司欠债总额较 2023 年末加多 641.54 亿元，增幅为 11.85%。        付短期融资款加多 40.41 亿元，增幅 5.61%；卖出回购金融资产款加多 371.12 亿元，增        幅 21.66%；代理买卖证券款减少 73.91 亿元，降幅 4.22%；应付债券加多 61.84 亿元，   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 增幅 5.99%。    刊行东谈主最近三年末应付短期融资款明细情况如下：                                                                          单元：万元          面容     2024 年 12 月 31 日              2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 短期公司债                   4,118,971.79                 1,820,344.70                      - 短期融资券                                -               1,013,852.62          2,971,850.74 收益凭证及单据                 3,079,380.12                 1,702,131.52            758,985.01 总共                      7,198,351.90                 4,536,328.85          3,730,835.75    最近三年及一期末，刊行东谈主应付短期融资款分别为 373.08 亿元、453.63 亿元、 债、短期收益凭证限制加多，2024 年末应付短期融资款的余额较 2023 年末加多 266.20 亿元，增幅 58.68%，主要系短期公司债、短期收益凭证及单据限制加多。    刊行东谈主最近三年末拆入资金明细情况如下：                                                                          单元：万元          面容      2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 银行拆入资金                   800,161.65                   300,118.29             250,091.69 转融通融入资金                  250,446.25                  1,421,680.62          1,488,081.44    [注]                   409,977.94                   543,501.42             168,969.45 其他 总共                      1,460,585.84                 2,265,300.33          1,907,142.58   注：为刊行东谈主境外子公司通过主经纪商（Prime broker）从事信用交易而获取的融资。    最近三年及一期末，刊行东谈主拆入资金分别为 190.71 亿元、226.53 亿元、146.06 亿 元和 228.20 亿元。2023 年末，公司拆入资金余额较 2022 年末加多 35.82 亿元，增幅 末减少 80.47 亿元，降幅 35.52%，主要系转融通融入资金减少。    刊行东谈主最近三年末卖出回购金融资产款明细情况如下：                                                                          单元：万元          面容    2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日 按标的物类别列示： 债券                   15,693,083.33                 13,581,296.90          11,608,458.87 黄金                      453,183.75                  1,128,571.86             757,160.22   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 其他                      985,128.16            665,011.48             140,163.47 总共                   17,131,395.24         15,374,880.24          12,505,782.56 按业务类别列示： 质押式卖出回购              13,265,117.78         12,726,541.71          11,206,032.30 买断式卖出回购               2,691,587.43            958,219.10             515,265.43 场外协议回购                    5,093.77                      -              5,123.13 黄金掉期                    453,183.75          1,128,571.86             757,160.22 质押式报价回购                 716,412.51            561,547.57              22,201.49 总共                   17,131,395.24         15,374,880.24          12,505,782.56    最近三年及一期末，刊行东谈主卖出回购金融资产款分别为 1,250.58 亿元、1,537.49 亿 元、1,713.14 亿元和 2,084.26 亿元，占欠债总额的比例分别为 25.39%、28.39%、28.29% 和 31.63%。2023 年末，公司卖出回购金融资产款较 2022 年末加多 286.91 亿元，增幅 末加多 175.65 亿元，增幅 11.42%，主要系买断式卖出回购加多。2025 年 3 月末，卖出 回购金融资产较 2024 年末加多 371.12 亿元，增幅 21.66%，主要系质押式卖出回购增 加。    刊行东谈主最近三年末代理买卖证券款明细情况如下：                                                                  单元：万元      面容        2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 普通经纪业务：              16,193,149.57         12,404,917.58          12,773,637.86 个东谈主                   10,651,277.06          7,444,656.41           7,609,602.94 机构                    5,541,872.51          4,960,261.17           5,164,034.92 信用经纪业务：               1,340,815.91            796,135.34             984,887.74 个东谈主                    1,106,743.46            579,391.32             762,222.40 机构                      234,072.46            216,744.02             222,665.34 总共                   17,533,965.48         13,201,052.92          13,758,525.61    最近三年及一期末，公司代理买卖证券款分别为 1,375.85 亿元、1,320.11 亿元、 市集情况息息干系，敷陈期内，跟着股市的波动，代理买卖证券款的金额也随之波动。    刊行东谈主最近三年末应付款项明细情况如下：        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                                                               单元：万元             面容                  2024 年 12 月 31 日            2023 年 12 月 31 日             2022 年 12 月 31 日  绽放式基金及待交收算帐款                              157,176.59                  331,329.07                    119,724.03  股票巨额交易业务保证金                                          -                           -                   10,000.00  应付客户业务保证金                               2,903,183.80                3,342,081.68                  1,982,166.76  其他                                           93,480.92                 40,417.42                     68,974.99  总共                                      3,153,841.31                3,713,828.17                  2,180,865.77        最近三年及一期末，公司应付款项分别为 218.09 亿元、371.38 亿元、315.38 亿元    和 351.43 亿元，分别占欠债总额的 4.43%、6.86%、5.21%和 5.33%。应付款项的余额波    动主要受应付客户业务保证金余额变动影响。        刊行东谈主最近三年末应付债券明细情况如下：                                                                                               单元：万元        面容         2024 年 12 月 31 日                 2023 年 12 月 31 日               2022 年 12 月 31 日       公司债                      8,563,381.94                  8,186,229.89                      9,309,237.70       次级债                      1,270,016.34                     961,562.44                     1,066,001.64       金融债                                 -                              -                                -       收益凭证                      495,699.40                   1,210,257.10                      1,213,463.59       总共                      10,329,097.68                 10,358,049.43                     11,588,702.93        最近三年及一期末，公司应付债券分别为 1,158.87 亿元、1,035.80 亿元、1,032.91    亿元和 1,094.75 亿元，占欠债总额的比例分别为 23.53%、19.13%、17.05%和 16.61%。    末，公司应付债券余额与 2023 年末基本持平。        （三）盈利才能分析        刊行东谈主最近三年及一期营业总收入面容组成如下：                                                                                               单元：万元、%       面容                    金额           占比            金额           占比         金额              占比          金额          占比 手续费及佣金净收入        404,704.84      55.90   1,471,045.11      54.08   1,451,234.25       62.29    1,636,319.05   65.11 其中：经纪业务手续费 净收入    投资银行业务手 续费净收入    资产治理及基金 治理业务手续费净收入        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        面容                 金额         占比          金额           占比          金额          占比          金额          占比 利息净收入          53,150.83     7.34    234,845.08       8.63    313,602.08     13.46    410,111.05     16.32 投资收益          231,540.92    31.98    857,747.82      31.54    530,084.72     22.75    438,291.05     17.44 其中：对子营企业和合 营企业的投资收益 公允价值变动收益       19,702.75     2.72      -3,490.00     -0.13   -101,120.69     -4.34   -218,258.52     -8.68 汇兑收益           -3,847.39    -0.53      6,862.69       0.25      -1,018.41    -0.04      -4,704.27    -0.19 资产处置收益           -298.51    -0.04        407.01       0.01        129.12      0.01          9.88      0.00 其他收益            4,586.83     0.63     68,247.31       2.51     98,199.63      4.21    143,257.29      5.70 其他业务收入         14,482.08     2.00     84,213.89       3.10     38,842.45      1.66    108,175.93      4.30 营业总收入         724,022.36   100.00   2,719,878.91    100.00   2,329,953.16   100.00   2,513,201.44   100.00         最近三年及一期，公司营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99 亿元    和 72.40 亿元，刊行东谈主的营业总收入与证券市集景气程度高度干系。         （1）手续费及佣金净收入         手续费及佣金净收入主要包括经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收    入、资产治理及基金治理业务手续费净收入等，其与证券市集交易量和老本市集融资    举止的活跃程度干系性较高。手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要组成部分，    最近三年及一期，公司的手续费及佣金净收入分别为 163.63 亿元、145.12 亿元、147.10    亿元和 40.47 亿元，占营业总收入的比重分别为 65.11%、62.29%、54.08%和 55.90%。    于证券经纪业务和资产治理及基金治理业务手续费及佣金净收入减少。2024 年，公司    手续费及佣金净收入同比加多 1.98 亿元，增幅 1.37%，主要归因于证券经纪业务和投资    银行业务净收入加多，部分被基金治理手续费及佣金收入减少所抵销。2025 年一季度，    公司手续费及佣金净收入同比加多 8.48 亿元，增幅 26.51%，主要系经纪业务手续费净    收入加多。         （2）利息净收入         公司利息收入主要包括存放金融机构入款、融资融券业务、买入返售业务、其他    债权投资业务等获取的利息；利息支拨主要包括应付债券及应付短期融资款、客户保    证金、卖出回购业务及拆入资金等支付的利息。最近三年及一期，公司的利息净收入    分别为 41.01 亿元、31.36 亿元、23.48 亿元和 5.32 亿元，占营业总收入的比重分别为   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 金融资产款利息支拨加多。2024 年，公司利息净收入同比减少 7.88 亿元，减幅 25.11%， 主要归因于融资融券过火他债权投资利息收入减少。2025 年一季度，公司利息净收入 同比加多 0.93 亿元，增幅 21.22%，主要系利息支拨减少所致。   （3）投资收益   刊行东谈主最近三年投资收益面容组成如下：                                                 单元：万元           面容              2024 年度      2023 年度       2022 年度  权益法核算的持久股权投资收益            78,892.38    72,284.28       93,546.79  处置持久股权投资产生的投资收益  /(损失)  金融器用投资收益                 777,969.19   457,265.03   345,170.03  其中：持无意间取得的收益             610,586.18   464,100.93   383,221.39        -交易性金融器用           480,331.74   427,454.62   381,922.01        -其他权益器用投资          130,254.44    36,646.31        1,299.37       处置金融器用取得的收益/(损  失)        -交易性金融器用           164,910.76   -26,081.35   -329,064.01        -其他债权投资             85,198.46    17,619.25       55,490.30        -衍生金融器用            -82,726.22     1,626.20   235,522.36  总共                       857,747.82   530,084.72   438,291.05   公司的投资收益主要来自于金融器用收益和权益法核算的持久股权投资收益。最 近三年及一期，公司分别杀青投资收益 43.83 亿元、53.01 亿元、85.77 亿元和 23.15 亿 元。 器用投资持有及处置收益加多。2024 年，公司投资收益同比加多 32.77 亿元，增幅 投资收益同比加多 15.64 亿元，增幅 208.32%，主系本期处置交易性金融器用投资收益 加多。   （4）公允价值变动收益   公司的公允价值变动收益/（损失）来自于交易性金融器用和衍生金融器用的浮动 盈亏。 公允价值变动所致。2024 年，公司公允价值变动收益同比加多 9.76 亿元，主要归因于 金融器用公允价值变动所致。    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书     刊行东谈主最近三年营业总支拨面容组成如下：                                                                                    单元：万元、%       面容                  金额             占比                金额          占比              金额            占比   税金及附加          18,070.60        1.15            16,574.83       1.14        17,511.36       1.19   业务及治理费       1,479,169.13     94.03        1,388,524.32      95.73       1,380,946.23      94.04   信用减值损失          -6,468.10      -0.41             9,548.54       0.66        -37,206.22     -2.53   其他资产减值损失          457.19        0.03              362.70        0.03         1,201.70       0.08   其他业务成本         81,871.27        5.20            35,462.93       2.44       105,975.68       7.22   营业总支拨        1,573,100.08    100.00        1,450,473.32     100.00       1,468,428.74     100.00     ① 税金及附加     最近三年及一期，公司税金及附加分别为 1.75 亿元、1.66 亿元、1.81 亿元和 0.41  亿元，跟着营业收入的变化而波动。     ② 业务及治理费     公司职工用度是主要的业务及治理费面容，最近三年，职工用度占业务及治理费  的比例分别为 64.31%、63.18%和 64.76%。职工用度的波动与公司功绩高度干系，公司  功绩上升时，公司职工绩效工资支拨相应加多；公司功绩下降时，公司职工绩效工资  支拨相应减少。     （四）现款流量分析     最近三年及一期，公司经营举止产生的现款流量情况如下：                                                                                         单元：万元        面容              2025 年 1-3 月               2024 年度                2023 年度           2022 年度 融出资金净减少额                                 -                    -                     -       1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款                655,537.97           2,526,493.23          2,541,293.43       2,709,306.49 拆入资金净加多额                      823,495.06                      -           352,124.82         722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额                            -         4,329,459.90                     -       1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额                            -                    -                     -         14,930.00 回购业务资金净加多额                3,765,292.65             1,711,448.09          2,771,787.40       4,527,349.62 收到其他与经营举止接洽的现款                366,084.49             212,165.91          2,038,291.12        861,240.46 经营举止现款流入小计                5,610,410.17             8,779,567.13          7,703,496.77      11,335,996.69 融出资金净加多额                      222,473.75           1,807,112.70           824,796.68                   - 交易性金融器用现款净减少额             5,260,108.13             2,500,665.64          4,808,310.14       3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                136,847.94             566,752.21           556,474.77         387,911.38       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书             面容         2025 年 1-3 月             2024 年度         2023 年度             2022 年度    代理买卖证券支拨的现款净额          739,821.69                       -       562,537.63                     -    代理承销证券支拨的现款净额                      -                    -           14,930.00                  -    拆入资金净减少额                           -          808,091.79                    -                  -    支付给职工及为职工支付的现款         175,400.29             853,091.51        942,268.55            903,278.27    支付的各项税费                126,138.97             301,461.80        338,244.15            448,748.94    支付其他与经营举止接洽的现款         318,470.38             945,310.57        547,832.36        1,357,437.44    经营举止现款流出小计            6,979,261.15           7,782,486.23     8,595,394.28        6,333,820.00    经营举止产生的现款流量净额        -1,368,850.98            997,080.90       -891,897.52        5,002,176.69        最近三年及一期，公司经营举止产生的现款流量净额分别为 500.22 亿元、-89.19 亿     元、99.71 亿元与-136.89 亿元。刊行东谈主经营举止现款流量净额波动较大，主要与证券公     司的行业性质接洽。     入主要为融出资金净减少额 146.92 亿元，收到利息、手续费及佣金 270.93 亿元以及回     购业务资金净加多额 452.73 亿元；现款流出主要为交易性金融器用现款净减少额     主要为收到利息、手续费及佣金 254.13 亿元，拆入资金净加多额 35.21 亿元，回购业务     资金净加多额 277.18 亿元；现款流出主要为交易性金融器用现款净减少额 480.83 亿元，     以及支付给职工及为职工支付的现款 94.23 亿元。     主要为代理买卖证券收到的现款净额 432.95 亿元、收到利息、手续费及佣金 252.65 亿     元及回购业务资金净加多额 171.14 亿元；现款流出主要为交易性金融器用现款净减少     额 250.07 亿元及融出资金净加多额 180.71 亿元。     出主要为交易性金融器用现款净减少额 526.01 亿元。        最近三年及一期，公司投资举止产生的现款流量情况如下：                                                                                    单元：万元              面容                2025 年 1-3 月            2024 年度            2023 年度            2022 年度 收回投资收到的现款                                 8,231.00      2,238,519.90         69,592.74          48,897.35       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书              面容                   2025 年 1-3 月            2024 年度               2023 年度              2022 年度 取得投资收益收到的现款                            89,517.43            539,728.29           472,834.50            366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他持久资产收回的现 金净额 投资举止现款流入小计                             97,796.37          2,779,555.29           542,556.12            415,373.48 投资支付的现款                              1,119,717.66           188,058.09           114,140.90           3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他持久资产支付的现 金 投资举止现款流出小计                           1,133,607.82           261,638.15           208,288.79           3,555,426.72 投资举止产生的现款流量净额                       -1,035,811.45         2,517,917.14           334,267.33          -3,140,053.24           最近三年及一期，公司投资举止产生的现款流量净额分别为-314.01 亿元、33.43 亿     元、251.79 亿元和-103.58 亿元。     元，主要为今年其他债权投资产生的现款净流出加多。     元，主要为今年投资支付的现款流出减少。     元，主要为收回投资收到的现款加多。           最近三年及一期，公司筹资举止产生的现款流量情况如下：                                                                                           单元：万元             面容          2025 年 1-3 月             2024 年度             2023 年度                2022 年度    招揽投资收到的现款                           -           409,190.00         1,148,830.00               999,770.00    取得借款收到的现款                    7,489.18              5,845.46         245,722.61                383,604.29    刊行债券收到的现款              3,104,925.48            9,380,908.54        6,394,700.00           6,696,400.00    收到其他与筹资举止接洽的现款         2,682,726.90            2,989,242.09        2,398,296.12           3,384,126.43    筹资举止现款流入小计             5,795,141.56           12,785,186.09       10,187,548.73          11,463,900.73    偿还债务支付的现款              3,163,538.60            7,174,506.25        7,765,314.20           8,864,549.85    分配股利、利润或偿付利息支付的    现款    其中：子公司支付给少数股东的股                                        -            38,458.80               57,688.20             56,970.70    利、利润    回购股份支付的现款                           -                     -                      -             23,360.87    支付其他与筹资举止接洽的现款         1,272,496.71            3,107,928.18        1,407,097.10           2,657,323.40    筹资举止现款流出小计             4,577,765.15           11,213,491.43       10,023,909.93          12,580,662.17      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书          面容                 2025 年 1-3 月            2024 年度         2023 年度          2022 年度 筹资举止产生的现款流量净额                  1,217,376.41         1,571,694.66       163,638.80    -1,116,761.44      最近三年及一期，公司筹资举止产生的现款流量净额分别为-111.68 亿元、16.36 亿   元、157.17 亿元和 121.74 亿元。   元，主要为刊行和偿还债券产生的现款净流出加多。   元，主要为偿还债券及收益凭证产生的现款流出减少。   主要为刊行债券及收益凭证产生的现款流入加多。   亿元，主要为债券及收益凭证等刊行产生的现款流入加多。      （五）偿债才能分析      刊行东谈主最近三年及一期偿债才能方针如下：     面容                /2025 年 1-3 月           /2024 年度                 /2023 年度             /2022 年度 资产欠债率（%）                   75.92                73.76                    74.43               73.98 债 务 资 本 比 率 （%） 流动比率（倍）                     1.48                     1.52                 1.53                 1.69 速动比率（倍）                 1.48         1.52     1.53                                             1.69 EBITDA 利 息 保 障 倍数（倍）        注：上述财务方针的蓄意方法如下：      最近三年及一期末，公司合并报表口径资产欠债率分别为 73.98%、74.43%、73.76%   和 75.92%，相对自在。      公司资产以货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融   资产、债权投资和其他债权投资等流动性较强的资产为主，流动比率在敷陈期内一直   复旧较高水平，资产结构合理，资产状态精粹。此外，公司老本充足，盈利才能较强，   资信状态优良，抗风险才能强，且具有多渠谈融资方式，因此全体偿债才能较高，偿         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书     债风险较低。         （六）将来业务观念及盈利才能的可赓续性分析         公司继承“常识图强，求实奉献”的中枢价值不雅，力求“成为具有国际竞争力、     品牌影响力和系统重要性的现代投资银行”。公司将对峙以“客户中心导向”为诱惑始     终的策略概要，本着协同原则和创新精神，知悉客户需求；安身新发展阶段，公司将     聚焦主责主业，优化业务结构，强化自我立异，推动发展模式向高质料发展更正，全     面鼓吹投资银行业务、财富治理业务、交易及机构业务、投资治理业务等四伟业务的     策略转型和升级。         最近三年及一期，刊行东谈主合并口径营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、     经营功绩自在，盈利才能具有精粹的可赓续性，营业收入及净利润主要由各主营业务     及投资收益孝顺，详见本节六、治理层计议与分析之（三）盈利才能的分析。         七、刊行东谈主有息债务情况         （一）有息债务类型结构         最近三年及一期末，刊行东谈主有息债务总余额分别为 3,018.81 亿元、3,321.84 亿元、                                                                                    单元：万元、%        面容                  金额          占比           金额           占比           金额          占比           金额          占比 短期借款           249,557.57     0.60      432,429.58      1.18      683,804.95     2.06      449,178.23     1.49 应付短期融资款       7,602,402.71   18.13     7,198,351.90    19.69     4,536,328.85   13.66     3,730,835.75   12.36 持久借款                     -        -               -         -               -        -        6,466.95    0.02 应付债券         10,947,457.48   26.11    10,329,097.68    28.26    10,358,049.43   31.18    11,588,702.93   38.39 拆入资金          2,281,970.39    5.44     1,460,585.84     4.00     2,265,300.33    6.82     1,907,142.58    6.32  其中：同行拆借资 金           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书          面容                    金额           占比          金额               占比           金额            占比               金额          占比     转融通融入资 金     其他           575,290.74      1.37     409,977.94           1.12     543,501.42       1.64          168,969.45      0.56 卖出回购金融资产       20,842,584.60    49.72   17,131,395.24         46.87   15,374,880.24     46.28        12,505,782.56    41.42      总共        41,923,972.75   100.00   36,551,860.24        100.00   33,218,363.80    100.00        30,188,109.00   100.00            （二）有息债务期限结构            敷陈期末，刊行东谈主一年内到期的有息欠债为 3,372.80 亿元，占总欠债的 51.19%。       有息债务期限结构如下：                                                                                                       单元：万元          面容                             内                    内                   3 年以上                      总共                    （含一年）                                       （含两年）                （含三年）     短期借款               249,557.57             -                    -                             -          249,557.57     应付短期融资款          7,602,402.71                  -                      -                      -        7,602,402.71     应付债券             2,751,494.41       4,113,300.45           2,584,361.14      1,498,301.48            10,947,457.48     拆入资金             2,281,970.39                  -                      -                      -        2,281,970.39     卖出回购金融资产        20,842,584.60                  -                      -                      -       20,842,584.60          总共         33,728,009.68       4,113,300.45           2,584,361.14      1,498,301.48            41,923,972.75            一年内到期的有息负借主要为卖出回购金融资产，稳妥证券行业特征。刊行东谈主严       格按照《证券公司流动性风险治理指引》等干系要求，建立完善的风险治理体系，保       证各项经营举止及监管方针稳妥要求。刊行东谈主重视资金流动性治理，以流动性、安全       性、效益性为原则实施资金治理，流动性风险可控。            （三）信用融资与担保融资情况            截止敷陈期末，刊行东谈主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                             单元：万元、%                                借款类别                                              金额                     占比          短期借款-无担保                                                                 245,894.99                0.59          短期借款-有担保                                                                     3,662.58              0.01          应付短期融资款（不含短期融资券）-无担保                                                   7,602,402.71               18.13          一年内到期的应付债券-无担保                                                         2,751,494.41                6.56          非流动的应付债券-无担保                                                           8,195,963.07               19.55          一年内到期的拆入资金-无担保                                                         1,495,479.26                3.57          一年内到期的拆入资金-有担保                                                           786,491.13                1.88     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                  借款类别                                     金额                     占比    一年内到期的卖出回购金融资产-有担保                                    20,842,584.60            49.71                    总共                                    41,923,972.75           100.00      八、关联方及关联交易情况      （一）关联方关系      截止 2025 年 3 月末，刊行东谈主不存在控股股东和实践限定东谈主。      截止 2024 年末，刊行东谈主主要子公司、合营及联营企业的情况详见本召募讲解书    “第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、刊行东谈主的股权结构及权益投资情况”。      截止 2024 年末，刊行东谈主其他关联方情况如下：     其他关联方称号                  其他关联方与本公司关系                             统一社会信用代码 辽宁成大股份有限公司           持有本公司 5%以上股份的股东                                91210000117590366A 吉林敖东药业集团股份有限公司       持有本公司 5%以上股份的股东                                91222400243805786K 中猴子用职业集团股份有限公司       持有本公司 5%以上股份的股东                                914420001935372689 辽宁成大生物股份有限公司         持有本公司 5%以上股份的股东之子公司                            91210000738792171J 深圳成大生物投资有限公司         持有本公司 5%以上股份的股东之子公司                           91440300MAD07BK734      （二）关联方交易      最近三年末，刊行东谈把持有公司股东过火子公司股票数目的情况如下表：                                                                   单元：万股、万元      关联方                  股数          市值            股数          市值          股数                 市值  吉林敖东药业集团股份有  限公司  辽宁成大生物股份有限公  司  辽宁成大股份有限公司         9.51        98.43         6.13       72.22           39.55        497.94  中猴子用职业集团股份有  限公司      最近三年末，刊行东谈把持有公司股东债券的情况如下表：         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                                                  单元：万张、万元         关联方                      张数           市值               张数               市值           张数                市值    吉林敖东药业集团                            -               -            89.86       9,814.84          89.86      10,535.60    股份有限公司         最近三年末，刊行东谈把持有联营企业易方达基金居品市值情况如下：                                                                                           单元：万元            面容           2024 年 12 月 31 日              2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日     持有易方达居品市值                        282,090.64                   467,634.95                  489,283.95         最近三年，刊行东谈主向关联方提供如下服务：                                                                                           单元：万元、%               关联交易   关联方                                 占同类交易                              占同类交易                           占同类交易                内容         金额                               金额                                 金额                                       金额的比例                              金额的比例                           金额的比例               证券经纪 易方达基金治理有               业务佣金        6,967.41             1.11         8,437.59           1.53           9,810.72       5.57 限公司过火子公司                收入 易方达基金治理有      其他佣金 限公司过火子公司       收入 广发信德中恒汇金 （龙岩）股权投资      基金治理 合伙企业（有限合      费收入 伙） 珠海广发信德环保               基金治理 产业投资基金合伙                   489.13              0.08         2,509.95           0.34           2,991.46       0.37               费收入 企业（有限合伙） 珠海广发信德科技               基金治理 文化产业股权投资                         -                -             286.73         0.04            756.08        0.09               费收入 基金（有限合伙） 广州信德创业营股               基金治理 权投资合伙企业                    182.27              0.03             357.07         0.05            571.65        0.07               费收入 （有限合伙） 珠海广发信德智能               基金治理 创新升级股权投资                   292.10              0.05             315.82         0.04            318.40        0.04               费收入 基金（有限合伙） 广州信德厚峡股权               基金治理 投资合伙企业（有                         -                -             367.51         0.05           1,162.48       0.14               费收入 限合伙） 珠海广发信德高成      基金治理                                  -                -             221.75         0.03            293.13        0.04 长现代服务业股权      费收入         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书             关联交易   关联方                          占同类交易                占同类交易               占同类交易              内容      金额                   金额                  金额                                金额的比例                金额的比例               金额的比例 投资企业（有限合 伙） 广州南鑫珠海港股             基金治理 权投资合伙企业               204.61      0.03     225.63      0.03    248.85      0.03             费收入 （有限合伙） 杭州广发信德乒乓 鸿鹄股权投资基金    基金治理 合伙企业（有限合    费收入 伙） 宿迁智能制造产业             基金治理 投资基金（有限合                   -         -      92.33      0.01     43.33      0.01             费收入 伙） 广州广发信德健康             基金治理 创业投资基金合伙              945.98      0.15      943.4      0.13    943.40      0.12             费收入 企业（有限合伙） 珠海广发信德中鼎             基金治理 创业投资基金（有              287.58      0.04     286.79      0.04    257.88      0.03             费收入 限合伙） 珠海广发信德新州             基金治理 一号创业投资基金              187.59      0.03     187.08      0.03    187.08      0.02             费收入 （有限合伙） 珠海广发信德厚合             基金治理 股权投资合伙企业                   -         -      70.75      0.01     70.03      0.01             费收入 （有限合伙） 珠海广发信德厚疆             基金治理 创业投资基金（有              123.29      0.02     122.95      0.02    122.95      0.02             费收入 限合伙） 高投信德（广东） 创新创业投资基金    基金治理                            -         -      75.47      0.01     75.47      0.01 合伙企业（有限合    费收入 伙） 珠海广发信德瑞腾             基金治理 创业投资基金合伙              391.57      0.06     566.04      0.08    566.04      0.07             费收入 企业（有限合伙） 广发信德（苏州） 健康产业创业投资    基金治理 合伙企业（有限合    费收入 伙） 广州广发信德二期             基金治理 创业投资合伙企业              513.90      0.08     516.22      0.07    566.04      0.07             费收入 （有限合伙） 中山中汇广发信德             基金治理 股权投资基金（有              510.10      0.08     682.08      0.09    707.55      0.09             费收入 限合伙）         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书             关联交易   关联方                           占同类交易                  占同类交易                 占同类交易              内容      金额                    金额                    金额                                 金额的比例                  金额的比例                 金额的比例 中山广发信德致远             基金治理 科技创业投资合伙              628.95       0.10     811.42        0.11    849.06        0.10             费收入 企业（有限合伙） 珠海格金广发信德             基金治理 智能制造产业投资              683.24       0.11     931.82        0.13    943.40        0.12             费收入 基金（有限合伙） 珠海盈米基金销售    财务顾问人                             -         -            -         -           -         - 有限公司         收入             顾问及基 珠海盈米基金销售             金治理费            -         -         52.9      0.01     49.06        0.32 有限公司              收入 珠海盈米基金销售    利息及佣 有限公司        金收入 广州南沙区信德厚 威创业投资基金合    基金治理 伙企业（有限合     费收入 伙） 珠海广发信德赛德             基金治理 创业投资合伙企业                    -         -     117.32        0.02           -         -             费收入 （有限合伙） 中猴子用广发信德             基金治理 基础设施投资基金                    -         -      17.65        0.00           -         -             费收入 （有限合伙） 佛山市广发信德粤 盈新产业股权投资    基金治理 合伙企业（有限合    费收入 伙） 潮州市广发信德创             基金治理 业投资基金合伙企              227.04       0.04     226.42        0.03    226.42        0.03             费收入 业（有限合伙） 广州广发信德厚伦             基金治理 创业投资基金合伙                    -         -      82.55        0.01     82.55        0.01             费收入 企业（有限合伙） 广州南沙区信德厚 湃创业投资基金合    基金治理                             -         -         2.72      0.00        2.72      0.00 伙企业（有限合     费收入 伙） 珠海格金广发信德             基金治理 三期科技创业投资             1,750.06      0.27    1,741.54       0.24    850.18        0.10             费收入 基金（有限合伙） 中猴子用广发信德             基金治理 新动力产业投资基             1,345.70      0.21     643.87        0.09    277.20        0.03             费收入 金（有限合伙） 广发信德岚湖二期    基金治理 （苏州）健康产业    费收入                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                          关联交易        关联方                               占同类交易                占同类交易                 占同类交易                           内容    金额                  金额                  金额                                          金额的比例                金额的比例                 金额的比例 创业投资合伙企业 （有限合伙） 广发信德（漳州芗 城区）数字产业投                 基金治理 资发展合伙企业                  费收入 （有限合伙） 珠海广发信德康延                          基金治理 创业投资基金（有                             -         -      15.33      0.00        1.64      0.00                          费收入 限合伙） 广发信德皖能（含 山）股权投资基金                 基金治理 合伙企业（有限合                 费收入 伙） 安徽省新一代信创                          基金治理 产业基金合伙企业                        853.02      0.13     251.85      0.03           -         -                          费收入 （有限合伙） 广州广发信德战新                          基金治理 创业投资合伙企业                        574.98      0.09      87.23      0.01           -         -                          费收入 （有限合伙） 广发信德（开平）                          基金治理 创业投资基金合伙                        199.53      0.03      49.63      0.01           -         -                          费收入 企业（有限合伙） 珠海广发信德厚泽                          基金治理 创业投资合伙企业                             -         -      16.53      0.00           -         -                          费收入 （有限合伙） 广东新动能股权投                          基金治理 资合伙企业（有限                             -         -          -         -    210.75        0.03                          费收入 合伙） Horizon       Partners   其他业务                                      -         -          -         -           -         - Fund, L.P.                收入 GHS        Investment Management               贷款利息 （     Cayman       ）      收入 Company Limited 广州粤开乾和园发                          基金治理 产业投资合伙企业                             -         -          -         -           -         -                          费收入 （有限合伙） 东莞广发信德水乡                          基金治理 创业投资基金合伙                        159.34      0.02          -         -           -         -                          费收入 企业（有限合伙） 广发信德（安徽）                          基金治理 创业投资基金合伙                        178.03      0.03          -         -           -         -                          费收入 企业（有限合伙） 广州广发信德广顾                 基金治理 投创业投资基金合                 费收入              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                      关联交易      关联方                                占同类交易                              占同类交易                占同类交易                       内容      金额                             金额                      金额                                         金额的比例                              金额的比例                金额的比例 伙企业（有限合 伙） 广州知城琶洲信德                      基金治理 产业投资基金合伙                           -              -                  -           -          -            -                      费收入 企业（有限合伙） 广州市广投壹号基                      基金治理 础设施股权投资基                      费及顾问     132.08           0.02                  -           -          -            - 金合伙企业（有限                      费收入 合伙） GHS     Investment Management (Hong     其他业务 Kong)    Company      收入 Limited 持有本公司 5%以上           基金及资 股份的股东过火子             产治理费      43.32           0.01           68.85           0.01     61.78       0.01 公司等                   收入 持有本公司 5%以上 股份的股东过火子             房钱收入      73.05           2.13           72.99           2.08     35.49       1.50 公司 持有本公司 5%以上                      经纪佣金 股份的股东过火子                           -              -               0.02        0.00     10.08             -                       收入 公司 持有本公司 5%以上 股份的股东过火子             承销收入     509.15           0.76           70.75           0.14    389.72       0.77 公司 持有本公司 5%以上                      财务顾问人 股份的股东过火子                       83.02           1.41                  -           -          -            -                       收入 公司                      基金治理 其他联营合营企业                      162.70           0.03                  -           -          -            -                      费收入               最近三年，关联场所刊行东谈主提供如下服务：                                                                                      单元：万元、%                关联交易    关联交易               占同类交                       占同类交                   占同类交     关联方                 内容     订价方式        金额     易金额的                金额     易金额的            金额     易金额的                                             比例                        比例                      比例  珠海盈米基                尾随佣金  金销售有限                 市集原则        1,725.88           1.02    2,043.26        1.11   1,801.49     0.88                支拨  公司  持有本公司                        市集原则            20.86          0.00         36.64      0.00          -        -  的股东过火         理费  子公司         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书              关联交易    关联交易          占同类交                   占同类交                  占同类交   关联方               内容     订价方式   金额     易金额的            金额     易金额的           金额     易金额的                                      比例                    比例                     比例 持有本公司                      市集原则    208.13        0.04      37.74        0.01              -   - 的股东过火       支拨 子公司 其他联营企       业务及管                      市集原则     12.31        0.00          -           -              -   - 业           理费             最近三年，刊行东谈主披发的枢纽治理东谈主员答谢情况如下：                                                                          单元：万元                 面容          2024 年发生额             2023 年发生额        2022 年发生额             枢纽治理东谈主员薪酬                  2,740.62         4,677.99          4,716.84       投资治理有限公司、广发乾和投资有限公司与中猴子用环保产业投资有限公司共同投       资的关联/连交易的议案》，同意公司全资子公司广发信德、公司全资子公司广发乾和与       中猴子用环保产业投资有限公司（以下简称“公用环投”）共同出资成立基金的关联/连       交易。该基金的样式为有限合伙制，总认缴出资额为 30 亿元东谈主民币；其中，广发信德       认缴出资 6 亿元东谈主民币，广发乾和认缴出资 9 亿元东谈主民币，公用环投认缴出资 15 亿元       东谈主民币。             根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的接洽轨则，中猴子用过火一致行       动东谈把持有公司 10%以上股份，公司董事郭敬谊先生担任中猴子用董事长，中猴子用、       公用环投均组成公司关联/连方。公用环投与本公司全资子公司广发信德、广发乾和共       同投资成立基金的行动组成关联/连交易。             根据公司董事会决议，广发信德、广发乾和于 2022 年 4 月 21 日与公用环投共同签       署了合伙协议。根据该合伙协议，该基金称号为“中猴子用广发信德新动力产业投资               。中猴子用广发信德新动力产业投资基金（有限合伙）于 2022 年 6       基金（有限合伙）”       月 2 日在中国证券投资基金业协会完成备案。             最近三年末公司的关联方应收款项如下表：        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                                                        单元：万元                关联方                    面容称号                                      应收席位佣金、 易方达基金治理有限公司                          尾随佣金及托管           1,296.81          1,915.05           2,943.90                                      费 广州广发信德一期互联网改造传统                                      应收基金治理费             166.85            166.85            166.85 产业投资企业（有限合伙） 广州信德厚峡股权投资合伙企业                                      应收基金治理费                     -                 -         587.06 （有限合伙） 广州广发信德一期健康产业投资企                                      应收基金治理费                     -                 -          380.6 业（有限合伙） 珠海广发信德智能创新升级股权投                                      应收基金治理费               0.85            672.27           1,175.00 资基金（有限合伙） 珠海格金广发信德智能制造产业投                                      应收基金治理费             216.85            987.73            753.42 资基金（有限合伙） 广州信德创业营股权投资合伙企业                                      应收基金治理费             193.21          2,584.44           2,205.94 （有限合伙） 珠海广发信德高成长现代服务业股                                      应收基金治理费             636.90            545.77           1,085.72 权投资企业（有限合伙） GHS Investment Management                                      其他应收款               819.65          1,237.63           1,167.99 （Cayman）Company Limited Global Health Science Fund II,L.P.   其他应收款             1,185.77          1,168.37                    - GHS Partnership II,L.P.              其他应收款                       -           0.01              0.01 珠海广发信德科技文化产业股权投                                      应收基金治理费                     -                 -        2,307.33 资基金（有限合伙） 宿迁智能制造产业投资基金（有限                                      应收基金治理费             127.90             49.34                    - 合伙） 珠海广发信德厚合资权投资合伙企                                      应收基金治理费             280.27            205.07            130.07 业（有限合伙） 广州南沙区信德厚湃创业投资基金                                      应收基金治理费               8.85              5.96              3.07 合伙企业（有限合伙） 广发信德（苏州）健康产业创业投                                      应收基金治理费             172.44            700.49            309.53 资合伙企业（有限合伙） 广发信德（漳州芗城区）数字产业                                      应收基金治理费             202.74                    -          43.84 投资发展合伙企业（有限合伙） 珠海格金广发信德三期科技创业投                                      应收基金治理费                     -                 -           21.8 资基金（有限合伙） 珠海广发信德康延创业投资基金                                      应收基金治理费              16.29                    -           1.74 （有限合伙） 广州南鑫珠海港股权投资合伙企业                                      应收基金治理费                     -                 -         263.78 （有限合伙） 珠海广发信德环保产业投资基金合                                      应收基金治理费                     -                 -          96.77 伙企业（有限合伙） Horizon Partners Fund L.P.           其他应收款                       -                 -           4.56 广发信德中恒汇金（龙岩）股权投                                      应收基金治理费                     -       1,255.52                    - 资合伙企业（有限合伙） 杭州广发信德乒乓鸿鹄股权投资基                                      应收基金治理费                     -          11.75                    - 金合伙企业（有限合伙）     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书          关联方                 面容称号 中猴子用广发信德基础设施投资基                          应收基金治理费                           -            0.89                   - 金（有限合伙） 广发信德皖能（含山）股权投资基                          应收基金治理费                           -          529.32                   - 金合伙企业（有限合伙） 广州南沙区信德厚威创业投资基金                          应收基金治理费                           -          430.17                   - 合伙企业（有限合伙） 安徽省新一代信创产业基金合伙企                          应收基金治理费                   842.30             266.96                   - 业（有限合伙） 珠海广发信德厚泽创业投资合伙企                          应收基金治理费                    57.60              17.52                   - 业（有限合伙） 广州广发信德二期创业投资合伙企                          应收基金治理费                   544.73                    -                 - 业（有限合伙） 广州市广投壹号基础设施股权投资                          应收基金治理费                   140.00                    -                 - 基金合伙企业（有限合伙） 持有本公司 5%以上股份的股东及                          预支用度采购款                           -                 -           19.77 其子公司 持有本公司 5%以上股份的股东及                          应收房钱                              -                 -            6.45 其子公司 中山广发信德致远科技创业投资合                          应收基金治理费                   325.31                    - 伙企业（有限合伙） 珠海广发信德瑞腾创业投资基金合                          应收基金治理费                   151.23                    - 伙企业（有限合伙） 广州知城琶洲信德产业投资基金合                          应收基金治理费                    60.90                    - 伙企业（有限合伙） 江门市新控信德碳科创业投资基金                          应收基金治理费                    19.73                    - 合伙企业（有限合伙） 珠海广发信德东盈创业投资基金合                          应收基金治理费                     1.25                    - 伙企业（有限合伙） 其他联营合营企业                 其他应收款                       0.71                    -      最近三年末，公司的关联方应付款项如下表：                                                                                  单元：万元           关联方                面容称号 珠海盈米基金销售有限公司                 其他应付款                462.10              462.68            542.05 Horizon Partners Fund L.P.   其他应付款                     -                   -            231.02 珠海广发信德厚疆创业投资基金（有                              预收款项                 428.11               558.8            689.12 限合伙） 高投信德（广东）创新创业投资基金                              预收款项                      -               29.15            109.15 合伙企业（有限合伙） 广发信德中恒汇金（龙岩）股权投资                              预收款项                      -                   -             66.83 合伙企业（有限合伙） 宿迁智能制造产业投资基金（有限合                              预收款项                      -                   -             25.75 伙）    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 珠海广发信德赛德创业投资合伙企业                       预收款项             128.90     194.39          - （有限合伙）                      应付短期收 深圳成大生物投资有限公司                          7,048.33   9,037.74         -                       益凭证                      应付短期收 辽宁成大生物股份有限公司                         10,052.29          -         -                       益凭证 广发信德（安徽）创业投资基金合伙                       预收款项                   -          -         - 企业（有限合伙） 广发信德岚湖二期（苏州）健康产业                       预收款项                   -          -         - 创业投资合伙企业（有限合伙） 持有本公司 5%以上股份的股东过火子                       合同欠债              15.09           -         - 公司 持有本公司 5%以上股份的股东过火子                      其他应付款              12.89      12.89    12.89 公司     九、对外担保、未决诉讼、仲裁等重要或有事项或承诺事项     （一）公司对外担保情况     截止 2025 年 3 月 31 日，公司不存在对合并报表范围外的公司进行担保情况。     （二）公司未决诉讼或仲裁事项     敷陈期内，公司波及的重要诉讼案件情况如下：                          涉案金                                    是否形成预       诉讼(仲裁)基本情况         额（万                     诉讼(仲裁)进展                                     计欠债                           元） 原告：陈卫福、徐习龙等东谈主 诉讼代表东谈主：中证中小投资者服务中心有限 责任公司 被告：王迎燕、徐晶、好意思尚生态景不雅股份有                鉴于本案审理                                           发布《广东省深圳市中级东谈主民 限公司、广发证券、东兴证券股份有限公                 适用相现代表                          本案尚              法院相现代表东谈主诉讼权利登记 司、天衡司帐师事务所（特殊普通合伙）、                东谈主诉讼表率，                          未开庭              公告》  ，该公告载明 2024 年 12 中天运司帐师事务所（特殊普通合伙）、上                且尚未开庭审                          审理，              月 30 日，投服中心接管徐习龙 海市锦天城讼师事务所、北京金诚同达讼师                理，最终涉诉                          涉诉金              等 60 名权利东谈主的相当授权，向 事务所、钱仁勇、吴运娣、季斌、周芳蓉、                金额存在不确                          额存在              深圳中院苦求四肢代表东谈主参加 惠峰、龙俊、石成华、江仁利、陈晓龙、俞                定性，暂无法                          不确定              诉讼。深圳中院将适用相现代 啸军、许中华                             判断对公司本                          性。               表东谈主诉讼表率审理本案，并据 案由：证券失实述说责任纠纷                      期利润或期后                                           此发布相现代表东谈主诉讼权利登 诉讼方式：相现代表东谈主诉讼                       利润的影响。                                           记公告。 原告诉讼请求：请求判令王迎燕抵偿投资损 失、诉讼代表东谈主文告费，其他被告承担连带 抵偿责任。     上述重要诉讼详确情况及进展请见公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日和 12 月  （www.cninfo.com.cn）分别线路的《广发证券股份有限公司重要诉讼公告》（公告编号  和《广发证券股份有限公司重要诉讼进展公告》（公告编号 2024-062）和《广发证券股   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 份有限公司重要诉讼进展公告》（公告编号 2024-063）。以及公司于 2024 年 12 月 17 日、 讼进展公告。      除上述重要诉讼外，截止 2024 年末，公司未取得终审判决或裁决以及未执行完了 的诉讼、仲裁案件共计 1,161 起（含主动告状与被诉），波及标的金额总共约为 151.75 亿元东谈主民币。其中，公司主动告状的案件共计 89 起，波及标的金额总共约为 110.42 亿 元东谈主民币；公司被诉的案件共计 1,072 起，波及标的金额总共约为 41.33 亿元东谈主民币。      十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此除外的其他具有可对 抗第三东谈主的优先偿付欠债的情况      截止 2024 年 12 月 31 日，公司受限资产为 17,672,049.40 万元，具体如下：                                                       单元：万元、%       面容               受限原因             2024 年 12 月 31 日        占比 货币资金          风险准备金等                               679,111.00     3.84               卖出回购、融券业务、债券假贷和拆 交易性金融资产                                          8,510,035.65    48.16               入资金的担保物；期货业务保证金 其他权益器用投资      转融通保证金                                10,092.94     0.06               卖出回购、债券假贷和拆入资金的担 其他债权投资                                           8,442,809.80    47.77               保物；转融通和期货业务保证金 其他            诉讼冻结                                  30,000.00     0.17                   总共                            17,672,049.40   100.00      十一、企业合并、分立等重要重组事项      敷陈期内，刊行东谈主未发生企业合并、分立等重要重组事项。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书             第六节 刊行东谈主及本期续刊行债券的资信状态      一、本期续刊行债券的信用评级情况   经中诚信国际信用评级有限责任公司轮廓评定，敷陈期内刊行东谈主主体信用等级均 为 AAA，未发生变化，评级预测自在，本期债券信用等级为 AAA。中诚信国际出具了 《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续发 行）（第二次）信用评级敷陈》。      二、刊行东谈主最近三年及一期历史主体评级情况      （一）敷陈期内刊行东谈主信用评级情况   最近三年及一期，刊行东谈主在境内刊行多期债券。如进行资信评级的，主体评级结 果均为 AAA 级，不存在与本次评级结果有互异的情形。      （二）对于评级互异的情况讲解   敷陈期内，刊行东谈主因在境内刊行其他债券、债务融资器用进行资信评级的主体评 级结果与本次评级结果未有互异。      三、公司债券信用评级敷陈主要事项      （一）信用评级论断及标志所代表的涵义   经中诚信国际轮廓评定，刊行东谈主主体信用等级为 AAA 级，评级预测自在，该级别 反馈了刊行东谈主偿还债务的才能极强，基本不受不利经济环境的影响，讲错风险极低； 本期债券的信用等级为 AAA 级，该级别反馈了本期债券安全性极强，基本不受不利经 济环境的影响，讲错风险极低。      （二）评级敷陈的内容节录及照顾的主要风险   （1）多项主要经营方针一语气多年位居行业前方，轮廓竞争实力较强，行业地位突 出。   （2）业务执照皆全，各项主要业务平衡发展，轮廓金融服务才能赓续晋升。   （3）一径直力于于各项治理、服务及本领创新，渐渐打造业内最初的科技金融模 式。   （4）领有行业最初的财富治理才能，财富治理转型成效显耀。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   （1）本期债券本金和利息的了债步调在刊行东谈主的普通债之后、先于刊行东谈主的股权 老本；本期债券与刊行东谈主已经刊行的和将来可能刊行的其他次级债处于兼并了债顺 序。   （2）跟着国内证券行业加速对外绽放，公司濒临来自境表里券商、贸易银行等金 融机构的竞争。   （3）宏不雅经济增速放缓慢证券市集的波动性对公司盈利自在性带来一定挑战。   （4）创新业务及国际化的拓展对公司里面限定、风险治理水温顺合规运营才能提 出更高要求。   （5）投行业务规复成效仍待赓续考试。      （三）追踪评级安排   根据干系监管轨则以及评级托福协议商定，中诚信国际将在评级结果灵验期内进 行追踪评级。   中诚信国际将在评级结果灵验期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。发生 可能影响评级对象信用水平的重要事项，评级托福方或评级对象应实时文告中诚信国 际并提供干系而已，中诚信国际拼集接洽事项进行必要探望，实时对该事项进行分 析，据实证据或调整评级结果，并按照干系规则进行信息线路。   如未能实时提供或断绝提供追踪评级所需而已，或者出现监管轨则的其他情形， 中诚信国际不错阻隔或者破除评级。      四、主要资信情况      （一）刊行东谈主得到主要贷款银行的授信及使用情况   刊行东谈主资信状态优良，与各大贸易银行保持精粹的合作关系，敷陈期内公司得到 多家贸易银行的授信额度，包括世界性银行、股份制贸易银行、城市贸易银行、农村 贸易银行以及外资银行。截止 2025 年 3 月末，公司得到总授信额度杰出 7,000 亿元， 其中已使用授信限制杰出 1,200 亿元。      （二）刊行东谈主及主要子公司敷陈期内债务讲错记录及接洽情况      敷陈期内，公司及主要子公司无债务讲错情况。      （三）刊行东谈主及主要子公司敷陈期内已刊行的境表里债券情况   敷陈期内，刊行东谈主及主要子公司已刊行的境内债券情况如下：            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                        债券期限 刊行限制 刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号      债券简称         刊行场所    起息日          到期日                                                         （年） （亿元） （%） （亿元）    情况      短期融资券小计          -         -            -           -     630    -     0     -           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                     债券期限 刊行限制 刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号     债券简称       刊行场所    起息日          到期日                                                      （年） （亿元） （%） （亿元）   情况      公开短债小计        -         -            -           -      590      -      200      -      非公开短债小计       -         -            -           -     296.60    -     156.60    -            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                       债券期限 刊行限制 刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号      债券简称       刊行场所     起息日          到期日                                                        （年） （亿元） （%） （亿元）   情况 公开刊行公司债券小计           -         -            -           -       600       -       600       - 非公开刊行公司债券小计          -         -            -           -       200       -       91        -       次级债券小计         -         -            -           -       135       -       135       -      永续次级债券小计        -         -            -           -       256       -       256       -         总共           -         -            -           -     2,707.60    -     1,438.60    -              此外，敷陈期内，公司全资子公司广发控股（香港）有限公司下设的全资机构 GF         Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成刊行金额为 3 亿好意思元，期限为 3 年           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书         的浮动利率境外债券。            （四）已获批文尚未刊行的债券以及在审公司债券情况            截止本召募讲解书出具日，刊行东谈主已获批文尚未刊行债券额度331.40亿元，具体情         况如下：        债券称号         交易场所    批复机构         批复限制         尚余额度       最新状态         批文到期日     公开刊行短期公司                     深圳证券交                余额上限     债券（证监许可                 中国证监会                     70 亿元     批文尚在存续        2027/4/15                      易所                  300 亿元     〔2025〕818 号）     公开刊行公司债券                     深圳证券交     （ 证 监 许 可               中国证监会        200 亿元       142 亿元    批文尚在存续        2027/6/11                      易所     〔2025〕1214 号）     公开刊行次级公司                     深圳证券交     债券（证监许可                 中国证监会        200 亿元       116 亿元    批文尚在存续          2026/9/4                      易所     〔2024〕1258 号）     非公开刊行短期公                     深圳证券交   深圳证券交易     司债券（深证函                              200 亿元       3.40 亿元   批文尚在存续        2025/11/13                      易所       所     〔2024〕741 号）            截止本召募讲解书出具日，刊行东谈主有“广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投         资者非公开刊行短期公司债券”面容在审。            （五）刊行东谈主及主要子公司存续的境表里债券情况            截止本召募讲解书出具日，刊行东谈主过火合并范围内子公司已刊行尚未兑付债券情         况如下：                                                       债券期限      刊行限制    刊行利率         债券余额 序号       债券简称        刊行场所     起息日          到期日                                                        （年）      （亿元）     （%）         （亿元）       公开短债小计           -         -            -          -       295      -                295          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                      债券期限     刊行限制     刊行利率     债券余额 序号      债券简称        刊行场所    起息日          到期日                                                       （年）     （亿元）      （%）     （亿元）      非公开短债小计         -         -            -          -       44.60     -       44.60              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                                                          债券期限    刊行限制       刊行利率    债券余额 序号          债券简称        刊行场所    起息日          到期日                                                           （年）    （亿元）        （%）    （亿元）  公开刊行公司债券小计              -         -            -          -      736         -      736 非公开刊行公司债券小计              -         -            -          -       91         -       91          次级债券小计          -         -            -          -       184        -       184      永续次级债券小计            -         -            -          -       266        -       266      -          -        -         -            -          -        -         -        -      债务融资器用小计            -         -            -          -        -         -        -      -          -        -         -            -          -        -         -        -          企业债券小计          -         -            -          -        -         -        -            总共            -         -            -          -     1,616.60     -     1,616.60              此外，截止本召募讲解书出具日，公司全资子公司广发控股（香港）有限公司下           设的全资机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成刊行金额为 3 亿好意思           元，期限为 3 年的浮动利率境外债券；于 2025 年 3 月 13 日完成刊行金额为 3.8 亿好意思元，     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 期限为 3 年的浮动利率境外债券和金额为 8 亿东谈主民币、期限为 3 年的固定利率境外债 券。      （六）最近三年及一期与主要客户发生业务交游时，是否有严重讲错欢叫     公司在与主要客户发生业务交游时，严格按照合同执行，最近三年及一期莫得发 生过重要讲错欢叫。      （七）最近三年及一期刊行的债券、其他债务融资器用以及偿还情况     截止本召募讲解书出具日，刊行东谈主及下属子公司刊行的债券、其他债务融资器用 均按时兑付本息，未发生蔓延兑付本息的情况，不存在职何债务讲错情形。      （八）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额过火占刊行东谈主敷陈期末净资产的比 例     截止本召募讲解书出具日，公司存续公开刊行公司债券余额为 736 亿元（不含公开 短债、公开次级债、公开永续次级债），在不议论存续债券到期的情况下，若本期债券 告成刊行，累计公开刊行公司债券余额为 736 亿元（不含公开短债、公开次级债、公开 永续次级债），占公司 2025 年 3 月末净资产 1,557.05 亿元的比例为 47.27%。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                   第七节 增信机制   本期续刊行债券无担保。   本期续刊行债券刊行后，本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债 治理、流动性治理和召募资金使用治理，实时、足额地准备资金用于每年的利息支付 及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                     第八节 税项   本期债券的投资者应着力我国接洽税务方面的法律、律例。本税务分析是依据中 国现行的税务法律、律例及国度税务总局接洽表自便文献的轨则作念出的。如果干系的 法律、律例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后的法律律例执行。 下列讲解不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投资者应就接洽事项顾问税 务顾问人，刊行东谈主不承担由此产生的任何责任。投资者如果准备购买本期公司债券，并 且投资者又属于按照法律、律例的轨则需要遵循干系税务轨则的投资者，刊行东谈主建议 投资者应向其专科顾问人顾问接洽的税务责任。   一、升值税   根据财政部国度税务总局财税【2016】36 号《对于全面推开营业税改征升值税试 点的文告》、国度税务总局【2016】23 号《对于全面推开营业税改征升值税试点接洽税 收征收治理事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起世界范围全面实施营业税改升值税，现行 交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生计服务业征税东谈主将改为交纳升值税，由 国度税务局负责征收。投资东谈主应按干系轨则交纳升值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日告成的《中华东谈主民共和国企业所得税法》过火他干系的法律、 律例，一般企业投资者着手于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应将当期应收 取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日蔓延的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中华东谈主民共和国境内 书立产权转机书据【注：包括地盘使用权出让书据，地盘使用权、房屋等建筑物和构 筑物整个权转让书据（不包括地盘承包经营权和地盘经营权转机），股权转让书据（不 包括应交纳证券交易印花税的）；商标专用权、文章权、专利权、专有本领使用权转让 书据】，进行证券交易【注：指转让在照章成立的证券交易所、国务院批准的其他世界 性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证】的单元和个东谈主，均应交纳印 花税。但对本期公司债券在证券交易所进行的交易，《中华东谈主民共和国印花税法》尚未 列举对其征收印花税。   本期公司债券所列税项不组成对投资者的征税建议和征税依据，投资者所应交纳  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。监管机关及自律组织另有轨则的按轨则执 行。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                 第九节 信息线路安排   一、未公开信息的传递、审核、线路过程   为确保公司信息线路的实时、准确、充分、齐备，保护投资者正当权益，加强公 司信息线路事务治理，促进公司依律例范运作，珍爱本次债券投资者的正当权益，根 据《公司法》《证券法》等法律、律例及《公司轨则》的接洽轨则，结合公司的实践 情况，刊行东谈主制定和完善了《广发证券股份有限公司信息线路事务治理轨制》和《广 发证券股份有限公司投资者关系治理轨制》等一系列轨制。公司严格按照干系轨则， 表率信息的传递、线路和审核以及投资者关系举止的过程。董事会秘书和公司秘书负 责公司信息线路事务，对公司和董事会负责；公司秘书和证券事务代表协助董事会秘 书或根据董事会秘书的授权从事信息线路事务，与公司股票上市地证券监督治理机构 及干系交易所保持接洽，办理信息线路事务；公司董事会办公室是公司信息线路事务 的具体执行机构。   此外，刊行东谈主制定了《内幕信息知情东谈主治理办法》，进一步表率内幕信息治理， 加强内幕信息秘密就业。根据该办法，董事会办公室是刊行东谈主内幕信息的治理部门及 信息线路的具体执行部门，由董事会秘书径率直领。刊行东谈主与董事会秘书、证券事务 代表和董事会办公室具体执行信息线路事务东谈主员均签订了秘密协议，要求其承诺在职 职时间以及在离任后赓续履行秘密义务直至接洽信息线路为止。刊行东谈主按期敷陈公告 前，刊行东谈主的主要股东、中介服务机构等内幕信息知情东谈主积极配合刊行东谈主完成内幕信 息知情东谈主登记就业。按期敷陈和按期敷陈的内幕信息知情东谈主登记表同期报送深交所。   刊行东谈主现有里面治理轨制已建立健全，能够适合刊行东谈主治理的要乞降发展的需要。 自里面限定轨制制定以来，各项轨制得到了灵验的实施，保证了刊行东谈主财务收支和经 营举止的正当性和表率化。   二、信息线路事务负责东谈主在信息线路中的具体职责过火履职保障   董事会秘书和公司秘书负责公司信息线路事务，对公司和董事会负责；公司秘书 和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息线路事务，与公司 股票上市地证券监督治理机构及干系交易所保持接洽，办理信息线路事务；公司董事 会办公室是公司信息线路事务的具体执行机构。   三、董事和董事会、监事和监事会、高等治理东谈主员等的敷陈、审议和线路的职责   广发证券《信息线路事务治理轨制》对董事和董事会、监事和监事会、高等治理  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 东谈主员等的敷陈、审议和线路职责的干系轨则如下： 部门规章、表自便文献、公司股票上市地证券监督治理机构及干系交易所的轨则以及 其他适用的干系轨则，实时、公道地线路信息，并保证所线路信息的真正、准确、完 整，不得有失实纪录、误导性述说或重要遗漏。 不成保证线路的信息内容真正、准确、齐备的，应当在公告中作出相应声明并讲解理 由。信息线路义务东谈主在信息线路前，应当将该信息的知情者限定在最小范围内，不得 泄漏未公开重要信息，不得进行内幕交易或配合他东谈主左右股票过火衍生品种交易价钱。 公司一朝知悉内幕音书，应当在合理切实可行的范围内尽快依照表率线路干系信息。 会秘书、公司秘书、证券事务代表及董事会办公室实时知悉公司组织与运作的重要信 息、对股东和其他利益干系者的决策产生实质性或较大影响的信息以过火他应当线路 的信息。   四、对外发布信息的苦求、审核、发布过程   广发证券《信息线路事务治理轨制》对外发布信息的苦求、审核、发布过程的相 关轨则如下： 他高等治理东谈主员及公司秘书、证券事务代表、董事会办公室主办的就业主谈主员是公司信 息线路的执行主体。   （1）公司干系部门或控股子公司、参股公司应当将可能需要线路的信息制作成书 面文献，责任部门或控股子公司、参股公司主要负责东谈主负责审查信息的真正性、准确 性和齐备性；   （2）公司干系部门或控股子公司、参股公司主要负责东谈主应指定专东谈主负责将干系信 息传递给董事会秘书、公司秘书、证券事务代表或董事会办公室，并忽闪秘密措施；   （3）董事会秘书、公司秘书按照接洽轨则进行审核，决定是否同意其线路苦求；   （4）按轨则表率对外发布线路信息。   （1）公司在司帐年度、中期、季度敷陈期扫尾后，财务部、董事会办公室、干系  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 业务部门和控股子公司、参股公司根据监管部门对于编制按期敷陈的干系最新轨则编 制；   （2）公司总司理、财务总监、董事会秘书等高等治理东谈主员对初稿进行审核；   （3）按接洽要求按时发出董事会会议文告，董事会秘书应实时向诸君董事提供定 期敷陈等会议而已；   （4）公司召开董事会会议审议和批准按期敷陈；   （5）将经董事会批准的按期敷陈按照接洽证券交易所的线路要求进行对外发布；   （6）如需则提请股东大会审议按期敷陈，并线路股东大会表决结果。 即向董事会秘书敷陈。董事、监事、高等治理东谈主员、部门负责东谈主和控股子公司、参股 公司主要负责东谈主等知悉重要事件发生时，也应当按照本轨制轨则立即履行示知义务。 重要事件敷陈过程是：   （1）干系东谈主员知悉重要事件发生时，立即示知董事会秘书；   （2）董事会秘书立即向公司总司理和董事长敷陈；   （3）公司董事长立即向董事会敷陈，并敦促董事会秘书组织临时敷陈的线路就业。   （1）接洽交流、搜集临时敷陈：公司董事、监事、高等治理东谈主员及公司各部门、 各分支机构负责东谈主、各控股子公司、参股公司主要负责东谈主等信息线路义务东谈主在了解或 知悉本轨制所述须以临时敷陈线路的事项后实时知会董事会秘书、公司秘书或董事会 办公室。   董事会秘书、公司秘书在接到证券监管机构或干系证券交易所的质询或查询，而 该质询或查询所波及的事项组成须线路事项的，董事会秘书、公司秘书立即就该等事 项与所波及的公司接洽部门或子公司接洽。   （2）董事会秘书和董事会办公室就本条第（1）款所述的任何情形波及的拟线路 事项，和洽公司干系各方积极准备须经董事会或股东大会审批的拟线路事项议案，或 提供接洽编制临时敷陈的内容与格式的要求并具体和洽公司干系各方，按轨则编写临 时敷陈。   （3）审核敷陈：董事会秘书对临时敷陈的合规性进行审核，须经董事会审议批准 的拟线路事项的议案，按接洽要求在董事会会议召开前轨则时期投递公司董事审阅。   （4）发布敷陈：董事会秘书、公司秘书或证券事务代表将经批准的临时敷陈按照  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 接洽证券交易所的线路要求进行对外发布。   五、波及子公司的信息线路事务治理和敷陈轨制   广发证券《信息线路事务治理轨制》对波及子公司的信息线路事务治理和敷陈制 度的干系轨则如下：   公司各控股、参股子公司应当实时向董事会秘书、公司秘书、证券事务代表和董 事会办公室提供和传递公司《信息线路事务治理轨制》所要求的各种信息，并对其所 提供和传递信息、而已的真正性、准确性和齐备性负责。   六、按期敷陈线路   刊行东谈主承诺，将于每一司帐年度扫尾之日起四个月内线路年度敷陈，每一司帐年 度的上半年扫尾之日起二个月内线路半年度敷陈，且年度敷陈和半年度敷陈的内容与 格式稳妥法律律例的轨则和深圳证券交易所干系按期敷陈编制要求。   七、重要事项线路   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债才能、债券价钱、投资者权益的重要事项或 召募讲解书商定刊行东谈主应当履行信息线路义务的其他事项时，或者存在对于刊行东谈主及 其债券的重要市集传奇时，刊行东谈主将按照法律律例的轨则和召募讲解书的商定实时履 行信息线路义务，讲解事件的起因、现在的状态和可能产生的后果，并赓续线路事件 的进展情况。   八、本息兑付线路   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年纠正）》和深圳 证券交易所其他业务要求实时线路本息兑付安排。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                    第十节 投资者保护机制    一、偿债经营、偿债资金着手及偿债保障措施    （一）偿债经营    本期续刊行债券付息方式为按年付息，临了一期利息随本金兑付一谈支付。本期 债券兑付日为 2028 年 7 月 18 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交 易日，顺缓时间兑付款项不另计利息）。    本期续刊行债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和接洽机构办理。本 息偿付的具体事项将按照接洽轨则，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加 以讲解。    根据国度税收法律、律例，投资者投老本期债券应交纳的接洽税金由其自行承担。    （二）偿债资金着手    本期续刊行债券的偿债资金将主要着手于刊行东谈主日常的盈利累积，刊行东谈主较好的 盈利才能为本期债券本息的偿付提供有劲保障。最近三年及一期，刊行东谈主合并口径营 业收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99 亿元和 72.40 亿元，利润总额分别为 元、105.45 亿元和 29.70 亿元。刊行东谈主经营功绩自在，公司精粹的盈利才能为偿付本期 续刊行债券本息提供有劲保障。    （三）偿债保障措施    为了充分、灵验地珍爱债券持有东谈主的利益，刊行东谈主为本次债券的按时、足额偿付 制定了一系列就业经营，包括成立专门的偿付就业小组、充分阐明债券受托治理东谈主的 作用、严格的信息线路等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。    刊行东谈主指定资金治理部具体负责和洽本次债券的偿付就业，在利息和本金偿付日 之前，公司将组成偿付就业小组，负责本次债券本息的偿付及干系的具体事务，保证 本息的如期偿付，保障债券持有东谈主的利益。    刊行东谈主成立召募资金专项账户，用于本次公司债券召募资金的罗致、存储、划转  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 与本息偿付。本次债券刊行后，刊行东谈主将进一步优化公司的资产欠债治理、加强公司 的流动性治理和召募资金使用等资金治理，并将根据债券本息将来到期应付情况制定 资金运用经营，保证资金按经营调度，实时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支 付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。   刊行东谈主已按照《债券治理办法》的轨则与债券受托治理东谈主为本次债券制定了《债 券持有东谈主会议规则》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议利用权利的范围、表率和其 他重要事项，为保障本次公司债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。接洽债 券持有东谈主会议规则的具体内容，详见本召募讲解书“第十节 投资者保护机制”之“三、 债券持有东谈主会议”。   刊行东谈主按照《债券治理办法》的要求，遴聘东方证券股份有限公司担任本次债券 的债券受托治理东谈主，并与受托治理东谈主强项了《债券受托治理协议》。在本次债券存续期 限内，由债券受托治理东谈主依照协议的商定珍爱债券持有东谈主的利益。接洽债券受托治理 东谈主的权利和义务，详见本召募讲解书“第十节 投资者保护机制”之“四、债券受托管 理东谈主”。   刊行东谈主将遵循真正、准确、齐备的信息线路原则，使公司偿债才能、召募资金使 用等情况受到债券持有东谈主、债券受托治理东谈主和股东的监督，防守偿债风险。刊行东谈主将 按照《债券受托治理协议》接洽轨则将发滋事项实时文告债券受托治理东谈主。债券受托 治理东谈主将在发生《债券持有东谈主会议规则》商定重要事项时实时召集债券持有东谈主大会。   经刊行东谈主于 2022 年 3 月 30 日召开的第十届董事会第二十三次会议和于 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议通过，并由刊行东谈主获授权东谈主士决定，刊行东谈主承诺 在出现掂量不成按期偿付债券本息或到期未能偿付债券本息时，将给与下列偿债保障 措施：   （1）在债券存续时间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，以降 低偿付风险；   （2）不向股东分配利润；   （3）暂缓重要对外投资、收购兼并等白叟道支拨面容的实施；   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书    （4）调减或停发董事和高等治理东谈主员的工资和奖金；    （5）主要责任东谈主不得调离。    （四）偿债济急保障决策    刊行东谈主重视资金流动性治理，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金治理。 公司资产结构合理，资产流动性高，必要时不错通过资产变现来补充偿债资金。在报 告期内，刊行东谈主占相比高的流动资产分别为货币资金、结算备付金、融出资金、交易 性金融资产、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资。2022 年末、2023 年末、 亿元、322.38 亿元和 241.50 亿元。货币资金和结算备付金四肢资产结构中流动性强的 资产，能够在短期内赶紧变现而极少受到折损，将为特殊垂危情况下的债券偿付提供 实时保证。除货币资金、结算备付金等现款及现款等价物外，刊行东谈把持有的债权投资、 其他债权投资和交易性金融资产等都是流动性较强的资产，交易市集活跃，可通过公 开市集交易变现用于偿还债务。截止 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主货币资金、结算备付 金、交易性金融资产、融出资金、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资分别 为 1,539.99 亿元、336.46 亿元、2,972.88 亿元、1,113.19 亿元、202.37 亿元、0.72 亿元 和 1,132.51 亿元。    此外，刊行东谈主领有股权融资渠谈和债权融资渠谈。刊行东谈主四肢 A 股和 H 股上市公 司，能够通过境表里股权老本市集筹措资金。刊行东谈主债权融资渠谈分为短期融资渠谈 和中持久融资渠谈，短期债权融资渠谈包括：通过银行间市集进行信用拆借，通过银 行间和交易所市集进行债券回购、短期场外协议回购，刊行短期融资券、短期公司债 和短期收益凭证等；中持久融资渠谈包括刊行公司债券、次级债券、中持久场外协议 回购、持久收益凭证和资产证券化居品等。跟着频年来刊行东谈主融资渠谈不停扩充，发 行东谈主在必要时不错通过其他融资渠谈为本次债券的济急偿付筹集资金。    蜿蜒融资为刊行东谈主债权融资渠谈的重要支柱。基于刊行东谈主自在的经营功绩和庞杂 的获现才能，刊行东谈主在金融机构间领有较高的市集声誉，具有日常的融资渠谈和较强 的融资才能，与多家国内大型金融机构建立了持久、健硕的合作关系，并与包括大型 国有银行及股份制银行在内的多家同行成员建立授信关系。如果由于不测情况导致发 行东谈主不成实时从预期的还款着手得到满盈资金，刊行东谈主有可能凭借自身精粹的资信状 况及与金融机构精粹的合作关系，通过蜿蜒融资筹措本次债券还本付息所需资金。由  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 于银行授信并不组成法律意旨上的债权债务关系，因而不具有强制力，刊行东谈主存在无 法杀青授信并取得融资的风险。   二、讲错责任及治理措施   （一）刊行东谈主组成债券讲错的情形   以下事件组成本次债券项下的讲错事件： 本息偿付产生重要不利影响，并经债券受托治理东谈主书面文告，或经持有各期债券本金 总额 25％以上的债券持有东谈主书面文告，该种讲错情形赓续三十个交易日； 能偿付各期债券本息的情形。   （二）讲错责任过火承担方式 行动（包括不四肢）而导致受托治理东谈主过火董事、就业主谈主员、雇员和代理东谈主产生任何 诉讼、权利要求、挫伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度（包括合理的讼师费 用），刊行东谈主应负责抵偿前述东谈主员的损失。刊行东谈主在本款项下的抵偿责任在《债券受托 治理协议》阻隔后由刊行东谈主权利义务的承继东谈主承担，该阻隔包括《债券受托治理协议》 由于刊行东谈主根据适用法律过火公司轨则被扬弃而阻隔。 任何行动（包括不四肢）而导致刊行东谈主过火董事、就业主谈主员、雇员和代理东谈主产生任何 诉讼、权利要求、挫伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度（包括合理的讼师费 用），受托治理东谈主应负责抵偿前述东谈主员的损失。受托治理东谈主在本款项下的抵偿责任在 《债券受托治理协议》阻隔后由受托治理东谈主权利义务的承继东谈主包袱，该阻隔包括《债 券受托治理协议》由于受托治理东谈主根据适用法律过火公司轨则被扬弃而阻隔。 形成经济损失的，受托治理东谈主须在收取的受托治理费范围内抵偿刊行东谈主因该辞任而造 成的合理经济损失。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 约责任，如受托治理东谈主的讲错行动给本次债券持有东谈主形成经济损失的，债券持有东谈主有 权要求受托治理东谈主抵偿其因此而形成的合理经济损失。 集讲解书及《债券受托治理协议》的轨则根究讲错方的讲错责任。 讲错责任在召募讲解书中商定。   （三）发生讲错后的诉讼、仲裁或其他争议治理机制   根据《债券持有东谈主会议规则》的轨则和《债券受托治理协议》的商定，在刊行东谈主 不成偿还本次债券利息和/或本金时，债券持有东谈主有权召开债券持有东谈主会议对决定是否 同意干系治理决策、是否托福受托治理东谈主通过诉讼等表率强制刊行东谈主偿还债券本息、 是否托福受托治理东谈主参与刊行东谈主的整顿、妥协、重组或者破产的法律表率作念出决议。   掂量不成偿还本次债券时，刊行东谈主应当实时示知受托治理东谈主，按照受托治理东谈主要 求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募讲解书和《债券受托治理协议》商定的投 资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东谈主追加担保或其他偿债保障措施的用度 应由刊行东谈主承担。   刊行东谈主不成偿还债务时，债券持有东谈主不错通过债券持有东谈主会议决议或授权债券受 托治理东谈主与刊行东谈主进行友好协商治理。如未能通过协商治理接洽争议，则《债券受托 治理协议》任一方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会（华南分会）在广州的 机构仲裁，仲裁开庭地点应为广州。仲裁裁决是末端的，对《债券受托治理协议》各 方均具有法律敛迹力。   三、债券持有东谈主会议   为表率广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券（以下简 称“本次债券”）债券持有东谈主会议的组织和决策行动，明确债券持有东谈主会议的权益与 义务，珍爱本次债券持有东谈主的权益，根据《公司法》《证券法》《公司债券刊行与交易 治理办法》等接洽轨则，结合本次债券的实践情况，制订《债券持有东谈主会议规则》。凡 通过认购、受让、接管赠与、继承等正当途径取得并持有本次债券的投资者，均视为 同意接管《债券持有东谈主会议规则》并受之敛迹。以下仅列示了本次债券之《债券持有 东谈主会议规则》的主要内容，投资者在作出干系决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 的全文。   （一）债券持有东谈主利用权利的样式   《债券持有东谈主会议规则》中轨则的债券持有东谈主会议职责范围内的事项，债券持有 东谈主应通过债券持有东谈主会议珍爱自身的利益；其他事项，债券持有东谈主应依据法律、行政 律例和本召募讲解书的轨则利用权利，珍爱自身的利益。   债券持有东谈主会议由本次债券全体债券持有东谈主依据《债券持有东谈主会议规则》组成， 债券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议规则》轨则的表率召集、召开，并对《债券持 有东谈主会议规则》轨则的权益范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东谈主会议规则》的主要内容   以下仅列示了本次债券之《债券持有东谈主会议规则》的主要内容，投资者在作出相 关决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》的全文。   （1）本次债券存续时间，债券持有东谈主会议按照《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条 商定的权限范围，审议并决定与本次债券持有东谈主利益有重要关系的事项。   除《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定的事项外，受托治理东谈主为了珍爱本次债券 持有东谈主利益，按照债券受托治理协议之商定履行受托治理职责的行动无需债券持有东谈主 会议另行授权。   （2）本次债券存续时间，出现下列情形之一的，应当通过债券持有东谈主会议决议方 式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施过火执行安排；   c.变更债券投资者保护措施过火执行安排；   d.变更召募讲解书商定的召募资金用途；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债才能密切干系的重要事项变更。 不限于受托治理事项授权范围、利益冲突风险防守治理机制、与债券持有东谈主权益密切 干系的讲错责任等商定）；  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 干系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼表率，处置担保物或者其他故意于投资 者权益保护的措施等）的：   a.刊行东谈主已经或掂量不成按期支付本次债券的本金或者利息；   b.刊行东谈主已经或掂量不成按期支付除本次债券除外的其他有息欠债，未偿金额杰出 讲错的；   c.刊行东谈主发生减资、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者根除许可证、被托 管、扬弃、苦求破产或者照章进入破产表率的；   d.刊行东谈主治理层不成正常履行职责，导致刊行东谈主偿债才能濒临严重不确定性的；   e.刊行东谈主或其控股股东、实践限定东谈主因无偿或以明显不对理对价转让资产或废除债 权、对外提供大额担保等行动导致刊行东谈主偿债才能濒临严重不确定性的；   f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重要不利变化的；   g.发生其他对债券持有东谈主权益有重要不利影响的事项。 券持有东谈主会议规则》商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。   （1）会议的召集   本次债券存续时间，出现《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定情形之一且具有符 合《债券持有东谈主会议规则》商定要求的拟审议议案的，受托治理东谈主原则上应于 15 个交 易日内召开债券持有东谈主会议，经单独或总共持有本次未偿债券总额 30%以上的债券持 有东谈主同意缓期召开的除外。缓期时期原则上不杰出 15 个交易日。 统称“提议东谈主”）有权提议受托治理东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集持有东谈主会议的，应当以书面样式示知受托治理东谈主，提议稳妥 《债券持有东谈主会议规则》商定权限范围过火他要求的拟审议议案。受托治理东谈主应当自 收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面回应是否召集持有东谈主会议，并讲解召集 会议的具体安排或不召鸠合议的事理。同意召鸠合议的，应当于书面回应日起 15 个交  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 易日内召开持有东谈主会议，提议东谈主同意缓期召开的除外。   总共持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主会议时， 不错共同推举 1 名代表四肢聚首东谈主，协助受托治理东谈主完成会议召集干系就业。 总共持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议， 受托治理东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助线路债券持有东谈主会 议文告及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提供接洽方式、协助召集 东谈主接洽应当列席会议的干系机构或东谈主员等。   （2）议案的提议与修改 文献、证券交易场所业务规则及《债券持有东谈主会议规则》的干系轨则或者商定，具有 明确并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或措施、 实檀越体、实施时期过火他干系重要事项。 本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均不错书面样式提议 议案，召集东谈主应当将干系议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文告中明确提案东谈主提议议案的方式实时限要求。 制东谈主、债券了债义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主 等履行义务或者鼓吹、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与干系机构或个东谈主充分交流 协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托治理东谈主、刊行东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主提议的拟审 议议案要求债券持有东谈主同意或者鼓吹、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与主要投资 者充分交流协商，尽可能形成切实可行的议案。 控股股东和实践限定东谈主、债券了债义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署协议，代表债券持有东谈主拿起或参加仲裁、诉 讼表率的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围供债券持有东谈主采纳：   a.相当授权受托治理东谈主或推荐的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理干系事务的具体授  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 权范围，包括但不限于：达成协商协议或斡旋协议、在破产表率中就刊行东谈主重整经营 草案和妥协协议进行表决等实质影响以致可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行动。   b.授权受托治理东谈主或推荐的代表东谈主代表债券持有东谈主处理干系事务的具体授权范围， 并明确在达成协商协议或斡旋协议、在破产表率中就刊行东谈主重整经营草案和妥协协议 进行表决时，相当是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行动时，应当事前征求债 券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主意见行事。 行充分交流，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善，尽可能确保提 交审议的议案稳妥《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.1 条的商定，且同次持有东谈主会议拟审 议议案间不存在实质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分交流，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的待决 议事项间存在实质矛盾的，则干系议案应当按照《债券持有东谈主会议规则》第 4.2.6 条的 商定进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议文告中明确该项表决波及的议案、表决 表率及告成条件。 告。议案未按轨则及商定线路的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   （3）会议的文告、变更及取消 会议的文告公告。受托治理东谈主觉得需要垂危召集债券持有东谈主会议以故意于债券持有东谈主 权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合样式召开的会议）召开日 前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日线路召开持有东谈主会议的文告公 告。   前款商定的文告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时期、会议召开样式、 会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决时期等议事程 序、托福事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和接洽方式等。 现场计议的样式，下同）、非现场或者两者相结合的样式召开。召集东谈主应当在债券持有 东谈主会议的文告公告中明确会议召开样式和干系具体安排。会议以采集投票方式进行的， 召集东谈主还应当线路采集投票办法、投票方式、计票原则、计票方式等信息。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 征询持有东谈主参会意愿，并在会议文告公告中明确干系安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有东谈主未 反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议利用参会及表决权。 召集东谈主交流协商，由召集东谈主决定是否调整文告干系事项。 样式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日前一交易日， 在会议文告发布的兼并信息线路平台线路会议文告变更公告。 为如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应当确保会议通 知时期稳妥《债券持有东谈主会议规则》第 3.3.1 条的商定。 力的情形或《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，债券持有东谈主会议不得庸俗取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一交易 日在会议文告发布的兼并信息线路平台线路取消公告并讲解取消事理。   如债券持有东谈主会议建树参会反馈方法，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本次债 券未偿还份额不及《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议成立的最低要求，且 召集东谈主已在会议文告中请示该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定径直取消该次 会议。 最低要求，召集东谈主决定再次召鸠合议的，不错根据上次会议召集时间债券持有东谈主的相 关意见适当调整拟审议议案的部分细节，以寻求得到债券持有东谈主会议审议通过的最大 可能。   召集东谈主拟就实质雷同或左近的议案再次召鸠合议的，应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日线路召开持有东谈主会议的文告公告，并在公 告中详确讲解以下事项：   a.上次会议召集时间债券持有东谈主对于拟审议议案的干系意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的调整情况过火调整原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或者再次召  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 鸠合议的干系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （1）债券持有东谈主会议的召开 债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到行动或者在非现场会议中 的投票行动即视为出席该次持有东谈主会议。 有东谈主会议并利用表决权，《债券持有东谈主会议规则》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东谈主会议因 故变更召开时期的，债权登记日相应调整。 东谈主会议规则》第 3.1.3 条商定为干系机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协 助，在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和实践限定东谈主、债券了债义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的 机构或个东谈主等进行交流协商，形成灵验的、切实可行的决议等。 证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者鼓吹、落实的， 上述机构或个东谈主应按照受托治理东谈主或召集东谈主的要求，安排具有相应权限的东谈主员按时出 席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主讲解干系情况，接管债券持有东谈主等的征询，与 债券持有东谈主进行交流协商，并明确拟审议议案决议事项的干系安排。 其控股股东和实践限定东谈主、债券了债义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时线路追踪评级敷陈。 东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称“代理东谈主”）出席债券持有东谈主会议并按 授权范围利用表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文告要求出示能够证 明本东谈主身份及享有参会履历的解说文献。债券持有东谈主托福代理东谈主出席债券持有东谈主现场 会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份解说文献、被代理东谈主出具的载明托福代理权限的 托福书（债券持有东谈主法定代表东谈主切身出席并表决的除外）。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   债券持有东谈主会议以非现场样式召开的，召集东谈主应当在会议文告中明确债券持有东谈主 或其代理东谈主参会履历证据方式、投票方式、计票方式等事项。 并按授权范围利用表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅讲解债券持有东谈主会议的议题 和表决事项，不得避讳、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主代理出席债券持有东谈主会议 并利用表决权的，应当取得债券持有东谈主的托福书。   a.召集东谈主先容召鸠合议的缘故、配景及会议出席东谈主员；   b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案征询提案东谈主或出席会议的其他利益干系 方，债券持有东谈主之间进行交流协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和实践限定东谈主、 债券了债义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属 于《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行交流协商；   d.享有表决权的持有东谈主依据《债券持有东谈主会议规则》商定表率进行表决。   （2）债券持有东谈主会议的表决 东谈主员径直持有或蜿蜒限定的债券份额除外：   a.刊行东谈主过火关联方，包括刊行东谈主的控股股东、实践限定东谈主、合并范围内子公司、 兼并实践限定东谈主限定下的关联公司（仅同受国度限定的除外）等；   b.本次债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   c.债券了债义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决源头前，上述机构、个东谈主或者其托福投资的资产治理居品的 治理东谈主应当主动向召集东谈主报告关联关系或利益冲突接洽情况并遁入表决。 进行表决，表决意见不可附带干系条件。无明确表决意见、附带条件的表决、就兼并 议案的多项表决意见、笔迹无法辩认的表决或者出席现场会议但未提交表决票的，原 则上均视为采纳“弃权”。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议的持有东谈主一致同 意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文告载明的拟审议事项进行摈弃或不予表 决。   因采集表决系统、电子通讯系统故障等本领原因导致会议中止或无法形成决议的， 召集东谈主应给与必要措施尽快规复召开会议或者变更表决方式，并实时公告。 的议案进行表决。 事项存在矛盾的议案内容进行相当讲解，并将干系议案同次提交债券持有东谈主会议表决。 债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对整个干系议案投“弃权” 票。   （3）债券持有东谈主会议决议的告成 的重要事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之 二以上同意方可告成：   a.拟同意第三方承担本次债券了债义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募讲解书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决 定权的除外；   c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本次债券应付本息的， 债券召募讲解书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的钞票给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值不及以 遮掩本次债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募讲解书、《债券持有东谈主会议规则》干系商定以径直或蜿蜒杀青本 款第 a.至 e.面容的；   g.拟修改《债券持有东谈主会议规则》对于债券持有东谈主会议权限范围的干系商定。 《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项议案作出决议，经杰出出 席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同意方可告成。《债券持 有东谈主会议规则》另有商定的，从其商定。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   召集东谈主就实质雷同或左近的前款一般事项议案一语气召集三次债券持有东谈主会议且每 次会议出席东谈主数均未达到《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求 的，则干系决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表决权的二分之一以 上同意即可告成。 继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者鼓吹、 落实，但未与上述干系机构或个东谈主协商达成一致的，债券持有东谈主会议不错授权受托管 理东谈主、上述干系机构或个东谈主、稳妥条件的债券持有东谈主按照《债券持有东谈主会议规则》提 出给与相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审议。 东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、苦求或参与刊行 东谈主破产重整或破产算帐、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或诉讼，如全部债券持有 东谈主授权的，受托治理东谈主或推荐的代表东谈主代表全部债券持有东谈主拿起或参加干系仲裁或诉 讼表率；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托治理东谈主或推荐的代表东谈主仅代表同意授权的 债券持有东谈主拿起或参加干系仲裁或诉讼表率。 算，并由受托治理东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文告中线路计票、监票规 则，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告线路日前公开。 如召集东谈主现场告示表决结果的，应当将接洽情况载入会议记录。 蓄意结果、会议记录等干系会议材料，召集东谈主等应当配合。   （1）债券持有东谈主会议均由受托治理东谈主负责记录，并由召集东谈主指定代表及见证讼师 共同署名证据。   会议记录应当纪录以下内容： 有）； （如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次未偿还债券面值总额及占比，是否享   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 有表决权； 刊行东谈主或其控股股东和实践限定东谈主、债券了债义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信 或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的 拟审议议案交流协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会履历解说文献、代理东谈主的托福书 过火他会议材料由债券受托治理东谈主保存。保存期限至少至本次债券债权债务关系阻隔 后的 5 年。   债券持有东谈主有权苦求查阅其持有本次债券时间的历次会议材料，债券受托治理东谈主 不得断绝。   （2）召集东谈主应最晚于债券持有东谈主会议表决截止日次一交易日线路会议决议公告， 会议决议公告包括但不限于以下内容： 召开地点（如有）等；   （3）按照《债券持有东谈主会议规则》商定的权限范围及会议表率形成的债券持有东谈主 会议告成决议，受托治理东谈主应当积极落实，实时示知刊行东谈主或其他干系方并督促其进 行回应。   债券持有东谈主会议告成决议要求刊行东谈主或其控股股东和实践限定东谈主、债券了债义务 承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者鼓吹、 落实的，上述干系机构或个东谈主应当按照轨则、商定或接洽承诺切实履行相应义务，推 进、落实告成决议事项，并实时线路决议落实的进展情况。干系机构或个东谈主未按轨则、 商定或接洽承诺落实债券持有东谈主会议告成决议的，受托治理东谈主应当给与进一步措施， 切实珍爱债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托治理东谈主、刊行东谈主或其他干系方推动落实债券持有东谈主  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 会议告成决议接洽事项。   （4）债券持有东谈主授权受托治理东谈主拿起、参加债券讲错合同纠纷仲裁、诉讼或者申 请、参加破产表率的，受托治理东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求，发愤履行相 应义务。受托治理东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产表率产生的合理用度，由作出授 权的债券持有东谈主承担，或者由受托治理东谈主依据与债券持有东谈主的商定先行垫付，债券受 托治理协议另有商定的，从其商定。   受托治理东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券讲错合同纠纷仲裁、 诉讼或者苦求、参加破产表率的，其他债券持有东谈主后续明确示意托福受托治理东谈主拿起、 参加仲裁或诉讼的，受托治理东谈主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托治理东谈主 也不错参照《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券持有东谈主搜集 由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托治理东谈主不得因授权时期与方式不同而区别对 待债券持有东谈主，但非因受托治理东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主权利客不雅上有所互异的除 外。   未托福受托治理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、参加 仲裁或诉讼，或者托福、推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托治理东谈主未能按照授权文献商定发愤代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或诉讼， 或者在过程中存在其他怠于利用职责的行动，债券持有东谈主不错单独、共同或推荐其他 代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   （1）对于表决机制的相当商定 致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不同的，具有相 同请求权的债券持有东谈主不错就不涉过火他债券持有东谈主权益的事项进行单独表决。   前款所涉事项由受托治理东谈主、所持债券份额占全部具有雷同请求权的未偿还债券 余额 10%以上的债券持有东谈主或其他稳妥条件的提案东谈主四肢相当议案提议，仅限受托管 理东谈主四肢召集东谈主，并由利益干系的债券持有东谈主进行表决。   受托治理东谈主拟召集持有东谈主会议审议相当议案的，应当在会议文告中线路议案内容、 参与表决的债券持有东谈主范围、告成条件，并明确讲解干系议案不提交全体债券持有东谈主 进行表决的事理以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者产生不利影响。   相当议案的告成条件以受托治理东谈主在会议文告中明确的条件为准。见证讼师应当  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 在法律意见书中就相当议案的效力发表明确意见。   （2）简化表率 受托治理东谈主不错按照本省俭定的简化表率召集债券持有东谈主会议，《债券持有东谈主会议规则》 另有商定的从其商定：   a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债才能的；   b.刊行东谈主因实施股权激励经营等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本次债券 刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 5%的；   c.债券受托治理东谈主拟代表债券持有东谈主落实的接洽事项掂量不会对债券持有东谈主权益保 护产生重要不利影响的；   d.债券召募讲解书、《债券持有东谈主会议规则》、债券受托治理协议等文献已明确商定 干系不利事项发生时，刊行东谈主、受托治理东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者干系主体未在商定时期内澈底履行相应义务，需要进一步赐与明确的；   e.受托治理东谈主、提案东谈主已经就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主交流协商，且超 过出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一（如为第 4.3.2 公约 定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之二以上（如 为第 4.3.1 条商定的重要事项）的债券持有东谈主已经示意同意议案内容的；   f.全部未偿还债券份额的持有东谈主数目（兼并治理东谈把持有的数个账户合并蓄意）不超 过 4 名且均书面同意按照简化表率召集、召开会议的。 理东谈主不错公告讲解对于刊行东谈主或受托治理东谈主拟给与措施的内容、掂量对刊行东谈主偿债能 力及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易 日内以书面样式回应受托治理东谈主。过期不回应的，视为同意受托治理东谈主公告所涉意见 或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托治理东谈主应当与异议东谈主积极交流，并视情况决 定是否调整干系内容后再行征求债券持有东谈主的意见，或者阻隔适用简化表率。单独或 总共持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内提议阻隔适用简化程 序的，受托治理东谈主应当立即阻隔。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完了，受托治理东谈主应当按照《债券持 有东谈主会议规则》第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内线路持有东谈主会议决  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 议公告及见证讼师出具的法律意见书。 理东谈主应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日线路召 开持有东谈主会议的文告公告，详确讲解拟审议议案的决议事项过火执行安排、掂量对发 行东谈主偿债才能和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券持 有东谈主不错按照会议文告所明确的方式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议告成及落实等事项仍按照《债券持有东谈主会议规则》 第四章、第五章的商定执行。   四、债券受托治理东谈主   凡通过认购、交易、受让、继承等正当途径取得并持有本次债券的投资者，均视 为同意《债券受托治理协议》的条件和条件，并由债券受托治理东谈主按《债券受托治理 协议》履行其职责。   以下仅列明《债券受托治理协议》的主要条件，投资者在作出干系决策时，请查 阅《债券受托治理协议》的全文。   （一）债券受托治理东谈主及《债券受托治理协议》签订情况   称号：东方证券股份有限公司   住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦   法定代表东谈主：龚德雄   办公地点：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   接洽东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   接洽电话：021-23153888   传真：021-23153500 受托治理协议》，2024 年 9 月 2 日东方证券承销保荐有限公司被母公司东方证券股份有 限公司招揽合并，因此由东方证券股份有限公司担任本期债券的债券受托治理东谈主。   刊行东谈主与债券受托治理东谈主过火负责东谈主、高等治理东谈主员及承办东谈主员之间不存在其他  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 径直或蜿蜒的股权或其他猛烈关系。   （二）《债券受托治理协议》的主要内容   （1）为珍爱本次债券全体债券持有东谈主的权益，刊行东谈主聘任受托治理东谈主四肢本次债 券的受托治理东谈主，并同意接管受托治理东谈主的监督。受托治理东谈主接管全体债券持有东谈主的 托福，利用受托治理职责。   （2）在本次债券存续期内，即自债券上市挂牌直至债券本息兑付全部完成或债券 的债权债务关系阻隔的其他情形时间，受托治理东谈主应当发愤尽责，根据干系法律律例、 部门规章、行政表自便文献及自律规则（以下合称法律、律例和规则）的轨则以及募 集讲解书、《债券受托治理协议》及债券持有东谈主会议规则的商定，利用权利和履行义务， 珍爱债券持有东谈主正当权益。   受托治理东谈主依据《债券受托治理协议》的商定与债券持有东谈主会议的灵验决议，履 行受托治理职责的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托治理东谈主履 行干系职责前向受托治理东谈主书面昭示自行利用干系权利的，受托治理东谈主的干系履职行 为不对其产生敛迹力。受托治理东谈主若接管个别债券持有东谈主单独观念权利的，在代为履 行其权利观念时，不得与《债券受托治理协议》、召募讲解书和债券持有东谈主会议灵验决 议内容发生冲突。法律、律例和规则另有轨则，召募讲解书、《债券受托治理协议》或 者债券持有东谈主会议决议另有商定的除外。   （3）根据中国干系法律、行政律例的轨则、召募讲解书和《债券受托治理协议》 的商定以及债券持有东谈主会议的授权，受托治理东谈主四肢本次债券全体债券持有东谈主的代理 东谈主处理本次债券的干系事务，珍爱债券持有东谈主的利益。   （4）任何债券持有东谈主仍是通过认购、交易、受让、继承或者其他正当方式持有本 次债券，即视为同意受托治理东谈主四肢本次债券的受托治理东谈主，且视为同意并接管《债 券受托治理协议》项下的干系商定，并受《债券受托治理协议》之敛迹。   （1）刊行东谈主过火董事、监事、高等治理东谈主员应自觉强化法治相识、诚信相识，全 面开通和执行公司债券存续期治理的接洽法律律例、债券市集表率运作和信息线路的 要求。刊行东谈主董事、监事、高等治理东谈主员应当按照法律律例的轨则对刊行东谈主按期敷陈 签署书面证据意见，并实时将干系书面证据意见提供至受托治理东谈主。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   （2）刊行东谈主应当根据法律、律例和规则及召募讲解书的商定，履行投资者保护相 关要求过火在召募讲解书投资者保护条件项下所作出的承诺（如有），按期足额支付本 次债券的利息和本金。   （3）刊行东谈主应当成立召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的罗致、存储、 划转。刊行东谈主应当在召募资金到达专项账户前与受托治理东谈主以及存放召募资金的银行 强项监管协议。   刊行东谈主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资金与其他债券召募资 金过火他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途明晰可辨，根据召募资金监管协 议商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次债券项下的每期召募 资金使用完了前，专项账户不得用于罗致、存储、划转其他资金。   （4）刊行东谈主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用经营及治理轨制。召募资 金的使用应当稳妥现行法律律例的接洽轨则及召募讲解书的商定，如刊行东谈主拟变更募 集资金的用途，应当按照法律律例的轨则或召募讲解书、召募资金三方监管协议的约 定及召募资金使用治理轨制的轨则履行相应表率。   本次债券召募资金商定用于固定资产投资面开心者股权投资、债权投资等其他特 定面容的，刊行东谈主应当确保债券召募资金实践插足与面容进程相匹配，保证面容获胜 实施。   （5）刊行东谈主使用召募资金时，应当书面示知受托治理东谈主。   刊行东谈主应当根据受托治理东谈主的核查要求，每月实时向受托治理东谈主提供召募资金专 项账户过火他干系账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面 决策过程等而已。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资面开心者股权投资、债权投资等其 他特定面容的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合同、转 账凭证、有息债务还款凭证。   （6）本次债券存续期内，刊行东谈主应当根据法律、律例和规则的轨则，实时、公道 地履行信息线路义务，确保所线路或者报送的信息真正、准确、齐备，简明明晰，通 俗易懂，不得有失实纪录、误导性述说或者重要遗漏。   （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，刊行东谈主应当实时书面文告受托治理 东谈主，并根据受托治理东谈主要求赓续书面文告县件进展和结果：  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 责的东谈主员发生变动； 行动或重要资产重组； 提供担保杰出上年末净资产的百分之二十； 监管措施、市集自律组织作出的债券业务干系的处分，或者存在严重失信行动； 嫌违警违章被有权机关探望、给与强制措施，或者存在严重失信行动； 法进入破产表率、被责令关闭；  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 者导致面容预期运营收益杀青有在较大不确定性；   就上述事件文告受托治理东谈主同期，刊行东谈主就该等事项是否影响本次债券本息安全 向受托治理东谈主作出版面讲解，配合受托治理东谈主要求提供干系把柄、文献和而已，并对 有影响的事件提议灵验且切实可行的搪塞措施。触发信息线路义务的，刊行东谈主应当按 照干系轨则实时线路上述事项及后续进展。   刊行东谈主的控股股东或者实践限定东谈主对重要事项的发生、进展产生较大影响的，发 行东谈主深刻后应当实时书面示知受托治理东谈主，并配合受托治理东谈主履行相应职责。   （8）刊行东谈主应当协助受托治理东谈主在债券持有东谈主会议召开前取得债权登记日的本次 债券持有东谈主名册，并承担相应用度。   （9）债券持有东谈主会议审议议案需要刊行东谈主鼓吹落实的，刊行东谈主应当出席债券持有 东谈主会议，接管债券持有东谈主等干系方的问询，并就会议决议的落实安排发表明确意见。 刊行东谈主片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召开和表决。发 行东谈主意见不影响债券持有东谈主会议决议的效力。   刊行东谈主过火董事、监事、高等治理东谈主员、控股股东、实践限定东谈主应当履行债券持 有东谈主会议规则及债券持有东谈主会议决议项下干系各方应当履行的各项职责和义务并向债 券投资者线路干系安排。   （10）刊行东谈主在本次债券存续时间，应当履行如下债券信用风险治理义务： 轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项； 受托治理东谈主； 置债券讲错风险事件；   （11）掂量不成偿还本次债券时，刊行东谈主应当实时示知受托治理东谈主，按照受托管  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 理东谈主要求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募讲解书和《债券受托治理协议》约 定的投资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东谈主追加担保或其他偿债保障措施 的用度应由刊行东谈主承担。   受托治理东谈主照章苦求法定机关给与财产保全措施的，刊行东谈主应当配合受托治理东谈主 办理。财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：苦求东谈主提供物的担保 或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供信用担 保；苦求东谈主自身信用。   其他偿债保障措施包括但不限于：不向股东分配利润；暂缓重要对外投资、收购 兼并等白叟道支拨面容的实施；调减或停发董事和高等治理东谈主员的工资和奖金；主要 责任东谈主不得调离。   （12）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安排，并 实时文告受托治理东谈主和债券持有东谈主。   后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付过火安排、全部偿付措施过火杀青期限、 由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的安排。   刊行东谈主出现召募讲解书商定的其他讲错事件的，应当实时整改并按照召募讲解书 商定承担相应责任。   （13）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，受托治理东谈主根据召募讲解书商定及 债券持有东谈主会议决议的授权苦求处置抵质押物的，刊行东谈主应当积极配合并提供必要的 协助。   （14）本次债券讲错风险处置过程中，刊行东谈主拟遴聘财务顾问人等专科机构参与违 约风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时示知受托治理东谈主，并讲解遴聘或 变更的合感性。该等专科机构与受托治理东谈主的就业职责应当明确区别，不得干扰受托 治理东谈主正常履职，不得挫伤债券持有东谈主的正当权益。干系遴聘行动应稳妥法律律例关 于清廉从业风险防控的干系要求，不应存在以各式样式进行利益输送、贸易行贿等行 为。   （15）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会且受托治理东谈主被授权加入的，应当协助 受托治理东谈主加入其中，并实时向受托治理东谈主示知接洽信息。   （16）刊行东谈主应当对受托治理东谈主履行《债券受托治理协议》项下职责或授权赐与 充分、灵验、实时的配合和支柱，并提供便利和必要的信息、而已和数据。刊行东谈主应 当指定专东谈主负责与本次债券干系的事务，并确保与受托治理东谈主能够灵验交流。前述东谈主  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 员发生变更的，刊行东谈主应当在3个就业日内文告受托治理东谈主。   （17）受托治理东谈主变更时，刊行东谈主应当配合受托治理东谈主及新任受托治理东谈主完成受 托治理东谈主就业及档案叮属的接洽事项，并向新任受托治理东谈主履行《债券受托治理协议》 项下应当向受托治理东谈主履行的各项义务。   （18）在本次债券存续期内，刊行东谈主应尽最大合理努力复宿债券上市交易。如果 本次债券停牌，刊行东谈主应当至少每个月线路一次未能复牌的原因、干系事件的进展情 况以及对刊行东谈主偿债才能的影响等。如果本次债券阻隔上市，刊行东谈主将托福受托治理 东谈主提供阻隔上市后债券的托管、登记等干系服务。   刊行东谈主过火关联方交易刊行东谈主刊行本次债券的，应当实时书面示知受托治理东谈主。   （19）刊行东谈主应当根据《债券受托治理协议》第七条的商定向受托治理东谈主支付本 次债券受托治理答谢和受托治理东谈主履行受托治理东谈主职责产生的止境用度。   受托治理东谈主因参加债券持有东谈主会议、苦求财产保全、杀青担保物权、拿告状讼或 仲裁、参与债务重组、参与破产算帐等受托治理履职行动所产生的干系用度由刊行东谈主 承担。刊行东谈主暂时无法承担的，干系用度可由第一大股东进行垫付，垫付方有权向发 行东谈主进行追偿。   （20）刊行东谈主应当履行《债券受托治理协议》、召募讲解书及法律、律例和规则规 定的其他义务。如存在违背或可能违背商定的投资者权益保护条件的，刊行东谈主应当及 时给与赠给措施并书面示知受托治理东谈主。   （1）受托治理东谈主应当根据法律、律例和规则的轨则及《债券受托治理协议》的约 定制定受托治理业务里面操作规则，明确履行受托治理事务的方式和表率，配备充足 的具备履职才能的专科东谈主员，对刊行东谈主履行召募讲解书及《债券受托治理协议》商定 义务的情况进行赓续追踪和监督。受托治理东谈主为履行受托治理职责，有权按照法律法 规及受托治理东谈主里面轨制的要求代表债券持有东谈主查询债券持有东谈主名册及干系登记信息， 按照每季度查询专项账户中召募资金的存储与划转情况。   （2）受托治理东谈主应当督促刊行东谈主过火董事、监事、高等治理东谈主员自觉强化法治意 识、诚信相识，全面开通和执行公司债券存续期治理的接洽法律律例、债券市集表率 运作和信息线路的要求。受托治理东谈主应核查刊行东谈主董事、监事、高等治理东谈主员对刊行 东谈主按期敷陈的书面证据意见签署情况。   （3）受托治理东谈主应当通过多种方式和渠谈赓续照顾刊行东谈主和增信主体的资信状态、  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 信用风险状态、担保物状态、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障措施 的灵验性与实施情况，可给与包括但不限于如下方式进行核查： 权机构的决策会议，或获取干系会议纪要； 处罚处分、诚信信息、媒体报谈等内容； 条件的执行状态。   波及具体事由的，受托治理东谈主不错不限于固定频率对刊行东谈主与增信主体进行核查。 波及增信主体的，刊行东谈主应当给予受托治理东谈主必要的支柱。   （4）受托治理东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的罗致、存储、划转进行监督， 并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东谈主以及存放召募资金的银行强项监管协议。   受托治理东谈主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存在与 其他债券召募资金过火他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否明晰 可辨，根据召募资金监管协议商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。 在本次债券项下的每期债券召募资金使用完了前，若发现召募资金专项账户存在资金 混同存放的，受托治理东谈主应当督促刊行东谈主进行整改和纠正。   （5）在本次债券存续期内，受托治理东谈主应当每季度查验刊行东谈主召募资金的使用情 况是否稳妥干系轨则并与召募讲解书商定一致，召募资金按商定使用完了的除外。   受托治理东谈主应当每季度查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策过程，核查债券召募资金的使用是否稳妥法律律例的要求、召募说 明书的商定和召募资金使用治理轨制的干系轨则。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资面开心者股权投资、债权投资等其他 特定面容的，受托治理东谈主应按期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、发票、  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，受托治理东谈主应按期核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   召募资金使用存在变更的，受托治理东谈主应当核查召募资金变更是否履行了法律法 规要求、召募讲解书商定和刊行东谈主召募资金使用治理轨制轨则的干系过程，并核查发 行东谈主是否按照法律律例要求履行信息线路义务。受托治理东谈主发现债券召募资金使用存 在违警违章的，应督促刊行东谈主进行整改，并线路临时受托治理事务敷陈。   （6）受托治理东谈主应当督促刊行东谈主在召募讲解书中线路《债券受托治理协议》的主 要内容与债券持有东谈主会议规则的全文，并应当通过证券交易所网站或监管部门指定的 其它信息线路媒体上，向债券投资者线路受托治理事务敷陈、本次债券到期不成偿还 的法律表率以过火他需要向债券投资者线路的重要事项。   （7）受托治理东谈主应当每半年对刊行东谈主进行回拜，监督刊行东谈主对召募讲解书约界说 务的执行情况，并作念好回拜记录，按轨则出具相应临时受托治理敷陈。   （8）出现《债券受托治理协议》第3.7条情形的，在知谈或应当知谈该等情形之日 起五个交易日内，受托治理东谈主应当问询刊行东谈主或者增信主体，要求刊行东谈主或者增信主 体解释讲解，提供干系把柄、文献和而已，并根据《债券受托治理东谈主执业行动准则》 的要求向市集公告临时受托治理事务敷陈。发生触发债券持有东谈主会议情形的，受托管 理东谈主应当召集债券持有东谈主会议。   （9）受托治理东谈主应当根据法律、律例和规则、《债券受托治理协议》及债券持有 东谈主会议规则的轨则召集债券持有东谈主会议，并监督干系各方严格执行债券持有东谈主会议决 议，监督债券持有东谈主会议决议的实施。   （10）受托治理东谈主应当在债券存续期内赓续督导刊行东谈主履行信息线路义务。对影 响偿债才能和投资者权益的重要事项，受托治理东谈主应当督促刊行东谈主实时、公道地履行 信息线路义务，督导刊行东谈主晋升信息线路质料，灵验珍爱债券持有东谈主利益。受托治理 东谈主应当照顾刊行东谈主的信息线路情况，汇集、保存与本次债券偿付干系的整个信息而已， 根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照《债券受托治理协议》的商定 敷陈债券持有东谈主。   （11）受托治理东谈主掂量刊行东谈主不成偿还本次债券时，应当要求刊行东谈主追加偿债保 障措施，督促刊行东谈主等履行召募讲解书和《债券受托治理协议》商定投资者权益保护 机制与偿债保障措施，或按照《债券受托治理协议》商定的担保提供方式照章苦求法  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 定机关给与财产保全措施。刊行东谈主追加担保或其他偿债保障措施的用度应由刊行东谈主承 担。   （12）本次债券存续期内，受托治理东谈主应当发愤处理债券持有东谈主与刊行东谈主之间的 谈判或者诉官司务。   （13）刊行东谈主为本次债券设定担保的，受托治理东谈主应当在本次债券刊行前或召募 讲解书商定的时期内取得担保的权利解说或者其他接洽文献，并在增信措施灵验期内 妥善守护。担保的典质财产登记于受托治理东谈主名下，当发生需要承担担保责任的情形 时，受托治理东谈主不错代表债券持有东谈主以我方的口头处置典质财产，利用典质权，所获 利益包摄于全体债券持有东谈主。   （14）受托治理东谈主应当至少在本次债券每次兑付兑息日前20个交易日（不少于二 十个交易日），了解刊行东谈主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托治理东谈主应按照证 监会过火派出机构要求滚动摸排兑付风险。   （15）刊行东谈主不成偿还本次债券时，受托治理东谈主应当督促刊行东谈主、增信主体和其 他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东谈主不成按期兑付债券本息 或出现召募讲解书商定的其他讲错事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息的，受托治理东谈主 不错接管全部或部分债券持有东谈主的托福，以我方口头代表债券持有东谈主拿起、参加民事 诉讼、仲裁或者破产等法律表率，或者代表债券持有东谈主苦求处置抵质押物。   受托治理东谈主要求刊行东谈主追加担保的，担保物因时局变化发生价值减损或灭失导致 无法遮掩讲错债券本息的，受托治理东谈主不错要求再次追加担保。   由上述事项产生的用度均由刊行东谈主承担。   （16）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会的，受托治理东谈主有权接管全部或部分债 券持有东谈主的托福参加金融机构债权东谈主委员会会议，珍爱本次债券持有东谈主权益。   （17）受托治理东谈主对受托治理干系事务享有知情权，但应当照章保守所知悉的发 行东谈主贸易玄机等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次债券持有东谈主权益有重要 影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。   （18）受托治理东谈主应当妥善守护其履行受托治理事务的整个文献档案及电子而已， 包括但不限于《债券受托治理协议》、债券持有东谈主会议规则、受托治理就业底稿、与增 信措施接洽的权利解说（如有），守护时期不得少于债权债务关系阻隔后二十年。   （19）除上述各项外，受托治理东谈主还应当履行以下职责：  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   受托治理东谈主应当督促刊行东谈主履行召募讲解书的承诺与投资者权益保护商定。   刊行东谈主履行投资者保护条件干系商定的保障机制内容参阅本次债券召募讲解书相 关章节。   （20）在本次债券存续期内，受托治理东谈主不得将其受托治理东谈主的职责和义务托福 其他第三方代为履行。   受托治理东谈主在履行《债券受托治理协议》项下的职责或义务时，不错遴聘讼师事 务所、司帐师事务所等级三方专科机构提供专科服务。   （21）受托治理东谈主有权依据《债券受托治理协议》第七条的商定得到受托治理报 酬。   （1）受托治理事务敷陈包括年度受托治理事务敷陈和临时受托治理事务敷陈。   （2）受托治理东谈主应当建立对刊行东谈主的按期追踪机制，对刊行东谈主的偿债才能和增信 措施的灵验性进行全面探望和赓续照顾，监督刊行东谈主对召募讲解书所约界说务的执行 情况，并对债券存续期杰出一年的，在每年六月三旬日前向市集公告上一年度的受托 治理事务敷陈。   前款轨则的受托治理事务敷陈，应当至少包括以下内容： 况及处理结果；   （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，受托治理东谈主在知谈或应当知谈该等情  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 形之日起五个交易日内向市集公告临时受托治理事务敷陈。   受托治理东谈主发现刊行东谈主提供材料不真正、不准确、不齐备的，或者断绝配合受托 治理就业的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致受托治理东谈主无法履行受托治理职责， 受托治理东谈主不错线路临时受托治理事务敷陈。   临时受托治理事务敷陈应当讲解上述情形的具体情况、可能产生的影响、受托管 理东谈主已给与或者拟给与的搪塞措施（如有）等。   （1）受托治理东谈主在履行受托治理职责时可能存在以下利益冲突情形： 财务顾问人、资产治理、商量、证券刊行、交易和经纪等）可能会与受托治理东谈主履行 《债券受托治理协议》之受托治理职责产生利益冲突。 或者②从事与刊行东谈主或与刊行东谈主属兼并集团的任何成员接洽的任何交易，或者③为与 其利益可能与刊行东谈主或与刊行东谈主属兼并集团的其他成员的利益相对立的东谈主的干系事宜 行事，并可为自身利益保留任何干系的答谢或利润。   为防守干系风险，受托治理东谈主已根据监管要求建立完善的里面信息禁绝和防火墙 轨制，保证：①受托治理东谈主承担《债券受托治理协议》职责的雇员不受冲突利益的影 响；②受托治理东谈主承担《债券受托治理协议》职责的雇员持有的秘密信息不会线路给 与《债券受托治理协议》无关的任何其他东谈主；③干系秘密信息不被受托治理东谈主用于 《债券受托治理协议》之外的其他目的；④防守与《债券受托治理协议》接洽的敏锐 信息不适当流动，对潜在的利益冲突进行灵验治理。   刊行东谈主发现与受托治理东谈主发生利益冲突的，应当实时书面示知受托治理东谈主。   （2）受托治理东谈主不得为本次债券提供担保，且受托治理东谈主承诺，其与刊行东谈主发生 的任何交易或者其对刊行东谈主给与的任何行动均不会挫伤债券持有东谈主的权益。   （3）刊行东谈主或受托治理东谈主任何一方违背《债券受托治理协议》利益冲突防守机制，  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 对协议另一方或债券持有东谈主产生任何诉讼、权利要求、挫伤、支拨和用度（包括合理 的讼师用度）的，应负责抵偿受损方的径直损失。   （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东谈主会议，履 行变更受托治理东谈主的表率：   在受托治理东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或总共持有本次债券总 额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。   （2）债券持有东谈主会议决议决定变更受托治理东谈主或者解聘受托治理东谈主的，自愿行东谈主 与新的债券受托治理东谈主签署新的《债券受托治理协议》或该两边商定之日起，新任受 托治理东谈主相连受托治理东谈主在法律、律例和规则及《债券受托治理协议》项下的权利和 义务，《债券受托治理协议》阻隔。新任受托治理东谈主应当实时将变更情况向中国证券业 协会敷陈。   （3）受托治理东谈主应当在上述变更告成当日或之前与新任受托治理东谈主办理完了就业 叮属手续。   （4）受托治理东谈主在《债券受托治理协议》中的权利和义务，在新任受托治理东谈主与 刊行东谈主签订受托协议之日或两边商定之日起阻隔，但并难免除受托治理东谈主在《债券受 托治理协议》告成时间所应当享有的权利以及应当承担的责任。   （1）刊行东谈主保证以下述说在《债券受托治理协议》签订之日均属真正和准确： 且莫得违背适用于刊行东谈主的任何法律、律例和规则的轨则，也莫得违背刊行东谈主的公司 轨则的轨则以及刊行东谈主与第三方签订的任何合同或者协议的商定。   （2）受托治理东谈主保证以下述说在《债券受托治理协议》签订之日均属真正和准确；  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 存在职何情形导致或者可能导致受托治理东谈主丧失该履历； 授权，况且莫得违背适用于受托治理东谈主的任何法律、律例和规则的轨则，也莫得违背 受托治理东谈主的公司轨则以及受托治理东谈主与第三方签订的任何合同或者协议的轨则。   （1）不可抗力事件是指两边在签署《债券受托治理协议》时不成预感、不成幸免 且不成克服的天然事件和社会事件。观念发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方 式文告其他方，并提供发生该不可抗力事件的解说。观念发生不可抗力事件的一方还 必须尽一切合理的努力削弱该不可抗力事件所形成的不利影响。   （2）在发生不可抗力事件的情况下，两边应当立即协商以寻找适当的治理决策， 并应当尽一切合理的努力尽量削弱该不可抗力事件所形成的损失。如果该不可抗力事 件导致《债券受托治理协议》的观念无法杀青，则《债券受托治理协议》提前阻隔。   （1）《债券受托治理协议》任何一方讲错，守约方有权依据法律、律例和规则、 召募讲解书及《债券受托治理协议》的轨则根究讲错方的讲错责任。   （2）若一方因其纰谬、坏心、特地不妥行动或违背《债券受托治理协议》或适用 的律例的任何行动（包括不四肢）而导致另一方过火董事、监事、高等治理东谈主员、雇 员和代理东谈主产生任何诉讼、权利要求、挫伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度 （包括合理的讼师用度），该方应负责抵偿并使另一方其免受损失。   （3）刊行东谈主违背召募讲解书商定可能导致债券持有东谈主碰到损失的，相应讲错情形 与讲错责任在召募讲解书中商定。   （4）刊行东谈主应支付债券受托治理东谈主为履行《债券受托治理协议》商定的受托治理 义务所导致的任何诉讼、权利要求、政府探望发生的一切合理用度和支拨并对形成的 挫伤给予合理补偿。但若该行动因债券受托治理东谈主自身的重要纰谬、坏心、特地不妥 行动或违背《债券受托治理协议》而形成的除外。   （1）《债券受托治理协议》适用于中国法律并依其解释。   （2）《债券受托治理协议》项下所产生的或与《债券受托治理协议》接洽的任何 争议，起初应在争议各方之间协商治理。如未能通过协商治理接洽争议，则协议任一 方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会（华南分会）在广州的机构仲裁，仲裁  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 开庭地点应为广州。仲裁裁决是末端的，对《债券受托治理协议》各方均具有法律约 束力。   （3）当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行治理时，除争议事项外，各方 有权赓续利用《债券受托治理协议》项下的其他权利，并应履行《债券受托治理协议》 项下的其他义务。   （1）《债券受托治理协议》于两边的法定代表东谈主或者其授权代表署名并加盖两边 单元公章后，及本次债券得到中国证监会/交易所必要的注册/审核/备案表率且刊行完 毕之日起告成。   （2）除犯罪律、律例和规则另有轨则，《债券受托治理协议》的任何变更，均应 当由两边协商一致强项书面补充协议后告成。《债券受托治理协议》于本次债券刊行完 成后的变更，如波及债券持有东谈主权利、义务的，应当事前经债券持有东谈主会议同意。任 何补充协议均为《债券受托治理协议》之不可分割的组成部分，与《债券受托治理协 议》具有同等效力。   （3）《债券受托治理协议》在以下情形下阻隔： 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书      第十一节 本期债券刊行的接洽机构及猛烈关系 一、本期债券刊行的接洽机构 （一）刊行东谈主：广发证券股份有限公司 法定代表东谈主：林传辉 住所：广东省广州市黄埔区中新广州常识城升起一街2号618室 电话：020-6633 8888 传真：020-8759 0021 信息线路承办东谈主员：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新 （二）牵头主承销商/簿记治理东谈主/受托治理东谈主：东方证券股份有限公司 法定代表东谈主：龚德雄 住所：上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦 电话：021-23153888 传真：021-23153500 接洽东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎 （三）联席主承销商：招商证券股份有限公司 法定代表东谈主：霍达 住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐111号 电话：0755-83081492 传真：0755-82943121 接洽东谈主：徐想、李铿 （四）联席主承销商：国海证券股份有限公司 法定代表东谈主：王海河 住所：广西南宁市滨湖路46号国海大厦 电话：0755-83703148 传真：0755-83703148 接洽东谈主：王怡哲、季春龙、俞读修、俞林、罗雯晰 （五）刊行东谈主讼师：北京市嘉源讼师事务所 负责东谈主：颜羽 住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 电话：0755-8278 9766 传真：0755-8278 9577 接洽承办东谈主员：文梁娟、王浩 （六）司帐师事务所：安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东谈主：毛鞍宁 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 电话：020-2881 2888 传真：020-2881 2618 接洽承办东谈主员：昌华、何贤慧 （七）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 法定代表东谈主：岳志岗 住所：北京市东城区南竹竿巷子 2 号 1 幢 60101 电话：010-66428877 传真：010-66426100 接洽承办东谈主员：孟航、郑添翼 （八）召募资金专项账户开户银行：中国银行股份有限公司广东省分行 负责东谈主：宁效云 住所：广东省广州市越秀区东风西路 197 号 电话：020-83152395、20-83153546 接洽承办东谈主员：白娜娜、薛飞 （九）债券苦求上市的证券交易所：深圳证券交易所 理事长：沙雁 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号 电话：0755-88668888 传真：0755-82083164 （十）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 负责东谈主：汪有为 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼 电话：0755-21899999 传真：0755-21899000  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   二、刊行东谈主与本次刊行的接洽机构、东谈主员的猛烈关系   截止 2025 年 3 月末，刊行东谈主与刊行东谈主遴聘的与本期续刊行债券刊行接洽的中介机 构过火法定代表东谈主、负责东谈主、高等治理东谈主员及承办东谈主员之间不存在径直或蜿蜒的重要 股权关系或其他重要猛烈关系。   本期续刊行债券的主承销商和债券受托治理东谈主四肢证券公司，按照法律、律例和 规则参与各种业务举止时，可能存在不同行务之间的利益或职责冲突。   本期续刊行债券刊行时，主承销商和债券受托治理东谈主与刊行东谈主拟开展或可能开展 的业务举止包括：为刊行东谈主提供证券承销与保荐、投资顾问人等服务；以自营资金或受 托资金投资刊行东谈主刊行的债券、股票等金融居品等经营范围内的正常业务。主承销商 和债券受托治理东谈主将结合业求实践开展情况，判断是否与履行主承销商和债券受托管 理职责存在利益冲突，并给与相应措施防守利益冲突，确保其他业务开展不影响主承 销商和债券受托治理东谈主公道履行相应的职责。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        第十二节 刊行东谈主、中介机构及干系东谈主员声明                      刊行东谈主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易治理办法》的接洽轨则，本公 司稳妥公开刊行公司债券的条件。   公司法定代表东谈主签名：                    _____________                      林传辉                                       广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并 对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                          林传辉                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并 对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                       秦力                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         孙晓燕                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                           肖雪生                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         李秀林                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         尚书志                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         郭敬谊                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事、高等治理东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         梁硕玲                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         黎文靖                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         张 闯                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                          王大树                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周锡太                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         王振宇                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         郑春好意思                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周飞媚                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对 其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         易鑫钰                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体非董事高等治理东谈主员承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或 重要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等治理东谈主员署名：                      ________________                         欧阳西                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体非董事高等治理东谈主员承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或 重要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等治理东谈主员署名：                      ________________                           张威                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体非董事高等治理东谈主员承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或 重要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等治理东谈主员署名：                      ________________                         易阳方                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体非董事高等治理东谈主员承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或 重要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等治理东谈主员署名：                      ________________                         辛治运                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体非董事高等治理东谈主员承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或 重要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等治理东谈主员署名：                      ________________                           李谦                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体非董事高等治理东谈主员承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或 重要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等治理东谈主员署名：                      ________________                         徐佑军                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体非董事高等治理东谈主员承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或 重要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等治理东谈主员署名：                      ________________                         胡金泉                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体非董事高等治理东谈主员承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说或 重要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等治理东谈主员署名：                      ________________                         吴顺虎                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体非董事高等治理东谈主员承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说 或重要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等治理东谈主员署名：                      ________________                          崔舟航                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书        刊行东谈主全体董事、监事及高等治理东谈主员声明   本公司全体非董事高等治理东谈主员承诺本召募讲解书不存在失实纪录、误导性述说 或重要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等治理东谈主员署名：                      ________________                          尹中兴                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                       主承销商声明   本公司已对召募讲解书进行了核查，证据不存在失实纪录、误导性述说或重要遗 漏，并对其真正性、准确性和齐备性承担相应的法律责任。   面容负责东谈主：_______________              王怡斌   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                           苏鹏                                       东方证券股份有限公司                                               年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                   主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                   主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                       主承销商声明   本公司已对召募讲解书进行了核查，证据不存在失实纪录、误导性述说或重要遗 漏，并对其真正性、准确性和齐备性承担相应的法律责任。   面容负责东谈主：_______________               徐 想   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                           刘 波                                       招商证券股份有限公司                                               年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                   主承销商署名授权书  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                       主承销商声明   本公司已对召募讲解书进行了核查，证据不存在失实纪录、误导性述说或重要遗 漏，并对其真正性、准确性和齐备性承担相应的法律责任。   面容负责东谈主：_______________               王怡哲                                       国海证券股份有限公司                                               年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                     主承销商声明   本公司已对召募讲解书进行了核查，证据不存在失实纪录、误导性述说或重要遗 漏，并对其真正性、准确性和齐备性承担相应的法律责任。   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                          王海河                                       国海证券股份有限公司                                              年   月   日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                      刊行东谈主讼师声明   本所及署名讼师已阅读召募讲解书，证据召募讲解书与本所出具的法律意见书不 存在矛盾。本所及署名讼师对刊行东谈主在召募讲解书中援用的法律意见书的内容无异议， 证据召募讲解书不致因所援用内容出现失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对其真 实性、准确性和齐备性承担相应的法律责任。   署名讼师：_____________ _____________               文梁娟          王浩   讼师事务所负责东谈主：_______________                       颜羽                                       北京市嘉源讼师事务所                                               年   月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                     审计机构声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募讲解书，证据召募讲解书与本所出具的敷陈不 存在矛盾。本所及署名注册司帐师对刊行东谈主在召募讲解书中援用的财务敷陈的内容无 异议，证据召募讲解书不致因所援用内容而出现失实纪录、误导性述说或重要遗漏， 并对其真正性、准确性和齐备性承担相应的法律责任。   署名注册司帐师：_____________   _____________                  何彦仪            昌 华   司帐师事务所负责东谈主：_______________                     毛鞍宁                            安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）                                              年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                  安永的司帐师下野解说  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                   资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读召募讲解书，证据召募讲解书与本机构出具 的敷陈不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募讲解书中援用的报 告的内容无异议，证据召募讲解书不致因所援用内容而出现失实纪录、误导性述说或 重要遗漏，并对其真正性、准确性和齐备性承担相应的法律责任。   资信评级东谈主员：_____________    _____________                  孟航             郑添翼   评级机构负责东谈主：_____________                岳志岗                                   中诚信国际信用评级有限责任公司                                               年   月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书                      第十三节 备查文献   一、备查文献   （一）刊行东谈主近三年经审计的财务敷陈及 2025 年一季度未经审计的财务报表；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）刊行东谈主讼师出具的法律意见书；   （四）资信评级公司出具的资信评级敷陈；   （五）债券持有东谈主会议规则；   （六）债券受托治理协议；   （七）中国证监会对于本次刊行的注册文献。   在本期续刊行债券刊行期内，投资者不错至刊行东谈主及主承销商处查阅本召募讲解 书全文及上述备查文献。   二、查阅地点   如对本召募讲解书或上述备查文献有任何疑问，不错顾问刊行东谈主和主承销商。   （一）查阅时期   就业日：除法定节沐日除外的逐日 9:30-11:30，14:00-17:00。   （二）查阅地点   法定代表东谈主：林传辉   注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州常识城升起一街 2 号 618 室   接洽东谈主：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新   接洽地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   电话：020-6633 8888   传真：020-8759 0021   法定代表东谈主：龚德雄   注册地址：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募讲解书   接洽东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   接洽地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   电话：021-23153888   传真：021-23153500   投资者若对本召募讲解书存在职何疑问，应顾问我方的证券牙东谈主、讼师、专科 司帐师或其他专科顾问人。